Блог им. VitaliyBykov_f72 |Юнипро - шансы на спецдивиденды все меньше. На что надеяться инвестору?

С начала года акции Юнипро $UPRO на геополитическом позитиве и ожиданиях возвращения к дивидендным выплатам, прибавили порядка 60%.

За последние несколько лет на счетах компании скопилась значительная денежная подушка, но после сегодняшней отчётности инвесторы опасаются, что она может быть потрачена на новые инвестпроекты. На этих опасениях акции в моменте теряли больше 14%, но обо всем по порядку:

Основные итоги 2024 года:

• Выручка: 128,5 млрд руб. (+8,1% г/г)
• EBITDA: 49,1 млрд руб. (+11% г/г)
• Чистая прибыль: 31,9 млрд руб. (+44,8% г/г)
• Чистая денежная позиция: 92 млрд руб. (+77% с начала года)

«Кубышка» выросла ещё на 20 млрд руб. и достигла 92 млрд руб., или 1,46 руб. на акцию (56% от капитализации компании). За II полугодие процентный доход составил 7,8 млрд руб.

Казалось бы, все отлично, все метрики растут — однако в отчетности компания указала, что планирует увеличить затраты на модернизацию энергоблоков и другого оборудования.

Инвестиционная программа до 2031 г. оценивается в 327 млрд руб. Таким образом, годовые расходы на указанные проекты будут находиться в районе 55–65 млрд руб. — это примерно в 3,5–4 раза выше текущих объемов капитальных затрат.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Что не так с отчетом Хэдхантер. Почему он расстроил инвесторов?

По итогам вчерашних торгов акции Хэдхантер $HEAD упали на 4,23%. Поводом для негативной динамики стала отчётность компании за четвёртый квартал и весь 2024 год.

Главное за IV квартал:

• Выручка: 10,4 млрд руб. (+22,8% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 5,5 млрд руб. (+11% год к году)
• Скорректированная чистая прибыль: 6,6 млрд руб. (рост в 2 раза год к году)

Главное за 2024:

• Выручка: 39,6 млрд руб. (+34,5% год к году)
• Скорректированная EBITDA: 23,2 млрд руб. (+33,7% год к году)
• Скорректированная чистая прибыль: 24,4 млрд руб. (рост в 2 раза год к году)

Из негативного:

Отчетность отражает замедление темпов роста выручки. В четвёртом квартале они составили 22,8% против 28,4% в третьем квартале

Произошло это из-за замедления деловой активности на российском рынке в силу высоких процентных ставок, особенно в сегменте малого и среднего бизнеса.

Количество платящих клиентов за 2024 год выросло лишь на 3,5% после +24,9% в 2023 году, однако компания способна успешно повышать цены на услуги, что стало основным драйвером роста выручки.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |На грани новой волны распродаж. К чему готовиться инвестору

Российский рынок продолжает медленно, но верно восстанавливать утраченные рубежи. Основным триггером выступают обещания Трампа смягчить санкции против России и усадить за стол переговоров Зеленского, который вроде как созрел для второй попытки подписать соглашение о минеральных ресурсах.

По итогам основной сессии индекс МосБиржи подрос на 0,68% — до 3263,62 п., РТС прибавил 0,07% — до 1145,05 п. Однако сохранить индекс в зеленой зоне не удалось и этому нашлось несколько весомых оснований.

Рынок практически никак не отреагировал на данные по инфляции:

За последнюю неделю рост потребительских цен замедлился до 0,15% с 0,23% на предыдущей неделе. При этом инфляция в годовом выражении осталась на уровне 10,07%.

Реальные зарплаты в России, по данным статистического ведомства, в 2024 году выросли на 9,1%. Номинальные зарплаты за год увеличились на 18,3% и составили 87 952 рубля.

Котировки индекса достаточно долго стойко держались не предавая значение общей слабости цен на черное золото, но вчера после пробития серьёзного уровня поддержки, коррекция перенеслась на рынок акций.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Геополитика вновь развернула рынок, надолго ли? К чему готовиться инвестору

Российский рынок уже давно находится во власти новостного фона связанного по большей части геополитическим подтекстом. Первым драйвером прекратившим коррекционную модель стали сообщения, что США разрабатывают план возможного смягчения санкций против России и о прекращении финансирования новых поставок оружия Украине.

