Финансовые результаты Полюса за 2023 год

✔️ Выручка = 469,5 млрд руб. (за 1-е полугодие = 186,3 млрд руб., за 2-е полугодие = 283,2 млрд руб.)

Сказались рост цен на золото (150 тыс. руб. за унцию в 1-м полугодии против 184 тыс. руб. во 2-м полугодии) и увеличение объемов продаж (с 1 261 до 1 647 тыс. унций). Добыча была неизменной, продали во 2-м полугодии остатки с 1-го.

Выручка за 2023 год — рекордная, предыдущий рекорд был в 2021 году = 365,2 млрд руб.

И цены на золото в рублях, с которыми коррелирует выручка Полюса, все еще очень высоки.

✔️ Чистая прибыль = 151,4 млрд руб. (за 1-е полугодие = 42,4 млрд руб., за 2-е полугодие = 108,9 млрд руб.)

Да, в 2021 году прибыль была выше – 166,9 млрд руб., НО в 2023 около 54 млрд руб. из прибыли съедены хеджированием и курсовыми разницами. Я считаю их разовыми факторами при неизменности курса и цен.

⚠️ Долг – самый главный для меня момент при оценке отчета! Тут есть хорошая новость и плохая.

Рекомендую прочитать сначала первую часть обзора, если еще не читали, в ней рассказал про состав акционеров Полюса, влиянии санкций на компанию, выкупе акций, операционных показателях и ценах на золото: t.me/Vlad_pro_dengi/783 

 Сейчас поговорим про финансовые показатели, дивиденды и справедливую стоимость акций. 



➡️ Финансовые показатели

 Выручка, в млрд руб. 

 2017 – 158,7

2018 – 184,7

2019 – 257,8

2020 – 364,2

2021 – 365,2

2022 – 294,1 

2023 (6 месяцев) – 186,3 (мой прогноз по 2023 году — 407,7)

2024 – 454,2

 Чистая прибыль, в млрд руб.

 2017 – 71,2

2018 – 28,2

2019 – 124,2 

2020 – 119,2

2021 – 166,9 

2022 – 111,9 

2023 (6 месяцев) – 42,4 (мой прогноз по 2023 году — 126)

2024 – 176,5 

 Можно посмотреть на прибыль за 1-е полугодие 2023 года и сделать вывод, что у компании плохие времена, НО это не так. 

Полюс – крупнейшая золотодобывающая компания России, которая входит в мировой ТОП-5 по объемам производства золота и занимает 1-е место в мире по его запасам. 



➡️ Состав акционеров Полюса

 • Фонд поддержки исламских организаций – 46,35% 

• Выкупленные акции — 29,99% (ранее принадлежали группе Акрополь)

• Free float — 22,25% 

• Менеджмент — 0,94% 

• Казначейские акции — 0,47% 

 Главный акционер – Фонд поддержки исламских организаций стал таковым в мае 2022 года, когда Саид Керимов (сын Сулеймана Керимова) пожертвовал свои акции фонду. В апреле 2022 года он продал 29,99% акций Полюса группе Акрополь. Скорее всего, эти действия были направлены на то, чтобы обезопасить Полюс от санкций (но через год санкции на компанию все равно ввели). Сулейман Керимов был под санкциями США с 2018 года, Саид был внесен в санкционный список в ноябре 2022 года.

Выкуп акций 

 В июле 2023 года Полюс объявил байбек на 40 802 741 акцию (29,99%) и полностью завершил его в конце августа 2023 года.