Стас, «Фосагро сейчас» — ну разговор же не только про сейчас. Ожидаю, что в течение пары лет она даст хороший профит. Плюс это такая компания, как мне кажется, которую чуть ли не вечно можно держать в портфеле (если там не совсем какой-то форс мажор). Думаю, что какая-то часть портфеля должна быть в таких активах (тут на ум еще приходит Интер РАО, которая без какой-то вау доходности, но зато стабильна, Сбер тот же). Вариация на тему квазиоблигаций.

Кстати, хорошее сравнение с неспешной прогулкой. Для части портфеля это комфортный для меня ритм. Все же я не профессиональный аналитик, это не моя основная деятельность. А основное время уходит на другие вещи.


Соответственно, я не говорю, что что-то правильно и неправильно в общем. Я держу Фосагро, потому что для меня это долгосрочная ставка и лично я считаю, что так правильно с учетом всех рыночных и жизненных вводных.

Да, про Циан и МиД я и говорил, что они недешевы совсем, и как раз по той причине, что это крепкие хорошие активы (хотя по Циан у меня лично вопросики на счет будущего, особенно с текущей оценкой). Вот и Фосагро для меня из этой оперы.

Стас, а не факт, что в тот момент получится уже купить по нормальным ценам. Фосагро один из тех активов, который очень редко стоит дешево. У нас сейчас на рынке подобного плана Мать и Дитя, Циан. Если бы точно всегда знать тайминг, когда продать, а когда купить… Для таких вещей уже надо иметь хороший опыт и насмотренность, которых мне пока не хватает. Ну и рынок может всегда удивить даже опытных (как мне кажется, сейчас один из таких моментов, когда компании вообще мало реагирует на фундаментальные показатели, но при этом от приезда-отъезда американцев ходят туда сюда).

UPD. А еще я бы сравнил рынок с бегом. Можно стараться бежать быстро, но при этом не факт, что не «сдохнешь» по дороге. Лучше выбрать комфортный для себя темп и по ходу дороги уже наращивать его, если это необходимо.

Стас, во-первых, когда брал, что ожидал более сильных результатов на Ормузе (в целом, идея остается). Во-вторых, крепкая хорошая компания, которую просто хочется долгосрочно держать в портфеле (по сути схожая история с чер.метами НЛМК и Северсталь, которые на дне цикла).

Славянин, ставим лайки под постом )

john dao, вот тоже одним глазком уже посматриваю в сторону ДомРФ и Мосбиржи (Сбер и B2B есть). Но чтобы что-то купить, надо что-то продать.

Seyho, пока… Вполне возможно, что за них возьмутся позже.

Стас, будем посмотреть. В принципе, не удивлюсь, что ЮМГ после устаканивания бизнеса после консолидации начнет выплачивать дивиденды. МиД, конечно, стабильнее и понятнее, но у меня лично ставка на то, что рынок пока «не раскушал» ЮМГ и не понял, что появился еще один нормальный игрок в этом секторе. А когда поймет, то и переоценка себя не заставит ждать.

Стас, сам жду отчетов. Личные ожидания, что после консолидации у ЮМГ будут хорошие цифры. Еще бы рынок не подвел и продолжил дальше расти. Ну а МиД думаю, как обычно, все должно быть в порядке.

Виктор Нелин, ну либо ты в какой-то момент зарабатываешь чуть больше ) Но, в целом, соглашусь. По хорошему, если к концу года портфель более менее выйдет в плюс, то сделаю ребаланс и приведу позиции к лимитам.

BoxingCat, ой ой. Мой косяк. Копировал шаблон с прошлого обзора и эту строчку не убрал. Спасибо за замечание. У Позитива убыток за полгода.

Что-то так подумал, что не совсем верно сформулировал свою мысль. Как-будто ошибка именно в покупке Северстали, но, типа, раз уж купил, то и буду держать.

Ошибка, наверное, в тайминге покупки (и то спорно, если все же собирать портфель на годы). Да, есть сомнения в долгосрочном подходе, но конкретно с Северсталью все же верю, что вернемся к ценам в 2000 и выше (вопрос сроков). И с моей средней будет жирный дивиденд.

Игорь Морозов, моя идея была взять Северсталь на долгосрок. Получается только сильно поспешил, но тут как-то прям чесалось и хотелось добавить ее в портфель.

А так вопрос абсолютно верный. Кажется на крайнем стриме Олег Кузьмичев сказал, что, к сожалению, на нашем рынке «долгосрок» не особо работает. И чем больше я нахожусь на нем, то больше склоняюсь к этой мысли. Но теперь то уже не вижу смысла продавать (ни Северсталь, ни НЛМК). Дождусь, когда цикл развернется и металлурги начнут приносить хорошие дивиденды.

Андрей Базылев, проводил примерные расчеты, понравилось то, что увидел. В моем видении компания может быть некоторой кэш машиной. Часто всех сравнивают со Сбербанком, но нельзя же один Сбер держать в портфеле )

Андрей Базылев, ну да. По балансовой стоимости оценка дорогая. Я брал на IPO, потом еще докупал выше. Сейчас средняя выше текущей.

Если сравнивать Транснефть и B2B, то проблема Транснефти в том, что у нее мало драйверов для роста, по сути только индексация тарифов (+ объемы прокачки, которые пока вряд ли будут расти). У B2B (тут на их планы опираюсь) рост планируется… не стремительный, это уже не тянет на компанию роста, но все же постепенный и планомерный. Плюс на следующий год уже многие у Транснефти ожидают снижение дивиденда. Да, еще где-то там на горизонте у Транснефти возможно падение объемов прокачки из-за ввода проекта Восток Ойл у Роснефти. На последнем стриме Олег Кузьмичев про это говорил:

«Долгосрочный риск для Транснефти — Восток Ойл: при полной реализации проекта Роснефти около 115 млн тонн уйдут через бухту Север мимо Транснефти (от общего трафика 430-450 млн тонн). Это удар по тарифной базе, но горизонт — 2035+.»

Константин, надо..

«ЦБ РФ С 7 ИЮЛЯ СОКРАТИТ ПОКУПКУ ВАЛЮТЫ ПО БЮДЖЕТНОМУ ПРАВИЛУ ДО 4,82 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ С 9,34 МЛРД РУБ. — РАСЧЕТЫ»

OLEG_12, да, кейс чем-то похож на Русагро, но в отличии от него в ЮГК как неопределенность по мажоритарию, так и золото очень волатильно. Мир трясет и куда его качнет непонятно. То рисовали 5000+, а сейчас уже ниже 4000 ушли. Ну и оценка у ЮГК дороже, нет какой-то премии за риски.

Поэтому я даже не смотрел в сторону ЮГК пока. 

Андрей Базылев, скорее всего. Думаю при открытии пролива может цена нефти пойти вниз, а за ней и котировки нефтегаза.

Андрей Базылев, насколько я вижу по оценкам, наиболее интересными сейчас считают Башнефть преф и Газпром нефть.

Андрей Базылев, не спешил с ней. И держал пока ее укатали (мысли были продержать как минимум до следующего года). Но тут ее хорошо разогнали на новой версии инвест. программы, где на 2027 указана жирная прибыль и дивиденды выше 60% от той цены, что была. В итоге я Северо-Запад сдал по 0.182. 

Андрей Базылев, Транснефть не экспортер же. Это компания, которая просто транспортирует нефть.