Возможно, кому то будет интересно оценить динамику курса рубля, не по отношению к доллару, а по отношению, например к золоту. Ниже представлен график цены унции золота в рублях с 2000 года. 



Картинка выглядит растущей, и не похоже, что рост золота по отношению к рублю на этом завершился, но сейчас идет коррекция с целью примерно 56-57 тысяч рублей за унцию. Этот уровень, был сильным сопротивлением в образовавшимся в 2009-2013 годах, треугольнике. Из-за падения курса рубля, курс золото/рубль пробил это сопротивление вверх. Мы не думаем, что в будущем будет возврат цены назад под уровень 56 000 рублей за унцию, просто потому что в истории такого еще не случалось никогда, золото всегда росло по отношению к рублю в длительном горизонте времени. 

Сейчас при цене доллара к рублю 51 и цены унции золота равной 1190, курс золото рубль равен 60 690 рублям. Потенциал укрепления рубля, для технического касания отметки 56-57 тысяч на графике золото/рубль еще есть. Если проецировать эту цель на курс доллар/рубля, то при учете сохранения золотом своей нынешней цены, цель по доллар/рублю равна примерно 47 рублям. 

( Читать дальше )

Тем, кто любит торговать по волнам Эллиота, возможно, будет интересна нынешняя картина в графике цен на золото. Ниже представлены три графика на месячном и недельном таймфреме. Не все конечно согласятся с нашими зарисовками, в особенности «медведи» по золоту, но тем не менее мы думаем, что цены на золото сейчас разворачиваются вверх. Причем разворот носит не просто локальный характер – нынешний разворот далее приведет к новым историческим рекордам.

Считаем, что графики сами все говорят и не нуждаются в комментариях



( Читать дальше )

Технически  котировки Золота готовы к походу приблизительно на  1480 долларов за унцию. Этот поход  можно расценивать как отскок от всей волны падения последних лет. На данный момент, точнее на начало следующего года, в районе 1470-1520 долларов скопилось очень много важных технических индикаторов. Которые, условно говоря, можно назвать сильным магнитом для цены. И поход  для  тестирования этих уровней напрашивается сам по себе.



Во-первых, там проходит линейное сопротивление от пиков цены на золото. Примерно там же находиться уровень 23 ФИБО от всей волны роста цены на золото с 1999 года и там же будет проходить 200-т недельная скользящая линия.  Достижение ценой этих уровней  в принципе не поменяет общую ситуацию на рынке, и не будет еще означать начало роста или дальнейшего падения цены. В данном случае произойдет просто коррекция внутри сложившегося треугольника, поэтому поход  до уровня 1480 долларов за унцию нельзя назвать ни «бычьим», ни «медвежьим» сценарием. Для «медведей» коррекция сейчас даже нужна, поскольку она позволит накопить силы, снять перепроданость металла с одной стороны и накопить спекулятивные позиции «быков», для того чтобы потом было кому продавать металл.

( Читать дальше )

Медведи по золоту после пробоя поддержки цены на уровне 1230-40 решили, что это выход из затянувшийся консолидации вниз состоялся. Ведь технически все указывает на дальнейшее снижение вплоть до 1100, а то и даже до 900 долларов за унцию. Оглядываясь назад они видят импульс провала котировок на желтый метал в 2013 году на 400 долларов и картинка сейчас им как бы говорит, что подобный провал может повториться и смотрите техника за это.
 
Но технический анализ не ахиллесова пята, вокруг которого все крутиться. Если нет фундаментального обоснования, тем более если речь идет о больших графиках, построенных на недельных и месячных свечах, то техника уже не имеет определяющей роли. А сейчас фундаментальных основ для того чтобы медвежьи желания по золоту сбылись нет.
 
Во первых, потребление Золота — оно ведь не провалилось в пропасть, оно просто колеблется то увеличиваясь то чуть снижаясь но при этом оставаясь достаточно высоким, чтоб не говорить о избытке металла. Производство золота, имеет разную себестоимость, да возможно, что есть артели с себестоимостью добычи 200 долларов за унцию как в 90-е годы, но сколько таких мощностей? Да возможно средняя себестоимость добычи по всем добытчикам 700-800 долларов, но это средняя, есть и те кто добывает по 1000 и по 1300. Цена ведь формируется за счет баланса спроса и предложения. Допустим да, половина золота может добываться при цене и ниже 800 долларов, но другая половина с большей себестоимостью при этом остановит производство. Будет ли удовлетворен при этом нынешний спрос на металл, если производство упадет в 2 раза, а спрос скорее наоборот вырастет при падении цены. В деле цены важно то, по какой цене и сколько можно будет добыть металла и сколько будет его продано. По 1300 производители могут дать рынку требуемые 4500 тонн золота, а вот по 1100 смогут ли они это сделать? Мы думаем нет. Причем в данном случае разговор о золоте идет лишь только как о сырье, а не о конкуренте денег. То есть при 1300 долларах за унцию золота, спрос равный объему 4500 тонн, может быть удовлетворен производителями. При этом премии за «драгоценность» нет, в данном случае золото выступает как товар.


( Читать дальше )

После недавнего падения цен на золото, «медведи» опять активизировались и снова стали говорить о большом потенциале снижения цен на жёлтый металл. Но по большому счету, цены на металл находятся все в том же «боковике», где они оказались еще год назад. И ничего страшного для золота за последний год не произошло.
 
Несмотря на то, что американский рынок акций за год смог вырасти еще, золото как антипод эйфории по американским бумагам, не ушло ниже. Сворачивание QE также не смогло продавить цены вниз.
 
Недавнее снижение цен на золото — всего лишь тактический успех «медведей». В конечном итоге все фундаментальные факторы сегодня выступают за рост цен, и выход из сложившейся боковой консолидации вверх с первой целью 1520 долларов за унцию.
 
Стоит напомнить то, что в начале 2013 года манипуляции с ценой золота и искусственное снижение котировок привели к массовому закрытию обезличенных металлических счетов. Ввиду того, что банки в массовом порядке отказались от исполнения своих обязательств и по требованию выдаче физического метала, взамен предложили деньги. Инвесторы, которые тогда думали, что владеют металлом, а не бумажными обязательствами, стали массово закрывать свои позиции. То есть формально, снижение цен год назад привело к выбиванию держателей ОМС из позиций, за счет этого цена и упала. И именно на это и рассчитывали те, кто давил цену вниз.


( Читать дальше )