Это позволило индексу Мосбиржи уверенно закрепиться выше 3200 пунктов. Переставить котировки выше удалось на заявлении Зеленского подписать соглашение о минеральных ресурсах в любое время и в любом удобном формате.

На вечерней сессии российский рынок разгоняли под выступление Трампа перед конгрессом. Ожидалось, что уже на нем он подтвердит эту сделку, но то, что она находится в стадии подготовки, вызвало фиксацию по факту выступления.

• Президент США Дональд Трамп заявил о планах расширить добычу редкоземельных металлов в стране. По его словам, уже на этой неделе будут приняты «исторические меры» по увеличению производства критически важных минералов.
 
• Он также рассказал о проекте строительства «гигантского газопровода» на Аляске, в котором могут участвовать Япония, Южная Корея и другие страны. Инвестиции в проект оцениваются в «триллионы долларов»

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Интер РАО - Как долго ждать выхода из боковика? Рост может быть значительным

Интер РАО $IRAO опубликовала финансовые результаты за IV квартал и полный 2024 год.

Основные итоги 2024 года:

• Выручка: 1 548 млрд руб. (+13,9% год к году)
• EBITDA: 173,3 млрд руб. (-5% год к году)
• Процентный доход: 82,5 млрд руб. (+93% год к году)
• Чистая прибыль: 147,5 млрд руб. (+8,5% год к году)
• CAPEX: 115 млрд руб. (+72% год к году)
• «Кубышка»: 508 млрд руб. (-1,7% с начала года)

На финансовые результаты существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:

• Рост энергопотребления в Российской Федерации;

• Осуществление крупных инфраструктурных проектов для электроэнергетической отрасли Российской Федерации.

• Приобретение компаний в сегменте «Энергомашиностроение» и расширение географии присутствия Группы в сбытовом сегменте.

• Благоприятная ценовая конъюнктура на рынке на сутки вперёд (РСВ).

• Окончание действия договоров о предоставлении мощности (ДПМ) по ряду объектов и реализация программы модернизации тепловой энергетики (КОММод).

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |ТМК - Роста в этих акциях можно ждать годами. Инвестору тут делать нечего

Рыночная конъектура продолжает оказывать давление на прибыльность ТМК $TRMK и на будущие дивиденды

Финансовые результаты за II полугодие 2024 г. по МСФО:

Основные финансовые показатели в сравнении год к году (г/г):

• Выручка упала на 4% и составила 255 млрд руб. на фоне падения продаж бесшовных труб на 17%, до 1,4 млн тонн.

• Как следствие, EBITDA скорректировалась на 9%, до 46 млрд руб.: и составила 17,4% по сравнению с 23,9% годом ранее.

• Чистый убыток составил 26 млрд руб. против чистой прибыли в 13 млрд руб. годом ранее.

• Несмотря на падение EBITDA, более низкие капзатраты и разовые факторы, способствующие притоку от оборотного капитала, обеспечили положительный FCF в размере 51 млрд руб.

Дивидендные ожидания:

Обычно ТМК выплачивает дивиденды дважды в год, но за 2024 год выплат не ожидается из-за высокой долговой нагрузки и отсутствия чистой прибыли.

Чистый долг по итогам 2024 года повышенный — 256 млрд руб. или 2,8х чистый долг/EBITDA.

Основные факторы риска:

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ТМК

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Начавшаяся коррекция может завершиться уже сегодня. К чему готовиться инвестору

Российский рынок акций начал новую неделю заметным снижением. Срыв переговоров Трампа и Зеленского в пятницу стал тревожным сигналом для российского рынка, который начал закладывать скорое заключение мирного соглашения.

Ряд ведущих стран Европы демонстрируют готовность усилить военную поддержку Украины, что вновь затуманивает перспективы скорого урегулирования конфликта на Украине.

По итогам торгов индекс МосБиржи снизился на 1,71% до 3 145,7 пункта, а индекс РТС – на 2,80%. По-прежнему целью снижение выступает район 3000 пунктов, где находится незакрытый гэп от 13 февраля. Но если данный уровень будет пробит, то есть вероятность уйти в район 2900, до скользящей ЕМА200.

