7 апреля новых размещений не было.

«ЕвроТранс» БО-001Р-03 замедлился в размещении, собрав лишь 122,9 млн рублей. Всё больше инвесторов задаются вопросом: зачем эмитенту уже третий подряд выпуск с растущими объемом привлечения и ставкой купона?

В лидерах по размещению остается «Хайтэк-Интеграция» 001P-01, который уже приближается к 60% от планового объема в 500 млн. Такими темпами эмитент завершит размещение за 15-20 торговых дней. «Бизнес Альянс» 001P-01 собрал уже почти 70% из планируемых 500 млн рублей, но размещается он на две недели дольше «Хайтэка». «Ника» 001Р-01 тоже приближается к 70% от плана, а «Племзавод «Пушкинское» со своим БО-01 — к 50%.

На вторичных торгах отметим выпуск ТД «Синтеком» БО-01, котировки по которому снова растут — 80% от номинала — и это при том, что очередная выплата по графику уже 25 апреля, а предыдущие два купона были выплачены с задержкой в рамках технического дефолта.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по двум биржевым выпускам эмитента составил 49 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом доход в размере 1,64 млн рублей.

Несмотря на высокую цену бумаг выпуска серии БО-01-001P (в среднем около 110% от номинала при ставке купона на уровне 20% до погашения в ноябре 2025 г. с амортизацией, начиная с декабря 2023 г. по 4% в месяц), выпуск серии БО-02-001P со ставкой купона на уровне 16,5%, размещенный в конце марта текущего года (с погашением в сентябре 2026 г. и амортизацией, начиная с сентября 2024 г.), торгуется по цене 103% от номинала. При этом доходность по первому выпуску держится на уровне 14–14,5%, по второму — около 16%.

Выпуск биржевых облигаций серии БО-01-001P (4B02-01-00381-R-001P) объемом 100 млн рублей был размещен эмитентом по открытой подписке в декабре 2022 г. сроком на три года. Номинал одной облигации — 1000 рублей. В настоящее время в обращении находятся все 100 тыс. ценных бумаг выпуска. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по двум биржевым выпускам эмитента составил 72,5 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 3 млн рублей.

Итоги торгов

Доходность выпуска облигаций серии 001P-02, несмотря на значительный рост цены до 103% от номинала, после завершения размещения держится стабильно на уровне 14–14,5% годовых. Однако из-за купона «лесенкой» (снижение с 16% до 13% годовых), даже при условии стабилизации цены на текущем уровне, доходность бумаг будет снижаться к уровню выпуска серии 001P-01.

Размещение трехлетнего выпуска биржевых облигаций серии 001P-02 (4B02-02-00013-L-001P) номинальным объемом 170 млн рублей стартовало в ноябре 2022 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставки 1-6-го купонов установлены на уровне 16% годовых, ставки 7-18-го купонов — 15% годовых, ставки 19-30-го купонов — 14% годовых, ставки 31-36-го купонов — 13% годовых.

Завод «Ламбумиз» и компания «ЭкоПром» из Казани в 2022 году совместно запустили проект «Зеленый Круг Упаковки» по переработке отходов производства упаковочных материалов: картона, полимеров. На сегодня запущен экологичный способ переработки ламинированного картона.

Переработка отходов происходит путем сухого диспергирования — под давлением воздуха отходы ламинированного картона измельчаются, разделяются на древесное волокно и чешуйки полиэтилена, который перерабатывают в гранулят и используют в литье пластмасс.

Диспергирование — это известный в науке процесс. Таким способом расщепляют многие субстанции, в том числе и ламинированный картон, который разлагается на волокно и полиэтилен.

Сконструировать первый воздушный диспергатор заводу помогли специалисты из Перми при поддержке конструкторского бюро «Сибпроектнииавиапром». Это экологичный способ переработки ламинированного картона.

У компании есть возможность брать на переработку отходы других предприятий. Единственное условие — отсутствие биологических отходов, так как это требует установки мойки, которая только в проекте.

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по двум биржевым выпускам эмитента составил 50,4 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 15,3 млн рублей.

Итоги торгов

Спрэд между минимальной и максимальной ценой дня держался в этом месяце по обоим выпускам «АйДи Коллект» на уровне 0,5%. Цены закрытия были почти всегда ближе или равны максимальной цене дня, в некоторые дни можно было на внутридневной торговле зарабатывать и больше 1%.

Трехлетний выпуск классических облигаций серии 01 (4-01-00597-R) объемом 400 млн рублей был размещен эмитентом в августе 2021 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения на уровне 12% годовых.

6 апреля новых размещений не было.

На первичном рынке «ЕвроТранс» БО-001Р-03 собрал больше 325 млн руб., а всего с 4 апреля больше 1,1 млрд руб. из 5 млрд руб. по плану.

Как и ожидалось, завершил размещение выпуск «Лизинг-Трейда» серии 001P-07.

