Подключайтесь к нашему эфир и задавайте свои вопросы! https://youtu.be/amJUeP8BxpI

С таким вопросом мы пытались разобраться вчера с управляющим директором Самолёта Андреем Пахоменковым. Интервью получилось интересным, я узнал немало нового.
 
Акции Самолёта конечно не выглядят дешевыми, но теперь после этого диалога я по крайней мере понимаю, на чем основываются смелые прогнозы агрессивного роста компании. 

Тезис такой: сейчас компания в 2020 году компания построила 0,5 млн м2 и IPO проходило исходя из тех цифр.
На данный момент продажи составляют уже 0,75 млн м2.  А в следующем году они планируют продать уже около 1,5 млн м2, и это легко прогнозируется, потому что это уже проекты которые запущены и делаются. 

Сомнений в продажах у Андрея нет: он говорит, что продажи идут всегда с опережением стройки, обычно, когда, объект, например, готов на 95%, продано в нем уже 99%. Лично я думал, что рост ставок, насыщение рынка и окончание льготных продаж приведут к падению продаж у всех девелоперов, но у Самолета продажи всё ещё растут, что следует из официальных операционных результатов:

Причём Андрей сказал, что каждый месяц они продают больше, чем предыдущий, то есть после окончания 3 кв еще был более сильный октябрь и за ним более сильный ноябрь. То есть моя гипотеза об ослаблении рынка в этом году оказалась ошибочной. Самолёт говорит, что сейчас предложение квартир в Московской области всего 1 млн м2, в то время как в 2016-2017гг было 3,5-4 млн м2. С тех пор с рынка ушло много застройщиков, поэтому на рынке сильный дефицит предложения и поэтому компания в любом случае оптимистично оценивает свою способность продавать.

( Читать дальше )

Свершилось! Наконец-то компания кибербеза POSITIVE на Московской Бирже! 
И даже ожил наш форум акций Positive Technologies ! 

А завтра у нас в прямом эфире в гостях два топ-менеджера и акционера компании, с которыми я уже ни раз встречался — это Денис Баранов и Максим Пустовой!

Если у вас остались вопросы к компании, задавайте их в комментариях, и я их завтра задам!

Подписывайтесь на эфир! https://youtu.be/amJUeP8BxpI

Сегодня у нас был еще один интересный эфир #smartlabonline. Акции Группы Самолет выросли на 400% в этом году.
Компания ожидает роста продаж в метрах почти в 5 раз к 2024 году, а ее выручка с 2020 по 2024 по бизнес-плану должна вырасти в 10 раз!
С управляющим директором Андреем Пахоменковым мы пытались выяснить, что дает основания компании давать такие оптимистичные прогнозы.
 

Хронометраж (таймкоды):

( Читать дальше )

Сегодня в 17:00 у нас эфир #smartlabonline с управляющим директором Андреем Пахоменковым. Как всегда при подготовке знакомлюсь подробно с эмитентом. 

Акции Самолета выросли за год в 5 раз. Имея free float всего 5% я с подозрением отношусь и к такой динамике и к valuations. Посмотрим где находится Самолёт:
 
P/E по итогам полугодового отчета составил 57. По всем мультипликаторам Самолет дороже ПИКа, которого лично я считаю очень недешевым, в 4 раза.

Ссылка на таблицу и диаграмму на смартлабе

Даже такой разрыв в оценке может быть оправдан, если вы считаете, что компания будет расти очень быстрыми темпами. В предыдущие годы Самолет рос (CAGR) ~20% в год по выручке. И такие темпы можно считать нормальными. За 10 месяцев 2021 у Самолета выручка скакнула на 100%+ и теперь они ожидают очень агрессивного роста в будущие годы:

Это слайд с Big Day Самолета 29 ноября 2021 года. В 2020 году выручка SMLT была 60 млрд, а в 2024 они ожидают 600. Кстати если поделите одно на другое, то увидите, что это при консервативной оценке цены в ~170тыс руб/м2. Но главное, что тут стоит заметить, это то, что такой прогноз подразумевает среднегодовой темп роста выручки в 78% на протяжении 4 лет.

Но в современной истории еще ни одна компания с выручкой более 20 млрд рублей на Мосбирже не показывала такой высокий темп роста.

( Читать дальше )

Генеральный директор и основной акционер компании Светофор Групп Артем Догаев сегодня рассказал нам о том, чем хорошо включение акций SVET в сектор роста и о дальнейших планах компании.
 

00:00 Вступление
01:20 Включение акций Светофор Групп в сектор роста
02:10 Какие преимущества дает для компании включение в сектор роста
04:00 Облигации компании
05:00 Причина продажи 2,5% акций Артемом Догаевым
08:50 Почему важен сектор роста для акций Светофор Групп
10:50 Риски инвестирования в Светофор групп
12:20 Динамика потока клиентов
15:30 Капитализация компании
16:00 Реализация плана по увеличению потока клиентов
17:00 Выручка
21:00 Дивиденды выплаченные за 2020 год
23:40 Реализация планов по закупке интерактивного оборудования
29:40 Собственное здание в Санкт-Петербурге
32:00 Процесс предоставления услуг
36:00 Денежные потоки и выплата дивидендов
37:00 Факторы роста спроса
41:10 Стоимость обучения
41:50 Причина падения акций SVET со 150 до 75 рублей
43:50 CAPEX будет снижаться
45:30 Чистая прибыль компании за 2021 год
46:50 Материальные активы
50:20 Прогноз по дивидендам
51:50 Доля акций в свободном обращении
52:30 Новые образовательные услуги
55:00 Затраты на маркетинг
56:00 Перспективы слияния и поглощения
01:01:20 Что ждать от компании инвесторам

Форум акций Светофор Групп: https://smart-lab.ru/forum/SVET

Сегодня в 17:00 мы проведем эфир с гендиректором и владельцем питерской компании Светофор по случаю включения их акций в сектор роста Московской Биржи. 

Надо отдать должное, общение с людьми зачастую это более быстрый и информативный источник информации, нежели ковыряние в годовых отчетах компаний. Вот тут на прошлой неделе общался с человеком, он мне между делом сообщил, что "коммерческих поисковых запросов в OZON уже больше чем в Яндексе". 

А я даже не подумал об этом. Задумайтесь: исторически основной источник заработка Яндекса — это клики по объявлениям, которые подсовываются юзерам при вводе запроса вроде «купить дрель». И этих запросов становится все меньше, в связи с конкуренцией. А ведь я и сам из товаров больше ничего не ищу на Яндексе. Зачем? Ведь в OZON есть почти все, по более менее средней цене и с безгеморной доставкой в этот день или на следующий день. Мой прошлый опыт работы с Яндекс Маркетом был таков, что доставку делал свою собственную каждый продавец, это было дорого долго неудобно, но что главное — каждый раз по-разному, не предсказуемо.

Вот вам собственно и причина, почему Яндекс вбухивает бабки в Яндекс-Маркет, сжигает деньги на логистику, теряя при этом все больше и больше прибыли каждый квартал. Логистика — это всё, и Яндекс тут явно в роли догоняющего за OZON. Про Алиэкспрессы и Сбермаркеты вообще молчу.

Кстати, есть у OZON и один недостаток по сравнению с поисковиком. Он умеет тупо искать по базе, но не умеет решать мою проблему:
 

Согласитесь, это следующий шаг в развитии OZON — сделать контент, который поможет мне сориентироваться среди аккумуляторов, подходящих под мой автомобиль. А тут Яндексу уже вообще будет крышка 

Бумаги моего портфеля чуть лучше рынка сегодня в среднем при падении индекса на 2%


Мой вочлист https://smart-lab.ru/q/watchlist/dr-mart/12826/