Впрочем, при появлении позитивных драйверов рынок может начать снимать среднесрочную перекупленность именно поэтому пока не сломлен восходящий тренд шортить, крайне опасно.

Из негативного: Страны-участницы ОПЕК+ приняли решение о постепенном наращивании добычи нефти с 1 апреля. На этих новостях стоимости нефти ускорила свое снижение, пребывая к текущему времени в минусе на 2,4%-2,7%

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Стоит ли верить инвестиционным прогнозам и мнению аналитиков?

Когда Вы вводите инвестиции в свою повседневную жизнь, со временем вокруг Вас скапливается большое число различных рассылок по аналитике фондового рынка. На почту и в мессенджеры начинает приходить много разных профессиональных мнений, в которых очень легко затеряться.

Достаточно часто начинающие инвесторы относятся к прогнозам и инвестиционным идеям аналитиков, как к незыблемой истине. Если так сказал профессионал, значит, так и будет. Но в инвестициях, любая идея — всего лишь предположение.

Так стоит ли прислушиваться к мнению аналитиков, и как использовать его для своей пользы?

Каждый аналитик пытается предсказать, куда повернёт рынок, но правда в том, что даже самые опытные могут ошибаться. А если сложить все прогнозы за год, можно получить кучу противоречивых выводов.

• На поведение рынка влияет множество факторов, и никто не может точно предсказать, как он поведёт себя.

• Аналитики строят свои прогнозы, исходя из текущих данных и сравнивают их с прошедшими периодами. Но всегда есть вероятность появления новых корреляций и тенденций.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Ждать ли в марте продолжение роста фондового рынка? К чему готовиться инвестору

После того, как в Овальном кабинете, примкнувший к экранам мониторов мир, не увидел подписание договора о совместной разработке с Америкой украинских полезных ископаемых, дальнейшие перспективы на скорое завершение горящей фазы военного конфликта, становится более туманными.

Любое смещение сроков воспринимается участниками рыночных торгов, как негативный сигнал. Плюс на рынок продолжают давить экономические факторы, такие как жесткая монетарная политика ЦБ, возможное замедление роста экономики.

На прошлой неделе котировки индекса Мосбиржи нашли в себе силы оттолкнутся от середины ценового канала на уровне 3150п. но надолго ли покажет время.

На что нужно обратить внимание:

Фактор геополитики продолжит оказывать давление. Сохраняется высокая неопределенность с перспективами процесса переговоров по урегулированию украинского конфликта.

Многое будет зависеть от ближайших заявлений Трампа и от того в какую из сторон он переключит свое внимание.

Европейским лидерам не хочется демонстрировать свою слабость перед Америкой и поэтому они продолжат оказывать поддержку Украины, чтобы усилить ее переговорную позицию.

( Читать дальше )

Блог им. VitaliyBykov_f72 |Что такое редкоземельные металлы и почему за них такая борьба? Акции каких компаний от этого выиграют

Словосочетание «редкоземельные металлы» в последнее время всё чаще встречается в заголовках новостей. Президент США хочет получить в качестве компенсации за оказанную финансовую и военную поддержку украинские редкоземельные металлы. Однако соглашение о доступе США к украинским полезным ископаемым подписать не удалось.

Что такое редкоземельные металлы?

Редкоземельными эти металлы называют не из-за того, что они редко встречаются в природе. Наоборот, они широко распространены в земной коре. Редкость их связана с тем, что эти металлы имеют низкую, то есть редкую концентрацию в месторождениях: обычно они присутствуют в виде примесей в разных минералах, что делает процесс их выделения довольно трудным.

К редкоземельным относятся следующие 17 металлов: скандий, иттрий, лантан, церий, празеодим, неодим, прометий, самарий, европий, гадолиний, тербий, диспрозий, гольмий, эрбий, тулий, иттербий и лютеций.

Где больше всего редкоземельных металлов:

По запасам РЗМ несомненным лидером является Китай. По итогам 2023 года КНР выпустила 240 тысяч тонн редкоземельных элементов, или 69% из 350 тысяч тонн, произведённых во всём мире.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн