Ростелеком – одна из компаний, которая помогла мне опередить рынок в этом году. 

В начале года я держал Ростелеком (3-я позиция в портфеле), который набирал в диапазоне 68-80, получил зимние дивиденды и продал акции по отметкам 93 и 97 руб.: t.me/Vlad_pro_dengi/1011 

Потом ситуация стала меняться, процентные ставки пошли наверх, процентные расходы тоже, по итогам полугодового отчета в августе писал, что «время покупать еще не подошло»: t.me/Vlad_pro_dengi/1152 

Цена была 81,9 руб. за акцию (+ в цене был дивиденд 6,06 руб). Сейчас акции стоят 66,26 руб., коррекция составила 12,6%; iMOEX за это время вырос на 0,8%. Ростелеком был значительно хуже индекса. 

Давайте разбираться, стоит покупать сейчас. 

Финансовые результаты 

✔️ Выручка за 3 кв. = 193 млрд руб. (за 3 кв. 2023 = 173,9 млрд руб.; рост на 11%)

❌Чистый убыток за 3 кв. = -6,7 млрд руб. (в 3 кв. 2023 была прибыль = 13,6 млрд руб.)

❗️Это рекордный квартальный убыток в истории Ростелекома.

Итоги недели на российском рынке за 5-10 ноября уже на моем Youtube-канале, идите и смотрите 😉:

 Если не работает Youtube, ссылка на ВК: vk.com/video-227935494_456239022 

P.S. Друзья, видеоконтент делать не просто, это и анализ отчетности + новостей, и подготовка презентации, и запись. Много времени и труда вкладываю. Все для того, чтобы вы получили максимум полезной информации, с которой могли принимать взвешенные решения на фондовом рынке. 

Поэтому поддержите, пожалуйста, мой труд лайками на Youtube и подпишитесь на канал! Это действительно важно, чтобы соцсеть продвигала ролики 👍

Презентация к итогам недели уже в моем канале Телеграм, переходите и смотрите!

👀 Ух, убыток у Ростелека за 3 квартал. 

❌ Чистый убыток за 3 кв. = 6,7 млрд руб. 

Я пару дней назад обновил модель и ждал прибыль 2,7 млрд руб. за 3 кв. против 12 млрд руб. годом ранее. Для меня удивительны были прогнозы некоторых брокеров, которые ожидали двухзначную прибыль, никак не выходило.

Причины: переоценка отложенных налоговых обязательств, высокие финансовые расходы и прочие расходы съели прибыль. 

Плюс общий долг вырос. 

Поэтому не покупал акции Ростелека, даже когда они были ниже 60. 

Подожду еще, маржинальность 4-го квартала обычно низкая, и хоть переоценки налогов уже не будет, прибыль будет около нуля. 

Сегодня разберу отчет Ростелекома для вас более подробно, подпишитесь, чтобы не пропустить!

Все в порядке. И вот почему )

➡️ Чистая прибыль за октябрь = 134,2 млрд руб. (в окт. 2023 года = 132,9 млрд руб., рост на 1% год к году). 



С точки зрения процентов и комиссий — мы на уровне сентября. 

Был высокий уровень резервирования (68,8 млрд руб. за октябрь), низкий уровень прочих доходов (8,6 млрд руб. за октябрь) — это нам в плюс. При этом, были и низкие налоги в октябре — это нам в минус. 

Некоторые коллеги пишут про замедление из-за снижения прибыли месяц к месяцу, но для Сбера 4 кв. исторически хуже 3 кв., если у вас были правильные ожидания, это смущать не должно.

💸Дивиденды

За 9 мес. 2024 года Сбер по МСФО заработал 27,17 руб. дивидендов, за октябрь добавили еще 2,97 руб. Итого за 10 месяцев накопленные дивиденды Сбера составляют уже 30,14 руб. или 11,72% доходности, и впереди еще ноябрь и декабрь.

📊Оценка 

Сбер стоит 3,6 прибыли и 0,81 капитала на конец года. Конечно, есть значительная недооценка к тому, как Сбер оценивался на истории. 

Всем привет, друзья!

Под вечер вышла новость от Washington Post про общение Президентов России и США. 

Расскажу по этому поводу вам историю. 

Осенью 2020 года я начал инвестировать, взял тогда американских компаний по хорошим ценам. 

Попал ровно на изобретение вакцины, и акции понеслись вверх, тогда я продал их в +10%. Сначала был очень доволен, а потом все улетело ещё на +100% за год.

Важный урок дал мне рынок тогда, богатым не стать, забирая пару процентов на растущем тренде, надо высиживать этот тренд. 

Так что, теперь сижу спокойно, смотрю на растущий портфель в последние дни и не делаю резких движений. В акциях на 100% счета. Чем-то похожа та ситуация на то, что происходит сейчас на нашем рынке. 

