Уже как-то обсуждали тему золота в его разных вариациях.
Но стоит напомнить, что у нас появились и вечные фьючерсы, и премиальные опционы на Aurum.
Это в   рублях и  граммах.

А  в валюте  давно традиционно торгуются  целые унции  этого драгметалла.
Остается только подобрать на основе простой арифметики корректные эквиваленты и построить арбитражные и спрэдовые комбинации.
Для пытливых умов это дело техники и точного расчета.

Мне нравятся драгметаллы, так как они техничны, менее манипулятивны и привязаны к мировому рынку.
На графиках XO хорошо видны тренды.
Для позиционщиков это дополнительный плюс.

Повышенный интерес к золоту, серебру, платине и палладию,  особенно проявившийся в текущем году, наверняка сохранится и в ближайшем будущем.

И тоже очень важно — спотовый рынок драгметаллов стал доступен для частных лиц через некоторых брокеров.
Это еще один весомый аргумент и источник генерации прибыли в связке с деривативами.

В общем, на сегодня у нас есть целый арсенал биржевых инструментов на благородные металлы.

( Читать дальше )

Дисклеймер — для любителей синтетического спрэдинга и LEAPS

На срочном рынке можно строить классические фьючерсные или опционные спрэды на одну дату экспирации.
При этом риски и доходность ограничены в рамках текущей линейности или нелинейности по ключевой ставке.

Но ведь можно совместить обе ноги в одном комби-спрэде.
Для снижения риска по купленной позиции и повышения границы доходности по проданной позиции.

Тогда получим следующую картину.

+С83000 декабрь 2025 год /- F94000 декабрь  2026 год

БА у нас один, даты экспирации разнесены, купленная нога НЕлинейная, в проданная линейная.

Дельта-нейтраль и паритетность можно поддерживать за счет ликвидного ЦС и нужной пропорции коллов относительно проданного дальнего фьючерса.
Потенциальные точки прибыли видны на графике.
Ведь такой спрэд постоянно  «дышит» по причине меняющейся IV и смещения ЦС.

По-моему, преимущества очевидны.

Возможно, еще лучше было бы поменять местами опционную и фьючерсную ногу.
Но при текущей ликвидности и глубине рынка на FORTS это маловероятно.

( Читать дальше )

«Август для рубля прошёл относительно спокойно, но с началом осени динамика усилилась: за начало сентября CNY, CNYRUBF +4,5%; Si, USDRUBF, Eu, EURRUBF +5%

Открытый интерес 09.09.25 по валютным фьючерсам на Московской бирже превысил рекордные 2,3 трлн руб., что составило более половины общего ОИ на срочном рынке.
По ключевым инструментам зафиксированы максимумы: Si — свыше 1,1 трлн руб., CNY — почти 600 млрд руб. Объёмы открытых позиций в вечных фьючерсах на валюту составил по CNYRUBF  — 154 млрд руб., USDRUBF  — 111 млрд руб.

🔆 Подходы к работе с валютными фьючерсами:
🔸 Направленная позиция

Покупка фьючерса на валюту (например, CNY) при ожидании ослабления рубля. Плюс — простота. Минус — рыночный риск: при укреплении рубля позиция несёт убытки

🔸 Рыночно-нейтральная «спот + фьючерс»

Для валют, торгуемых на валютном рынке Мосбиржи: покупка базового актива на споте и одновременная продажа фьючерса. Так фиксируется базис (разница между фьючерсной и спотовой ценой), и результат при удержании до исполнения становится предсказуемым. Стратегия возможно только при контанго (фьючерс > спот)

( Читать дальше )

Обратили внимание, что в пятницу он был равен 0?

В этом году такое уже было по доллару и евро, но не одновременно.

Имхо, если ставка будет снижаться до 14-16%, то абсолютный его размер тоже.

Или есть иные мнения?


Вывод простой — не так страшен фандинг, как его малюют).

Можно или на нем зарабатывать, или просто игнорировать.

Но лучше все-таки с ним дружить.

Или, по крайней мере, учитывать его, если продолжительное время он не в вашу пользу.

