Блог им. VitaliyBykov_f72 |Что не так с отчетом Хэдхантер. Почему он расстроил инвесторов?

По итогам вчерашних торгов акции Хэдхантер $HEAD упали на 4,23%. Поводом для негативной динамики стала отчётность компании за четвёртый квартал и весь 2024 год.

Главное за IV квартал:

• Выручка: 10,4 млрд руб. (+22,8% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 5,5 млрд руб. (+11% год к году)
• Скорректированная чистая прибыль: 6,6 млрд руб. (рост в 2 раза год к году)

Главное за 2024:

• Выручка: 39,6 млрд руб. (+34,5% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 23,2 млрд руб. (+33,7% год к году)
• Скорректированная чистая прибыль: 24,4 млрд руб. (рост в 2 раза год к году)

Из негативного:

Отчетность отражает замедление темпов роста выручки. В четвёртом квартале они составили 22,8% против 28,4% в третьем квартале

Произошло это из-за замедления деловой активности на российском рынке в силу высоких процентных ставок, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса.

Количество платящих клиентов за 2024 год выросло лишь на 3,5% после +24,9% в 2023 году, однако компания способна успешно повышать цены на услуги, что стало основным драйвером роста выручки.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |На грани новой волны распродаж. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продолжает медленно, но верно восстанавливать утраченные рубежи. Основным триггером выступают обещания Трампа смягчить санкции против России и усадить за стол переговоров Зеленского, который вроде как созрел для второй попытки подписать соглашение о минеральных ресурсах.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 0,68% — до 3263,62 п., РТС прибавил 0,07% — до 1145,05 п. Однако сохранить индекс в зеленой зоне не удалось и этому нашлось несколько весомых оснований.

Рынок практически никак не отреагировал на данные по инфляции:

За последнюю неделю рост потребительских цен замедлился до 0,15% с 0,23% на предыдущей неделе. При этом инфляция в годовом выражении осталась на уровне 10,07%.

Реальные зарплаты в России, по данным статистического ведомства, в 2024 году выросли на 9,1%. Номинальные зарплаты за год увеличились на 18,3% и составили 87 952 рубля.

Котировки индекса достаточно долго стойко держались не предавая значение общей слабости цен на черное золото, но вчера после пробития серьёзного уровня поддержки, коррекция перенеслась на рынок акций.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Интер РАО - Как долго ждать выхода из боковика? Рост может быть значительным

Интер РАО $IRAO опубликовала финансовые результаты за IV квартал и полный 2024 год.

Основные итоги 2024 года:

• Выручка: 1 548 млрд руб. (+13,9% год к году)
• EBITDA: 173,3 млрд руб. (-5% год к году)
• Процентный доход: 82,5 млрд руб. (+93% год к году)
• Чистая прибыль: 147,5 млрд руб. (+8,5% год к году)
• CAPEX: 115 млрд руб. (+72% год к году)
• «Кубышка»: 508 млрд руб. (-1,7% с начала года)

На финансовые результаты существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:

• Рост энергопотребления в Российской Федерации;

• Осуществление крупных инфраструктурных проектов для электроэнергетической отрасли Российской Федерации.

• Приобретение компаний в сегменте «Энергомашиностроение» и расширение географии присутствия Группы в сбытовом сегменте.

• Благоприятная ценовая конъюнктура на рынке на сутки вперёд (РСВ).

• Окончание действия договоров о предоставлении мощности (ДПМ) по ряду объектов и реализация программы модернизации тепловой энергетики (КОММод).

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Надежды на скорый мир становятся туманными. К чему готовиться инвестору

На российском рынке продолжается период распродаж из-за ухудшения геополитической конъюнктуры и негативных макроэкономических данных.

Геополитический фон остается неопределённым и уже не триггерит рынок, поскольку все понимают, что переговоры об урегулировании конфликта на Украине будут сложными, их финал может быть каким угодно, поэтому инвесторы вспомнили об осторожности.

