Отчет Роснефти шикарен. Какие будут дивиденды?

Выручка за 1-е полугодие = 3 866 млрд руб.

Чистая прибыль за 1-е полугодие = 652 млрд руб. (в 1-м квартале — 323 млрд руб., во 2-м квартале — 329 млрд руб.).

Маржинальность (прибыль от выручки) выше, чем раньше — 16% против 8-10%. То ли возить в Азию дешевле, то ли налоги не доплачивают.

Поднимаю прогноз по прибыли Роснефти до 1 200 млрд руб. за 2023 год.



💲Справедливая стоимость акций Роснефти

Посчитаем по среднему P/E за 10 лет = 6, с небольшим запасом в нашу пользу. При прибыли в 1 200 млрд руб., справедливая стоимость акций Роснефти составляет 680 руб. за 1 штуку. Предыдущий прогноз был 560 руб. за штуку, повышаю свою целевую цену. С текущих отметок есть апсайд в 22,5%.

✔Дивиденды

Роснефть платит дивиденды в размере не менее 50% прибыли по МСФО дважды в год. Соответственно, компания отправит на выплаты 326 млрд руб., дивиденды составят 30,76 руб. на 1 акцию за 1-е полугодие. От текущих это 5,5%. Заплатят по опыту прошлых лет в октябре.

Сам отчет Роснефти можете посмотреть вот тут (https://www.rosneft.ru/upload/site1/document_cons_report/2023_Second_quarter_IFRS_ru.pdf).

У меня есть позиция в Роснефти, но менее крупная, чем в Лукойле и Татнефти, средняя 471 руб. за 1 акцию.

Резюме: Все вышедшие отчеты главных нефтяников страны — отличные, и это при том, что цена на нефть и курс доллара сейчас выше, чем в 1-м полугодии. Роснефть не исключение, все очень хорошо.

Спасибо, что дочитали пост до конца. Марафон анализа отчетов продолжается, следующий на очереди – Газпром. Подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить: t.me/Vlad_pro_dengi 

👍