Добрый день! Сегодня отчитался ДВМП. За более чем два года существования Мозговика мы так и не добрались до анализа этой компании, но можем поверхностно прокомментировать вышедший за 2023 год отчет. До сих пор у нас по ДВМП не выходило ни одной заметки. Последний наш опрос удовлетворенности подписчиков показал, что вы недовольны широтой покрытия компаний от @mozgovikresearch, поэтому я решил что вам будет интересно почитать про эту компанию.


( Читать дальше )

Жалуется на дискриминацию контейнерных грузов на РЖД

👉Ежемесячно нам отказывают в перевозке до 50% контейнерных поездов
👉В 1кв вся сеть остановилась
👉Был момент, когда одномоментно стояло порядка 1,1 тыс. поездов. Из них порядка 70 были наши, с контейнерами
👉«Уголь забивает сеть»
👉на конец марта было 50 непринятых к перевозке поездов и 51 брошенный
👉РЖД таргетирует и отчитывается за тонно-километры, поэтому легкие грузы (контейнеры) не в приоритете
👉Жалуется что компании ОТЛК ЕРА дали скидку 50%, тогда как Трансконтейнер готов платить 100%
👉За 4 года мы увеличили стоимость Трансконтейнера с $2 до $3,5 млрд (по оценке 7 EBITDA)
👉в Новороссийске нужно развивать припортовую станцию, поскольку там целый ряд проектов с расширением мощностей
👉Расширение Восточного Полигона +50 млн т = 3,7 трлн
👉Коридор Север-Юг стоит 1,8 трлн (те же 50 млн т)
👉По трем путям Транссиба и БАМа на восток едут 220 млн тонн.
👉«Видим завершение процесса передачи пакета FESCO в «Росатом», сейчас, насколько я понимаю, идет аудиторская проверка, нужно выяснить параметры работы компании».
👉«Мы думаем о том, чтобы FESCO тоже управлялось ГК «Дело» — как единоличным исполнительным органом либо через совет директоров. Наличие такой мощной компании интересно сегодня не только мне как акционеру, чтобы ее стоимость увеличить.»
👉Стратегия 2035: «К 2035 году мы надеемся войти в топ-10 логистических компаний мира с выручкой порядка 2 трлн руб., в топ-3 российских экспортеров зерна с объемом 25 млн тонн, иметь в структуре выручки не менее 50% международной.»
👉Глобал Портс: Первое и главное: мы выкупили у APM Terminals их долю по очень вменяемой цене. И у нас достаточно давно контрольный пакет. Второе: мы выкупили пакеты миноритариев и депозитарные расписки, и у нас сейчас больше 90%.

https://www.kommersant.ru/doc/6650648

Интервью вроде прочитал, но ничего полезного по NMTP, TRCN, FESH, GLPR не услышал.
Из того, что могло бы быть интересно инвесторам.

Сразу оговорюсь, что я в бизнесе ДВМП и контейнерах не особо разбираюсь, поэтому этот пост — лишь небольшое сомнение, надеюсь получить больше компетентной обратной связи от вас в виде комментариев.

Итак, у нас в @mozgovikresearch больше в фокусе НМТП, так как мы предвидим там рост перевалки и соответствующий рост финансовых результатов. Кроме того, НМТП вполне еще может объявить о выплате дивидендов, в отличие от ДВМП, которая отродясь их не платила. Лично я брал НМТП в апреле (инвестидея была от 12 апреля), в рамках ротации бумаг в своем портфеле, с тех пор акции уже выросли на рубль. 

Что касается бизнеса ДВМП, то тут вопросы. Сама компания подсчитала, что контейнерный рынок в РФ сократился в апреле на 26,1% по сравнению с апрелем 2021 (414 тыс TEU).

( Читать дальше )

23 октября была закрыта сделка по продаже доли ДВМП в Трансконтейнере. ВТБ купит 24,84% (15,5 млрд руб). Частный инвестор Роман Абрамович купит 0,3%. (190 млн руб). Пакет поделили на два, чтобы избежать согласования с ФАС.

ДВМП даже отчетность не публикует. Последний отчет за 1п17 года показал долг 65 млрд рублей. Пакет Трансконтейнера итак был заложен в ВТБ по кредиту $120 млн. Абрамович и Абрамов выкупят Трансконтейнер у ВТБ на «Енисей Капитал», доведя свою долю до 50%, а ВТБ получит взад свои кредитные денежки, выданные ДВМП.

Полученную в результате сделки ликвидность группа планирует направить на снижение долговой нагрузки, в частности, на погашение обязательств по договору репо, обеспечением по которому был проданный пакет.

На самом деле тут нет никакого смысла и морали, я ничего не понимаю в TRCN и FESH, скорее просто конспектирую важные события для себя. Так что, не обращайте внимания. Если у кого-то есть мнение по Трансконтейрнеру — будет интересно узнать — пишите в комментарии.

Итак, короткий обзор как всегда.
Надо отдать должное, наш рынок сегодня полностью проигнорировал внешний негатив и жил своей жизнью. 
Сначала смотрим котировки на смартлабе, сортируем по росту оборотов и ставим фильтр по объему торгов >>>:

• ДВМП: +9,5% оборот x24 раза = новостей не видел. Вчера был опубликован ежеквартальный отчет эмитента за 1 квартал.
• ОПИН: +4% оборот х23 раза. Посмотрел сущфакты, вчера была новость что хотят разместить допэмиссию на 30 млн акций.
• QIWI +9,4% оборот x10 раз. Киви сегодня отчиталось. Выручка выросла на 16%, наверное это главный позитив. Прибыль почти не изменилась. Компания объявила дивиденды за 1 квартал $0,22. Я подбил тут дивидендную историю QIWI, видно что они платят почти каждый квартал эти дивиденды, так что все норм. На чем рванула бумага я так и не понял.
• Система +1,7% несмотря на то, что Сечин намекнул, что 106 млрд это номинальные требования, а с учетом инфляции ущерб составил 180 млрд руб.
• ФСК ЕЭС +3,8% оборот +30% Не понимаю почему народ так колбасит в этой бумаге. Вроде ничего не происходит, а она летает туда-сюда.
• МРСК Волги +8%, оборот +16%. На чем рост?
• Транснефть еще -4,4% после сокращения доли в MSCI. Изменения в силу 31.05.2017.
• Газпром +0,7%, оборот упал на 17%. Завтра решение по дивидендам. Еще раз повторюсь, что жду дивиденды примерно на уровне 8,5 рублей.
• Кстати по Алросе (+1,1%): как я и предполагал, в этом году спрос на алмазы будет ниже, чем в прошлом году. Так что выдающиеся результаты вряд ли повторятся. Инфа от De Beers.
• Черкизово (+0,17%) публикует отличный отчет (или мне кажется?). Компания за 1 квартал заработала как за весь прошлый год: http://smart-lab.ru/q/GCHE/f/q/MSFO/. Правда инсайдеры судя по всему там уже сыграли игру:) Реакции на отчет что-то не было никакой.

Что случилось с ДВМП?