Дисклеймер -  для любителей НЕлинейных комбинаций или парного трейдинга

Иногда полезно по-новому взглянуть на давно расторгованные и ликвидные  линейные валютные  ВЕЧНЫЕ фьючерсы.
На сегодня евро и доллар стали ВНЕбиржевыми на споте и мало предсказуемыми по расчетной цене дня.
А с учетом разного фандинга эта пара хоть и связана ценовой цепью, но она то удлиняется, то сокращается.
На текущем графике это наглядно видно.

Для парного трейдинга это отличный тандем — например, доллар куплен/евро продан.
Метод усреднения и  фандинг нарастающим итогом тоже дают некий плюс.
Поскольку пара «вечная», торгуется она в комфортном режиме, но к датам экпирации может наблюдаться повышенная волатильность.
Текущую положительную маржу фиксируем и выводим/ реинвестируем.

Дополнительно можно подключать краткосрочно календарные фьючерсы и/или опционы для антифандинга по одной из ног.
Стратегия простая и понятная.
Но тонкости есть всегда.

Если кто торгует такой спрэд, поделитесь комментами.

ВЕЧНЫЕ фьючерсы ДОЛЛАР/ЕВРО в ценовом коридоре

( Читать дальше )

Знаете ли вы, что вчера фандинг по евро и доллару впервые  в этому году был нулевым?
Из этого следует, что  ЦБ может в ручном режиме устанавливать нужный в определенный момент курс.
Тайны такого ценообразования ВНЕ биржи никому неведомы, кроме инсайдеров.
Но в любом случае большинство позиций по валюте на бирже открыты физлицами в ЛОНГ.
И не стоит забывать про хедж, особенно если у вас его еще нет.

PS -По вечным фьючерсам БА это спот, а не фьючерс

Дисклеймер  — для любителей линейного и НЕлинейного спрэдинга на деривативах

Традиционно золото считается инструментом для пассивного инвестирования и накопления.
В товарном виде монеты, драгоценности и слитки это и есть то, что покупается и просто хранится в надежном месте.
То есть на биржевом языке это долгосрочные вложения.

Но отличной альтернативой физическому золоту в слитках могут служить золотые деривативы.
А это уже широкие возможности для активных биржевых операций.
На сегодня доступны рублевые и долларовые фьючерсы, вечный фьючерс (GL, GOLD, GLDRUBF) и соответствующие им опционы.

Если видеть ценовую разницу между ними, то можно собирать различные конструкции.
Например, стандартный стрэддл ( фьючерсы) плюс календарный стрэнгл ( опционы) позволит заработать в выбранном ценовом диапазоне.
Или на отдельном вертикальном арбитраже  премиальных (БА спот) и маржируемых ( БА фьючерс) опционах.
Также перспективны более сложные горизонтальные и диагональные спрэды с применением синтетики.

( Читать дальше )

Пока на фондовом рынке царит легкая паника из-за пошлин Трампа, на валютном рынке тоже  происходит своя конфронтация.

В моменте отличная возможность построить спрэд на схождение базиса 2-х основных валют.

Кто понимает специфику фандинга, может использовать вечные фьючерсы и разницу фандингов.

Или  фьючерсы на евро-доллар.

Но предпочтительнее всего  создать опционный спрэд, хотя с ликвидностью там слабовато для евро.

В любом случае  опционщики находят выход в конструировании связок с вечными фьючерсами.

Имхо, это рационально и эффективно.

Расхождение евро и доллара особенно наглядно на разных тайм-фреймах.


Новое это хорошо забытое старое.

Вопрос к заядлым арбитражникам.

Есть такая незатейливая формула:

Eu — ED*Si=0

Кто-нибудь использует ее в практическом трейдинге?

Дисклеймер — для любителей опционных спрэдов

Все, что происходит в геополитике, на рынке отражается в ценах и прогнозах.
Полезно хотя бы индикативно иногда сверять настроения трейдеров в неподкупных и беспристрастных Улыбках, Ухмылках и Усмешках. 
Хотите верьте, хотите проверьте.
Но это реальные ставки на реальные деньги.
Имхо, отличный барометр, например, для бычьих колл-спрэдов  и «колес» к началу летнего сезона.
Общее настроение — ясно и солнечно в моменте для половины участников валютного рынка ).
Осталось только встать в нужную сторону.
И остаться в диапазоне 89000...115000.
В потенциально профитной позиции.
Всем удачи!

Улыбайтесь, Господа!