Понятно, что задним числом эти рассуждения уже не так интересны. Но!!! Во-первых, такие разборы выкладываются прежде всего для того, чтобы подписчики могли знакомиться с логикой автора и потом применять ее самостоятельно. Это не рыба и даже не удочка. Это реклама моего магазина удочек)) Во-вторых, оценка бизнеса вполне работает и для уже полноценно торгующегося бизнеса.

Компания Всеинструменты.ру собралась на IPO. Давайте познакомимся с интересным эмитентом и прикинем перспективы. Не сложно догадаться, что ВИ это ритейлер, нацеленный на продажу товаров для дома и хозяйства. Аналогами-конкурентами являются сети Леруа или Петрович. При этом ВИ с большим запасом уже лидер в онлайн сегменте. Это важный момент, который нам понадобится далее.

Что интересного\важного есть в презентации?
1) Главное, что компания стабильно прибыльна. Это не Озон, где только выход из убытка ожидается в 2026 году.
2) Маржинальность по EBITDA держится на уровне 8 — 9%. Это лишь немного лучше, чем у Х5 и ниже, чем FixPrice!!!