Заметный объем привлек выпуск «НИКА» 001Р-01 — больше 11 млн руб., а всего собрано уже больше 200 млн руб. из 300 запланированнах, при этом на вторичных торгах выпуск торгуется ниже номинала.

«Хайтэк-Интеграция» 001P-01 собрала почти 17 млн руб. за прошлый день, а всего почти 270 млн руб. из 500 млн руб. планируемых.

На вторичных торгах отметим уже который день продолжающиеся аномальные продажи в выпуске «НИКА» 001Р-01, сопоставимые с первичным размещением, при том что торгуется выпуск на 1,5% ниже номинала.

Выпуск «АПРИ ФП» БО-002Р-01 торгуется уже выше 106% от номинала, а по нему в феврале 2024 года ожидается оферта. Пока купон 24%, но с учетом такой цены доходность к оферте будет совсем небольшой, относительно купона.

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ЯТЭК» и облигаций компании на уровне А(RU), прогноз «стабильный».

• «Сибнефтехимтрейд» установило ставку 16-го купона облигаций серии БО-02 объемом 350 млн рублей на уровне 14% годовых.

• «Трейд менеджмент» установил ставку 42-го купона облигаций серии БО-П01 на уровне 14% годовых.

• Арбитражный суд Москвы удовлетворил иск ООО «Регион Финанс», представителя владельцев облигаций серии 002Р-04 ООО «ОР», о взыскании с эмитента 103,9 млн рублей.

• «Автоэкспресс» 12 апреля начнет размещение коммерческих облигаций серии 3П-КО02 объемом 200 млн рублей. Номинал одной бумаги — 1000 рублей. Другие параметры выпуска пока не раскрываются. Способ размещения — закрытая подписка. Потенциальными приобретателями являются клиенты АО «Экспобанк».

• «КЭШДРАЙВ» 10 апреля начнет размещение коммерческих облигаций серии КО-П06.

С начала года самарский производитель свинины «Центр-Резерв» находится в центре внимания участников рынка ВДО. Разместив в прошлом году два биржевых выпуска, средства от которых планировалось направить на модернизацию мясоперерабатывающего комплекса, компания не уложилась в срок и получила иск от регионального минсельхоза на 62 млн рублей. Одновременно с перспективой банкротства столкнулся собственник производственных площадей, которые арендует эмитент. О том, что сегодня происходит со свиноводческим бизнесом «Центр-Резерва», как компания намерена уладить вопрос с властями и для чего готовит выпуск коммерческих облигаций, в интервью Boomin рассказали соучредитель организации Евгений Лопатин и директор Игорь Петриков.

«У каждого из нас был опыт управления бизнесом»

— Сегодня «Центр-» — крупнейший производитель свинины в Самарской области. Сколько времени занял путь от идеи бизнеса до превращения компании во флагмана отрасли? Кто стоял у истоков компании?

Факторинговая компания демонстрирует стабильно высокие темпы роста бизнеса, несмотря на макроэкономические сложности прошлого года.

Рост с опорой на облигации

«ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» — факторинговая компания, сфокусированная на предоставлении услуг электронного регрессного факторинга производственным и торговым компаниям из сегмента МСБ. Работает преимущественно в Центральном, Уральском и Приволжском федеральных округах. Основана в 2015 г., а в 2018 г. впервые вышла на рынок облигаций.

Портфель компании к концу 2022 г. вырос на 18% г/г, до 902 млрд рублей. Для сравнения, по данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в целом по отрасли портфель впервые за семь лет сократился на 5%, а в сегменте МСП вырос на 22%. Оборачиваемость по портфелю Global Factoring Network осталась на уровне прошлого года — 68 дней, что близко к среднему по отрасли — 62 дня.

Оборот компании в 2022 г. вырос на 15,8% и составил 1,478 млрд рублей. Компания увеличила базу активных клиентов до 72 (+10) и расширила базу дебиторов до 318 (+38). Количество переданных фактору поставок составило 15 142, что на 7,8% больше уровня 2021 г.

5 апреляновых размещений не было.

На первичном рынке выпуск «ЕвроТранс» БО-001Р-03 размещается достаточно быстрым темпом: собрал большее 233 млн руб., а всего за 2 дня 833,6 млн руб.

«Лизинг-Трейд» 001P-07, вероятно, сегодня уже завершит размещение: собрано 141 млн из 150, при том, что вчера привлекли 18,6 млн руб.

Перевалил за 50% от плана в 500 млн руб., собрав также больше 18 млн руб. за один день выпуск «Хайтэк-Интеграция» 001P-01.

«БИЗНЕС АЛЬЯНС» 001P-01 и «НИКА» 001Р-01 стремятся к достижению отметки в 70% от плана в 500 млн руб. и 300 млн руб. соответственно.

«Пионер-Лизинг» БР5 преодолел рубеж 90% от запланированных 400 млн руб.: всего уже собрано 360,4 млн руб., до завершения осталось совсем немного. Выпуск интересен тем, кто хочет захеджироваться от падения на рынках (роста ставок), поскольку купон привязан к рыночным процентным ставкам и не имеет верхней границы.