Российская сторона в лице МИД Лаврова, четко дает понять Западу, что остановка боевых действий невозможна без закрепления за Россией четырех новых субъектов федерации исходя из Конституции РФ, так как являются ее неотъемлемой частью.

Также, очень важно полностью зачистить Курскую область, чтобы во время переговорного процесса исключить момент торга участками отдельных территорий.

Все известные вводные, сулят к долгому переговорному процессу и без взаимных уступок его не разрешить. Зависит лишь, насколько каждая из сторон готова отступать от своих первоначальных планов и задач.

Основная сессия закрылась просадкой индекса МосБиржи на 1,32% — до 3232,65 пункта, индекс РТС потерял 3,31%, снизившись до 1161,23 пункта.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |На каких новостях развернулся рынок. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продемонстрировал восходящую динамику, несмотря на введение очередного пакета санкций со стороны ЕС и Великобритании. Многое было известно заранее и по факту оглашения очередных запретов, не вызвало желания у инвесторов распродавать активы.

Страны Евросоюза утвердили новый пакет санкций против РФ, который коснулся 74 танкеров и 13 банков. ЕС также запретит импорт первичного алюминия, временное хранение на своей территории нефти из РФ, расширит ограничения против «Восток Ойл» и СПГ-проектов. Великобритания расширила санкционные списки, добавив в них 67 физических и юридических лиц, а также 40 танкеров.

Для российского рынка сейчас куда важнее развитие ситуации в геополитике. В то время как США и РФ сближаются, ЕС и Великобритания, наоборот, усиливают конфронтацию с РФ. Безусловно, санкции оказывают негативное влияние на российские компании, однако сегодня ничего критического введено не было.

По итогам дневных торгов индекс МосБиржи прибавил 0,62% — до 3303,63п., индекс РТС подрос на 0,57% и составил 1179,86 пункта.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Яндекс - Перспективы и риски крупнейшего IT-гиганта. Обзор годового отчета

Лучший совет, что мне когда-то дали: если не знаешь какие акции купить, то купи те, чей бизнес ты понимаешь, а еще лучше — чьим ты сам пользуешься. Именно такую компанию мы будем сегодня разбирать:

Яндекс $YDEX годовая выручка впервые перешагнула рубеж в ₽1 трлн, составив в 2024 году ₽1,095 трлн (+37%)

• Скорректированная EBITDA: 188,6 млрд руб. (+56% г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 100,9 млрд руб. (+94% г/г)

Согласно отчетности, наибольшую выручку принесли такие сегменты, как:

• Поиск и портал (439 млрд руб., прирост 30% год к году),
• Маркет, Лавка, Еда и Деливери (322,3 млрд руб., +45% год к году),
• Такси, Драйв и Самокаты (227,9 млрд руб., +37% год к году).

Новостной фон:

• Компания собирается начать массовое производство роботов нового поколения.

• Яндекс приобрёл сервис «Бери заряд!» и выделяет его в отдельное бизнес-направление вместе с другими арендными сервисами Яндекс Go

• «Яндекс Фабрика» выпустила планшеты под брендом Lunnen Ground. Стоимость устройств — от 12 тыс. до 18,5 тыс. рублей

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Промомед - амбициозные планы в стремлении стать новой акцией роста. Основные риски для инвестора

Знакомство: Промомед $PRMD  — российская биофармацевтическая компания. В ее структуру входят R&D-центр и завод «Биохимик». Компания развивает диверсифицированный портфель из более чем 330 лекарственных препаратов в топ-10 сегментах фармацевтического рынка.

Операционные результаты за 2024 год:

• Выручка компании выросла более, чем на 33% и составила ₽21,1 млрд. Темп роста всего фармацевтического рынка за 2024 год составил 18%

• В сегменте Эндокринология выручка выросла на 80% по сравнению с 2023 годом и составила ₽7,9 млрд.

Опережающий рост стал возможным за счет вывода в рынок и успешных продаж новых продуктов для терапии лишнего веса и ожирения – Велгия, Энлигрия, и для лечения сахарного диабета – Квинсента.