Удачи нам, понедельник обещает быть хорошим )

Завтра разберу отчеты Сбера и OZON, подпишитесь на канал, чтобы не пропустить! 

Акции Позитива с начала августа снизились на 30%, за последний месяц они потеряли 17%, и сегодня мы узнали причину такой динамики.

Компания опубликовала слабый отчет за 9 месяцев и снизила прогноз по отгрузкам на 2024 год. Давайте разбираться в отчете.



Финансовые результаты

❌ Выручка за 9 мес. 2024 = 9,7 млрд руб. (за 9 мес. 2023 = 8,4 млрд руб., рост всего на 16%).

❌ Убыток за 9 мес. 2024 = 5,2 млрд руб. (за 9 мес. 2023 была прибыль 0,15 млрд руб.)

Бизнес Позитива отличается сильной сезонностью, 70-75% выручки придется на 4-й квартал, там же будет прибыль, которая компенсирует убытки.

При этом:

1️⃣ текущие темпы роста невысокие

2️⃣ мне не нравится, что Позитив потратил 1,6 млрд руб. на мероприятие «Игры будущего» в Казани, большая сумма для компании, которая увеличила издержки

❗️Плох не сам отчет (тут в целом прогнозируемо), а снижение прогноза по отгрузкам (выручке) за 2024 год с 40-50 млрд руб., до 30-36 млрд руб. То есть ранее прогнозировали рост выручки на 78%, а будет только 30%. Согласитесь, большая разница.

💸 Совет директоров Европлана принял решение о дивидендах за 9 мес. 2024 года

Дивиденды на 1 акцию: 50 руб.

Дивидендная доходность: 8,62%

Дата отсечки: 15 декабря 2024 года

Изначально Европлан собирался заплатить 25 руб., но после скорректировал рекомендацию до 50 руб. В Европлане объем дивидендов зависит от темпов роста бизнеса компании, чем выше темпы роста — тем ниже дивиденды (потому что деньги отправляют на новые лизинговые договоры), и наоборот, сейчас мы видим замедление роста рынка лизинга, поэтому Европлан выплачивает больше дивидендов.

Следующие два отчета будут, скорее всего, слабые, но на снижении ставки Европлан будет одним из главных бенефициаров.

Мой обзор Европлана по итогам 6 месяцев был тут, рассказал, почему тут можно заработать на смене цикла: t.me/Vlad_pro_dengi/1163

Всех инвесторов Европлана поздравляю с дивидендами 👍

Поставьте лайк, если полезно! Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

Лучшие ставки на рынке на первый вклад дают Финуслуги. Я сам пользуюсь платформой, поэтому слежу за изменениями там.


МКБ — вклад с доходностью 22% + бонус (совокупно с бонусом доход может быть выше 26%)

Вот 3 лучших вклада на Финуслугах на полгода (на мой взгляд); 

1️⃣ МКБ — 23% (хорошие условия от банка, который входит в ТОП-10 страны по активам);

Ссылка на вклад 👇

Открыть вклад в МКБ под 23% 

2️⃣ МКБ – 22% + бонус от финслуг до 3 750 руб.;

Ссылка на вклад 👇

Открыть вклад в МКБ под 22% + бонус от Финуслуг

Финуслуги дают бонус 5% на первый вклад по промокоду VKLAD2024, max. сумма 3 750 руб. Сделал расчет, если открываете вклад на полгода, выгоднее это делать с бонусом, если сумма меньше 750 000 руб. 

3️⃣ Банк Дом РФ — ставка 22% + бонус от финслуг до 3 750 руб. (банк тоже в топ-10 по активам); 

Некоторые инвесторы пишут про снижение прибыли год к году на 0,1% в 3-м квартале, но не обращают внимание на то, что Сбер заплатил налогами 26,8% от чистой прибыли в этом году против 21,1% годом ранее. Это разовый эффект переоценки налоговых обязательств. 

Если посмотреть прибыль до налогообложения, то в 3 кв. 2024 она равна 561,5 млрд руб. против 521,7 млрд руб. в 3 кв. 2023 года, то есть рост 7,6% при высоких ставках. 



💸 Дивиденды Сбера

Накопившиеся дивиденды Сбера за 9 мес. = 27,17 руб. или 11,23% к текущей цене акций. Впереди еще квартал, значит, доходность будет 14,5-15%.

Это хороший отчет, и хоть на рынке сейчас его не оценивают по достоинству, я поздравляю всех инвесторов в Сбер с сильными показателями компании.

Друзья, разобрал для вас все компании финансового сектора РФ: 

Обзор Т-Банка: t.me/Vlad_pro_dengi/1154
Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/1149
Обзор Европлана: t.me/Vlad_pro_dengi/1163
Обзор БСП: t.me/Vlad_pro_dengi/1198