Сначала новость: Передовые подразделения уральской 90-й танковой дивизии группировки войск «Центр» вышли на границу Днепропетровской области.

Мы помним недавно сказанные слова Рубио-"«Основная проблема урегулирования конфликта на Украине заключается в том, что Россия хочет того, чего у нее сейчас нет и на что она не имеет права..."

Что это означает?

А собственно говоря что если мы пойдём дальше это никак не укладывается в канву «Россия хочет то, чего у неё нет...», а есть у США по итогу «ресурсной сделки». И каждый километр продвижения российской армии -это приращение того что есть у России, и уменьшение того, что есть у США.

И однозначно за этим продвижением мы услышим уже вопли из-за океана «Россия не хочет мира!!! Путин показал что хочет всю Украину..» ну и прочие соответствующие случаю вскрики, за которыми последует (причём моментально), новая порция санкционного давления.

Собственно для нашего рынка тоже наступил момент истины. Двинемся дальше-улетим вниз со скоростью медведя выходящего в окно… Правда недолго, но, как это с медведями случается, резко и на сотню-другую пунктов вниз по индексу…

( Читать дальше )

Как говориться-всё гениальное просто. Америке нужны производства. Производству нужна сырьевая база. Где есть и то и другое? Производства в Европе, сырьё в России.

Исходя из принципа «Никогда ничего не проси у слабых, сами всё принесут и ещё будут упрашивать чтобы взял», Донни конкретно подошёл к решению проблемы «Грейт Эгейн» после чего производства побежали из Европы в США, а вот с ресурсами пока неувязочка.

На российские ресурсы славненько присел конкурент Америки и вполне этим доволен, да ещё тут Украина какая-то мешает эти ресурсные реки на себя переключить. Хорошо хоть свои ресурсы отдала, но этого же мало...

Поэтому мы все услышали от Неудержимого Донни про «одного из важнейших торгово-экономических партнёров США» коим он назвал Россию.

Ничего личного. Просто бизнес. Вся эта политическая шелуха про «прекращение гибели таких молодых прекрасных людей» и «остановку этой разрушительной бойни» просто шелуха.

Одним словом вернуть Россию в «родную гавань» ресурсного придатка т.н. цивилизованного мира вырвав её из лап Китая.

( Читать дальше )

Бывает оно такое, когда рано (слишком) проснешься, уже валяться не хочется и надо чем-то себя занять. Т.к. не курю решил себе сделать чашечку кофе и незамутненным взором посмотреть отчет РСБУ Газпрома за 1е полугодие 24го года (ну да, не все же курят и могут себя занять курением сигаретки)...

Посмотрел… и моя картина мира просто рухнула, придавив меня своей тяжестью!


Выручка от продажи газа-1,76 триллиона рублей. Но при этом себестоимость продаж газа-всего-то 1,19 триллиона! Т.е. продажа газа как была для Газика  выгодным делом, так и остается, что бы там не говорили про потерянные рынки и вообще жутко невыгодную деятельность Газпрома при продаже газа!

Но дальше у меня просто глаза на лоб полезли:

Выручка от предоставления имущества в аренду-552 миллиарда рублей. Почти треть выручки от реализации газа! Ну думаю, вот это просто мега рантье наше «национальное достояние». Посмотрел себестоимость продаж по этой строке-543 млрд.  

Еще раз посмотрел.нет, ничего не путаю. разница между выручкой и себестоимостью-всего 9 млрд. или менее 2% (к слову, взглянул первый квартал-там вообще себестоимость продаж выше выручки от аренды).

( Читать дальше )

Как широко известно доля обыкновенных акций в уставном капитале ВТБ -всего лишь около одной трети. И только обыкновенные акции торгуются на бирже. Основную часть уставного капитала составляют префы, рассованные по разным закромам нашего государства.

Отсюда возникает исключительная кривизна в оценке капитализации компании и соответственно метрик ее оценки.

Одни, оптимистично настроенные граждане и институты, при оценке капитализации префы банально не учитывают и в итоге получают капитализацию немногим более полутриллиона рублей и, как следствие, форвардный P/E примерно на уровне 1,3 говорящий об исключительной дешевизне этого финансового конгломерата.

Други, последовательно пессимистичные©, оценивают префы ВТБ 1:1 с обычкой, получая соответственно капитализацию в 1,6 триллиона рублей. Конечно в этом случае получается уже не интересный P/E где-то на уровне 4,3 сопоставимого с монструозным Зеленым Чудовищем.

Но на российском рынке есть две (их конечно больше, но тут «картина маслом») прямо противоположные истории с оценкой префов и обычки, в которых цена отличается в разы:

( Читать дальше )

На Авито можно встретить многочисленные объявления на тему привлечения инвестиций вроде таких:

"Требуется инвестор в производство .........., доход до 65 процентов годовых. Прирост чистой прибыли за 1 квартал 2024 года 260%.

Прошу написать мне сообщение с пометкой «ПРОИЗВОДСТВО» и добавить объявление в избранное, чтобы узнать детальнее о предложении!"

или так:

«Инвеcтиpуйте в… Доходноcть инвестopа дo 60% гoдовых!

Mы прeдocтaвляем....... 

🌟 Напишите сообщение на Авито сейчас, чтобы получить выгодное предложение уже сегодня!

💼 Условия для партнеров:
• Минимальная сумма инвестиций – от 500 тыс. рублей
• Прогнозируемая доходность 48-60%
• Полная прозрачность всех операций


✅ Пишите слово „ПОДРОБНО“ в Сообщения и я отправлю: презентацию, финансовую модель бизнеса, а также свежую публичную отчетность и гарантии!»

И написав что-то на тему автору объявления вы получаете в целом типовое сообщение вроде такого:

«Здравствуйте. Благодарю, что откликнулись на моё объявление по привлечению инвестиций в компанию. Мы сейчас активно развиваемся…

( Читать дальше )

Чисто мнение:
1. Сейчас на просадке покупать на дивиденды.
2. Прибыльные позиции не трогать.
3.Усреднять если позиция ушла в минус не менее чем на 20%. но только край на 25% от позиции и если это не «прекрасная инвестиция с перспективой банкротства»
4.Усреднять при каждом последующем падении не менее чем на 10% и не более чем на 10% от позиции.

У кого какие еще модели для усреднения?

29 мая 24го года на основании идеи известного своей дивидендной стратегией смарт-лабчанина Евгения был создан виртуальный портфель, в
который вошли

• НЛМК
• Сургутнефтегаз (преф.)
• Северсталь
• Лукойл
• СБЕР
• Газпром нефть
• Татнефть
• МТС
• Транснефть
• Роснефть
• Совкомфлот
• Магнит
• Московская биржа
• Ростелеком

За истекшее время на фоне борьбы ЦБ за ускорение инфляции портфель, как и наш рынок в целом, изрядно просел.
Это с одной стороны.
Но с другой стороны уже начавшие капать дивиденды (напомню, прошел только месяц с небольшим) уже частично подсократили (7%потерь) потери стоимости. Притом что к самому падению прибавился дивидендный гэп, который со временем будет закрываться. 


Ну а за самим портфелем можно наблюдать он-лайн тут: intelinvest.ru/public-portfolio/669219/

А за конкурентным предложением бросившего вызов Дивидендному Евгению Дмитрия Романова тут: intelinvest.ru/public-portfolio/670699/

К слову: оба портфеля в просадке примерно на 8% к изначальным инвестициям, что в целом не сильно, если конечно не бежать фиксировать убытки.

( Читать дальше )

Собственно медитативный предмет расположен тут: www.gazprom.ru/f/posts/24/142887/gazprom-accounting-report-2023.pdf

И мой взгляд приковывают эти строки:
П-35 Заемные средства- 3 106 495 971рублей (долгосрочные обязательства)
П-35 Заемные средства- 1 330 067 410 рублей (краткосрочные обязательства)

Итого назанимал Газик 4,43 триллиона рублей.

Много это или нет? Для такой компании в общем немного ибо где-то на обычный бюджет (годовой) МО только тянет.

Чистая прибыль ( убыток)  695 570 288рублей. 
Вполне себе нормальный коммерческий результатище.

Тут конечно сейчас поднимется вой про убыток в 600 млрд., но простите, в отчете-прибыль. Самая что ни на есть чистая.  

Да прибыль тут как бы и значения не имеет. Интереснее другая строчка:

инвестиции в дочерние общества — 5 635 622 392рублей.

Как видим заемные средства на 1,2 триллиона меньше стоимости вложений в дочерние общества.

Ну ведь напрашивается решение-проведи IPO и (или) реализацию части «дочек» и будет тебе счастье.

Но нет, будет наращивать прибыль и тащить эту ношу несколько лет.

( Читать дальше )

Была прекрасная перспективная такая компания -ГМК «Норильский никель». Ну как была-компания-то есть, но вот слова «прекрасная и перспективная» к ней уже как-то не вяжутся.

Долги, ограничение рынков сбыта, новые материалы, разлад акционеров, эколого-социальные нагрузки которые надо как-то решать, что дорого, усталость ( на мой взгляд конечно) лица компании-Потанина от всей этой суеты, и (опять же на мой взгляд) очевидное желание порадовать себя на последок спокойной и размеренной жизнью где-нибудь где не упрячут в тюрьму Гуантанамо да и подальше от всех этих терок башен -а единственное такое место- это Китай.

И видимо что компания перестала быть тем лимоном, который выжимали все и вся превратившись уже в обузу, которая вместо хороших денег дает только голово-зубную боль и требует и денег и внимания.

Единственное на что уповаю-что найдется чел (группа лиц, компания) который обладает и желанием и ресурсом «Сделать Норникель снова Великим» предложив г-ну Потанину и его «дорогому партнеру» суммы достаточные чтобы оба собрали чемоданы и каждый поехал заниматься своими делами. 

( Читать дальше )

Какие три компании к 2030году будут на мой взгляд приносить стабильный и хороший дивидендный поток и какие буду наращивать.

1. Газпром. Прекрасно-хреновая текущая ситуация. Прекрасна тем что в «Газпром» не плюет только ленивый, у компании огромные долги что в совокупности с капексом дает совсем грустную для купивших «все по 300 при курсе 30» цену в текущий момент.

Главную перспективу перехода к регулярным дивидендам связываю не с Китаем и восстановлением европейского рынка, а с наращиванием внутреннего потребления. Причем как для тепло снабжения, так и выработки электроэнергии + конечно частное потребление.

Компания ни разу не «Петропавловск» (кстати, только сейчас вспомнил, что в 1904ом году броненосец  с таким же названием как и присно-памятная компания утонул подорвавшись на японской мине и разломившись на части от детонации. ну и не верь после этого в «как вы судн назовете...»)-компании утонуть не дадут, а скорее поддержат за счет налогоплательщиков.

К 2030году все стабилизируется и Газпром начнут правильно доить. Т.е. через дивиденды. Ну просто потому что через НДПИ не хапнуть деньги от Газпромбанка, Газпромнефти и прочих «дочек» и «внучек»

( Читать дальше )