1. Вчера индекс МБ открылся расчетно к 2788, после чего оттестил пробитую фигуру на 2770 — дав возможность спекусиления позиций и поехал к следующей обозначенной цели 2815

2. Сегодня откроемся к 2800 и попытаемся достичь 2815

3. Там видимо и застынем в ожидании страшных санкций

4. При этом, ситуация напоминает старый анекдот — когда мальчик долго кричал про волков и когда они действительно пришли — никто уже не вышел

5. Так и тут. Хронология событий — сначала байки были про 500% санкций на нефть… Потом тема плавно скатилась на 100%. Вчера на прямой вопрос о 100% был ответ — это слишком много. Ну как бы. Китай и Индия дали четкий и понятный ответ. Пулять пушками по воробьям равно стрелять себе в ногу. Трамп конечно дед авторитетный, но не до такой степени. Базовый сценарий пока такой — Уиткофф прилетает в Москву — проводит переговоры — после этого дед говорит о новом прорыве и окне возможностей и откладывает санкции до сентября. Возможно введет для проформы санкции на неуловимый теневой флот.  Который сделает финт ушами и продолжит свое дело. На этом индекс выходит снова к 2850-2880. Второй сценарий — санкции вводят но очень условные — в рамках обычной тарифной войны, которая итак идет по всему миру

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ остался в указанном боковике 2720-70

2. На вечерке под сказки про атомные подлодки дали восстановить спекпозиции, в частности гп 120,6. Сегодня там попробуем 122.8

3. Спецпосланник Трампа приедет в среду или четверг. После этого наступает дедлайн 8 августа. По прежнему думаю, что санкции будут символическими. Пропиаренные 500 и 100% приведут к жесточайшей торговой войне с Китаем и Индией, которые уже заявили, что не откажутся от российских энергоресурсов. А такая война будет болезненна и для США. Плюс эскалация усилит партнерство Китая и России. Конгресс ушел в отпуск до сентября. Так что решение целиком прерогатива Трампа. Отношение Трампа к Украине не изменилось. Он негативно относится к Зеленскому и не хочет этой войны. Но и сильно отступать в силу внутренних политических причин не может. Ему нужно готовиться к войне с Китаем и воплощать свое видение внешней политики. А пока глубоко увяз на Ближнем Востоке и Украине. Визит представителя — способ сделать финт ушами, выдать все за сближение позиций и в очередной раз отсрочить санкции?

( Читать дальше )

1. На фоне геополитической риторики Трампа о санкциях рынок сползает к нижней границе боковика 2720-2700. При чем делает как то сумбурно. Вчера угрозы были странам БРИКс Индии и Бразилии. Так что до следующих выходных рынок будет в неопределенности, что расширяет риск премию российских активов и сокращает инвестиционный спрос. Обороты невысоки.

2. Попытка разобщить страны глобального юга. Накат на Индию по старой схеме с завышением угроз. Осилит ли. Наезд на Китай не сложился. Руководство КНР без колебаний отвергло укороченный по времени ультиматум Трампа — прекратите покупать нефть у РФ, иначе тариф в 100%. Т.е. через 8 дней Трамп вынужден будет ударить по Китаю тарифом в 100%. Это в условиях, когда в первоначальной гонке тарифов  он явно проиграл свою партию и сдал назад?) Чтобы что? Сорвать свою великую торговую сделку с КНР, которая продлена на 90 дней  с замораживанием торговых тарифов (до 12 августа). Китай заявил, что будет защищать свой энергетический суверенитет и продолжат закупки российской нефти, несмотря на угрозу введения новых пошлин.

( Читать дальше )

1. Вчера  индекс МБ удержал обозначенную зону поддержки 2720-50. И сделал попытку отскока

2. Валюта норм. Ставки вниз. Сегодня метрики по инфляции и размер допки ВТБ. Предположу что меньше максимального количества — 1,2 ярда

3. Вечером рынок на очередных выступлениях Трампа снова пролили. Дал типа 10 дней

4. Необходимо помнить, что репутация и внешний образ — важнейший инструмент политики Трампа. Ему необходимо выглядеть победителем и хозяином любой ситуации, даже если реальность не соответствует его ожиданиям.  Сколько там было таких примеров — хуситы, Иран и т.д. Всех победил успокоил и помирил. Все делают вид что согласны. По влиянию на Украину у него намного больше рычагов чем на Россию. Видимо сейчас они и реализуются на фоне скандала с прослушкой и последующими действиями в отношении НАБу.  А в отношении нас нет в арсенале ни санкций, ни оружия ни действия, которые могли бы изменить ситуацию. Задача — максимально красиво выйти из конфликта — объявив себя победителем.

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ закрыл день ниже 2800

2. По факту снижения ставки произошел фикс, усиленный словами Трампа о том, что они размышляют о введении санкций в отношении РФ

3. Что ж каждый делает свое дело — Трамп обрабатывает внутриполитическую повестку, работая языком. ЦБ начал цикл снижения ставок ожидаемо понизив на 2 пункта. Как обычно ошибся

4. Ошибка в том, что начало цикла снижения ставок скажется на экономике с лагом и первые результаты будут лишь весной 2026г.

5. А пока инфляция продолжит свое падение и по итогам года вангую в районе 7,5-8%. А вся муть ЦБ в комментариях (ожидаемо нейтральных) не помешает увидеть ставку 15% в декабре 2025г. и 10-12% осенью 2026г.

6. Это значит, что доходность длинных ОФЗ в декабре 2025г. будет в районе 12-13%, а осенью 2026г. реально увидеть ниже 10%. Ставки по вкладам 13% на конец года и ниже 10% — осенью 2026г. Таким образом за полтора года ОФЗ дадут примерно 60%. Норм. Акции следующие

7. Сипа исполнила цель 6450. Там сегодня выход в кэш

8  А сегодня в районе 2750 индекса МБ планирую возвращать ранее слитые спек позы на 2847

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ откатил от 2850  к нижней границе в районе 2815

2. Сегодня главное  событие месяца — заседание ЦБ

3. Снижение ставки будет. Вопрос насколько — до 19, 18 или 17

4. При инфляции ниже 10% иметь ставку даже 17 — непозволительная роскошь

5. Когда узкоспециальная задача — инфляция и курс — остальное не волнует. Снижать ставку надо было начинать еще в апреле. Сейчас делать шаг до 17. Но ЦБ консервативен. Базовый вариант — 18% и 15% на конец 2025г. Комменты будут умеренно жесткими — что то из серии — снижения дальнейшего не гарантируем, будем наблюдать за динамикой инфляции. Но снижение неизбежно., чтобы не говорили.

6. ОФЗ устроили ралли. За 7 мес дают 18-20% + купоны. Текущие цены равноценны 16 ставке. Так что некоторый фикс уместен. Но их по прежнему выжирают примерно на 100 млрд. в неделю. Свои держу. Сокращать или наращивать уже не планирую до целевого уровня снижения доходности

7. 18 ставка заложена рынком акций в цены. 17 — нет. Посмотрю закрытие недели. Позы без плеча держу. 

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ достиг тактической цели 2850. Спек позы снова подрезаны

2. Указывал на то, что на подходе дефляция. Вечерние данные по статистике подтвердили — дефляция

3. Экономика (рыночная) уже в рецессии — если отбросить ВПК. Пока стабилен рынок труда

4. Ждем завтра ЦБ. На повестке 18 или 17. С риторикой в принципе понятно. Как бы чего не вышло. Завят что то типа — дальнейшее снижение ставок не гарантированно. Будем внимательно следить за динамикой инфляции. Но все все понимают. Как и то, что ЦБ снова опоздал

5. До ЦБ проторговка 2815-2850

6. Переговоры в Стамбуле прошли ожидаемо. Интересен будет следующий этап — в августе. Там есть нюансы

7. Пора после ЦБ начинать движение в валюте

8. В остальном по прежнему летний рынок. После 25 придет увесистая пачка дивидендов. До часа Х — 41 день

9. Итог — сегодня и завтра до ставки проторговка 2815-2850. Интересен уровень закрытия недели после ставки ЦБ

10. Удачи


t.me/ATOR_INVEST

1. Вчера индекс МБ снова потестил 2800. Удержал

2. План прежний — к ставке прийти к 2850-2870. А там собственно от шага ЦБ и его комментов

3. Сегодня откроемся к 2840

4. Вечером данные по инфляции — дефляция рядом

5. Малый и средний бизнес — увяз в неплатежах. Налоги и сборы же повышает. Вчера была очередь автолюбителей

6. Ждем триггеров — ставка, валюта, СВО

7. Новые лонги на паузе пока — режим ожидания. Частично сокращение спек

8. В остальном — без изменений. До часа Х — 42 дня

9. Итог — пытаемся добить до 2850-70 и ждем решения и комментов ЦБ.

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST

1. Предположение о том, что после отсечки сбера начнется покупка под заседание ЦБ оказалось верным

2. Рынок открылся выше расчетного и сразу пошла покупка. Сегодня откроемся к 2815. Усиленные позы держу

3. Отсечки по основным бумагам прошли. Идет быстрое закрытие гэпов. Терпеливые инвесторы получили на круг 11%. Т.е. для них индекс сейчас в районе 3100 пунктов

4. В пятницу заседание ЦБ по ставке. Для меня вопрос 1 — 18 или 17.  Судя по ОФЗ рынок закладывает 17. В ОФЗ после заседания ЦБ возможна фиксация. Разгон приличный. Мой тайминг на тейк — осень 2026г. Полагаю к тому времени ставка  будет в районе 10%. Так что ОФЗ есть еще куда расти. Ставки по вкладам к концу 2025г. упадут к 13-12%

5. На неделе определят дату следующей встречи в Стамбуле

6. До часа Х осталось 44 дня. Следующая важная дата для корректировки оценок — 3 сентября… И снова третье сентября

7. Ну а у нас 2800 снова становится поддержкой — 2850 сопротивление и тактическая цель

8. Позы на плечо удерживаю — поступающие дивы и купоны покрывают постепенно дорогое плечо

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ с учетом отсечек сургутов и транснефти отметил по сути 2800, после чего наконец пошел в откат, закрывшись ниже 2767

2. Сегодня отсечка акулы — сбер. Он вчера попытался отметить 330. Максимум был на 329.23. Влияние отсечек роснефти, сбера и аэрофлота сегодня суммарно около 55 пунктов. В 10 часов открытие индекса в районе 2695

3. И можно начинать разгон под ставку ЦБ

4. ОФЗ отыграли уже снижение ставки до 17%. Там пока пауза. Позиции удерживаю

5. Сипа продолжает целить в район 6450-6500

6.  А мы пока продолжаем боковичок. Получать дивы и купоны

7. Триггеры на рост прежние. Ждем 

8. До дня Х осталось 47 дней

9. Итог — откроемся в район 2700-2690 и попытка закрыть неделю 2700+ для разгона на следующей под заседание ЦБ

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST