Продолжаем разбор дочки Газпрома, 3-ей по уровне нефтедобыче компании России. Первую часть вы можете прочитать в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/265



👉🏻 Главные финансовые показатели Газпромнефти

Газпромнефть не публиковала никакую финансовую отчетность за 2022 год. Поэтому будем исходить из данных 2021 года и прогнозировать выручку и прибыль с учетом цен на нефть и курса доллара.

📍Выручка за 2021 год = 3 068 млрд руб. (мой прогноз выручки за 2022 год = 3 149 млрд руб.)
📍Чистая прибыль за 2021 год = 503 млрд руб. (мой прогноз прибыли за 2022 год = 517 млрд руб.)

🔍 Потенциальная прибыль в 2023 году = 452 млрд руб. (основа расчета — среднегодовая цена на нефть 60$ за баррель, средний курс доллара = 76 руб.).

📊Мультипликаторы (по прогнозной выручке и прибыли 2022 года)

P/S (стоимость компании поделить на выручку) = 0,75 (среднее за 5 лет = 0,6).
P/E (стоимость компании поделить на прибыль) = 4,6 (среднее за 5 лет за вычетом 2020 года = 4).
P/BV (стоимость компании поделить на собственный капитал) = 1,01 (среднее за 5 лет = 0,75).

Десятки обзоров российских компаний в моем ТГ-канале, подпишитесь и читайте: t.me/Vlad_pro_dengi/

Газпромнефть – одна из крупнейших нефтяных компаний России. 95,7% акций Газпромнефти принадлежат «Газпрому» (50% с копейкам доля государства), остальные 4,3% торгуются на бирже.



⚠️Санкции

Газпромнефть попала под санкции ЕС в марте 2023 года (запрет на все сделки кроме продажи топлива, как и у Роснефти). Со стороны США и Великобритании санкции незначительные. И еще раз напоминаю про эмбарго ЕС на российскую нефть, поставляемую морским путем, и потолок цен для 3-х стран, эти санкции касаются всего сектора. Санкции на Газпромнефть, на мой взгляд, имеют меньшее влияние, чем на другие компании сектора.

💲Структура выручки Газпромнефти (это 2021 год):

1️⃣ Реализация нефти — 30,4%
2️⃣ Реализация нефтепродуктов — 64,8%
3️⃣ Иные доходы (реализация газа и продуктов нефтегазохимии) — 4,8%

Компания серьезно нарастила добычу газа за последние 5 лет, но долю в выручке он занимает низкую. Поэтому подробно рассмотрим только добычу нефти и нефтепереработку.

Продолжаем разбор крупнейшей нефтяной компании России. Первую часть можно прочитать в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/265



👉🏻 Главные финансовые показатели Роснефти

Роснефть не публиковала полную финансовую отчетность по международным стандартам за 2022 год, у нас есть только данные из пресс-релиза за 2022 год, в нем представлена часть данных.

📍Выручка Роснефти за 2022 год = 9 041 млрд руб. (+3,2% к 2021 году)
📍Чистая прибыль Роснефти за 2022 год = 813 млрд руб. (-7,9% к 2021 году)

Отмечаю отдельно данные за последний квартал (он более показательный, и дает понимание, что ждать в 2023 году):

📍Выручка за 4-й квартал 2022 года = 1 839 млрд руб. (на 23,4% ниже, чем в среднем за 1-3 кв. 2022)
📍Чистая прибыль за 4-й квартал 2022 года = примерно 171 млрд руб. (на 20% ниже, чем в среднем за 1-3 кв. 2022)

Средняя цена нефти в 4-м квартале была 68$ за баррель, курс доллара = 63 руб.

🔍 С опорой на эти данные мой прогноз по потенциальной прибыли Роснефти в 2023 году = 711 млрд руб. (основа расчета — среднегодовая цена на нефть 60$ за баррель, средний курс доллара = 76 руб.).

Роснефть – крупнейшая нефтяная компания России, большая часть акций которой принадлежит государству в лице АО «Роснефтегаз» (40,4%), далее идет британская BP (19,75%) и после QH Oil Investments LLC (18,93%) – это катарцы и швейцарцы. Free Float (то есть % акций, которыми мы торгуем на бирже = 11,3%).

⚠️Санкционное давление

Против Роснефти еще в марте 2023 года введены санкции ЕС (запрет на все сделки кроме продажи топлива), также под санкциями ЕС и Великобритании лично руководитель Роснефти Игорь Сечин. Помните про эмбарго ЕС на российскую трубопроводную нефть и потолок цен для 3-х стран, эти санкции касаются всего сектора. Америка и Британия санкций в отношении Роснефти не ввели, BP владеет почти 20% акций, ну не против себя же вводить :) 🤷‍♂️

-//-

Роснефть занимается добычей и реализацией нефти, газа, переработкой и реализацией нефтепродуктов и продуктов нефтегазохимии. На долю Роснефти приходится добыча 6% всей мировой нефти. Большую часть выручки Роснефть получает от реализации нефти (45%) и нефтепродуктов (48%). Это и рассмотрим.