Отдельно вот сделал такой график ожиданий по процентной ставке.

Мне кажется, что одна из возможных ошибок аналитиков — это дружное ожидание 12й ставки к концу года.

Сценарий конечно базовый, но никто не рискует от него сильно отклониться, кроме Софьи Донец из Т-Банка (10%).

Заодно глянем на консенсус по индексу. Он тоже в этом году достаточно дружный:

Консенсус IMOEX = 3436
Текущий IMOEX = 2772

Весь потенциал (+24%) по сути произрастает из двух вращений рулетки:

✅ставка ЦБ снизится к 12%
✅доллар вырастет на 21%

Соответственно, аналы закладывают эту базу в виде потенциала роста.

Ну а если ставка вдруг не снизится, а бакс не вырастет, то и роста может не быть:)

Кстати сегодня в @newssmartlab видел новость что аналы начали переобуваться и ждать бакс по 70

Прочитал тут мнение со смартлаба:
 
Ссылка на пост: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1245176/ 

И должен сказать, что я бы на ЦИФРУ не наезжал особо! Мне понравился их прогноз своей смелостью!

А вот такими были стратегии инвестдомов год назад:
 

Так вот, когда НИКТО НЕ УГАДАЛ НИЧЕГО, я считаю, лучше прослыть сумасшедшим со своим прогнозом 5000 по IMOEX, чем давать прогноз внутри консенсуса, который так неловко обосрался по всем классам активов😁😂

Вот представьте у кого-то хватило бы вдруг ума поставить Бакс по 80 или золото по $4000!
Точно бы год назад на такого анала посмотрели как на полоумного.
Именно поэтому я уважаю анал-отдела Цифры хотя бы за смелость

В этом году с высокой вероятностью у нас будет второй год подряд снижения IMOEX.
Такое происходит впервые за 27 лет.

Одна из причин кстати, это КРЕПКИЙ РУБЛЬ.
В прошлом если рынок падал, обычно нерезы выводили капитал, этот отток создавал давление на рубль, поэтому в рублях индекс был лучше.

Кстати индекс RTS (Долларовый) после своего появления, два года подряд падал только в 2013-2015. Точнее сказать он там падал аж 3 года.
В этом году он даже в плюсе аж на 12%!!!

📉Рынок херачит каждый день по >1% вниз.
Если бы не сраные торги выходного дня, мы хотя бы не так сильно падали за неделю😁

📈Индекс IMOEX прервал длительную боковую динамику сегодня и достиг нового максимума за 3 месяца на фоне новостей о назначенной встрече между президентами России и США
📈Рост +5% за день — максимальный с 13 февраля 2025 (тот день когда стало известно, что Путин и Трамп созвонились по телефону)
👉Последний раз личная встреча Путина с президентом США Джо Байденом состоялась 4 года назад в Женеве (16 июня 2021)

5 раз за последний год индекс падал так сильно как сегодня.

4 раза такое падение было предвестником локального дна, один раз рынок прошел ниже.

Это конечно ни о чем не говорит, чисто наблюдения.

=============

До сентября 2024 рынок не падал на такую величину в течение двух лет!!!

В целом, надо отдать должное. Пока ставки высокие, рынок ведет себя довольно эффективно и рационально: пока прибыли не растут, акции тоже не растут и это правильно.

Иррациональное поведение рынка (чрезмерный оптимизм) наверное все-таки характерны для эпохи мягких кредитно-денежных условий и низких ставок.