• В сегменте Онкология выручка выросла на 41%, до ₽5,4 млрд. Основным драйвером роста стал вывод в рынок новых препаратов в онкогематологии и онкоурологии.

• Объем экспортных продаж вырос на 46% по сравнению с 2023 годом

• Доля выручки от реализации инновационных продуктов выросла до 58%, что на 10 п.п. выше, чем годом ранее (48% за 2023 год)

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Расстраивать рынок очень опасно. К чему готовиться инвестору

Индекс МосБиржи продолжает фееричный рост, не взирая на перегретость основных поводырей. Удалось преодолеть 3300 пунктов впервые с 30 мая 2024 года.

В лидерах роста компании, которые больше всего пострадали от санкционного давления. Рынок связывает большие надежды на мирное решение военного конфликта в ближайшие месяцы, а громкие заявления со стороны Трампа, только подогревают рыночные ожидания.

Дополнительным позитивом выступают новости о возможном ослаблении или снятии санкций против банковского сектора. В частности, переподключение к системе SWIFT и возвращение зарубежных платежных систем.

Фонды ликвидности: 14 февраля замечен самый крупный отток денег из фондов денежного рынка. Не сложно догадаться, куда направились эти деньги.

За два месяца индекс отыграл более 80% от всей коррекции, которая длилась немалые восемь месяцев. Это очень быстро! Индекс Мосбиржи стремительно растет оставляя позади множество небольших и крупных ГЭПов. Ставки на коррекцию повышаются!

На вечерней сессии рост фондового рынка усилился на новостях о прибытии российской делегации: Ушакова и Лаврова в Эр-Рияде. Сегодня в 12:00 по мск они проведут встречу с переговорщиками со стороны США.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |ЦИАН - Попытка заработать на спецдивидендах. Основные драйверы роста

Немного о компании: Группа ЦИАН $CIAN управляет онлайн-платформой о недвижимости в России. Платформа объединяет многомиллионную аудиторию онлайн-пользователей по операциям различных типов недвижимости.

Финансовые показатели:

За первые девять месяцев 2024 года компания продемонстрировала неплохие результаты:

• Выручка увеличилась на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила ₽9,6 млрд.
• Чистая прибыль выросла на 19% и достигла ₽1,7 млрд.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA увеличилась на 0,3 процентных пункта и составила 24,1%.

Однако, третий квартал оказался менее успешным для компании, что связано с падением рынка новостроек на 53% и сокращением количества выданных ипотечных кредитов на 52%.

В результате: Выручка за третий квартал снизилась на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3,2 млрд рублей.
• Чистая прибыль сократилась на 8% и достигла 748 млн рублей.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA уменьшилась в два раза — с 33,5% до 15,8%.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ЦИАН

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Новый вид доходности в 30% от МГКЛ. Стратегия не для всех

Давайте знакомиться: ПАО «МГКЛ» $MGKL — первая публичная компания на рынке ресейла, развивает быстрорастущий сервис по покупке и продаже товаров с историей и гарантией. Также занимается оптовой скупкой и переработкой лома драгоценных металлов для поставки чистого золота в банки (инвестиционные слитки).
 
Знаю, что не всем нравится подобный бизнес и многие проходят стороной такие компании, но тут уже выбор за каждым.

Предлагаю рассмотреть сегодня новый облигационный выпуск от данного эмитента, который можно будет купить сегодня без предварительной заявки в первичном размещении. Заодно, поделюсь свои взглядом и стратегией:

МГКЛ-001P-07 $RU000A10ATC4

• Рейтинг: (Эксперт РА): ruBB
• Стоимость облигации: 1000Р
• Купон (ежемесячный): 30,00% (YTM 34,50%)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 1 млрд р.
• Амортизация: нет
• Доступ только для квалифицированного инвестора

Для чего деньги: Привлеченные средства компания планирует направить на масштабирование бизнеса, в том числе на разработку онлайн ресейл-платформы, а также на дальнейшее развитие розничной сети и пополнение оборотных средств.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн