Pablo76, 

да как угодно называйте -ситуационная торговля, интуитивный трейдинг и т.д.
пост не про это, а про возможную доходность на опционах.

но если, как в данном кейсе, применяется стратегия «проданный стрэнгл» или «проданный пут» то под более низкую доходность она не будет открыта.
такой вот у меня субъективный критерий.

а системность трейдинга в чем?
я это понимаю так.
видим некую IV в 69%  на Газпроме — уже интересно.
а далее выбираем под эту ситуацию  подходящую стандартную стратегию для  продажи волатильности.
уточняем сигму, дельту, тэту, ГО и время до экспирации с учетом малоликвидности.
если все эти параметры удовлетвориельные, открываем позицию.

и наоборот.
видим IV низкая — 9..14% допустим по Si.
можно подумать о покупке ее, но с хеджем.
бычий вертикальный колл-спрэд или календарная горизонталь как варианты могут подойти.
что перспективнее, то и выберем.
вот вам и системный трейдинг в чистом виде)
не спорю, все субъективно и индивидуально.
главное, чтобы был положительный результат.

по вашей практике на какую среднюю доходность вы ориентируетесь?

 

Stanis, понимаю. Но это называется ситуационная торговля. Это не система.

логика модерации СЛ непонятна.
пост про опционы, а куда его поместили — неведомо (.

Olleg, 

«не учтена комиссия биржи — по опционам прилично в %%.
мало ликвидности, застрянешь в позах на месяцы, ГО могут изменить.»

торгуйте через Алор — можно мейкерские сделки открывать БЕСПЛАТНО на тарифе «биржевой».
если стоять до экспирации — ликвидность не помеха.
а ГО меняют, когда IV меняется.
но тогда и премии другие будут.
так что все  на ваше усмотрение.

нашли более выгодные варианты — совсем отлично.
это лишний раз подтвердает, что возможности есть всегда.

ICEDONE, 

да, были цены по 150-200, но вчера, то есть месяц назад.
есть по 45-50, но сегодня)))

но главная это идея.
кое-что другое можно поймать и сегодня стоящее.

эх по 200р его бы продать)но уже поздняк) Хотя у меня есть поза, можно продать колл дальний)фиксануть прибыли. Можно было бы так же закрыть севку, нлмк, аэрофлот, втб, но там что то совсем грустно

не учтена комиссия биржи — по опционам прилично в %%.
мало ликвидности, застрянешь в позах на месяцы, ГО могут изменить.

проще фРТС продать дальние опционы.
1200 РТС не будет точно до декабря. даже 50% годовых получается

Pablo76, 

не претендую на лавры глубокого аналитического и исторического исследования.
рынок постоянно меняется.
что было в прошлом, не обязательно повторится в будущем.
поэтому смотрю на то, что есть в настоящем времени.
и если это чисто субъективно перспективно, то открываю позицию.

Pablo76, 

имхо, такой подход имеет место быть.
но мне ближе более простая метода — IV высокая, дельта очень малая, премия нормальная.

Stanis, смоделировать можно, НО!!!
Такая модель должна опираться хотя бы на исторический тест и значительное число сделок (100+, 1000+ и тд…). Математическая статистика — фундамент успешной стратегии.

Alex Craft, 

так и я выразил свое субъективное мнение и аргументы, почему именно такая сделка была открыта.

хотя на ПРЕМИАЛЬНЫХ опционах можно без риска поставки открываться на минимальное ГО.
ибо все такие опционы РАСЧЕТНЫЕ.
так что можно обойтись без 100%-ного покрытия.

Pablo76, 

«существует миллион+ комбинаций и основанных на них стратегий. И у каждой стратегии своя «средняя доходность», свои риски и своё обеспечение по ГО.»

совершенно верно.
но вы же можете предварительно смоделировать стратегию и решить, стоит ли ее открывать?

если я вижу, чтопотенциал доходности конкретной стратегии или отдельной сделки менее 50%, то просто ее не открываю.

именно такую мысль и хотел донести в посте.

Stanis, (не настаиваю, просто мое мнение) мне кажется в данном случае лучше считать ГО не в вероятностях, а по максимальному движению, т.е. иметь 100% покрытие. Т.е. данная стратегия на мой взгляд требует заморозки капитала равного 100% возможных максимальных потерь, неважно какая у них вероятность. 

Ключевой момент этой стратегии — что акция должна быть хорошей. Часто, хорошие акции — это акции которые сильно просели, и недооценены. И в такие моменты, часто бывает что после первого падения, случается и второе. Это не делает акцию плохой, это всего лишь значит краткосрочно она может упасть. И чтобы ее купить в таком случае, нужно иметь 100% покрытие ГО, нужно быть готовым ко второму падению.

(можно продавать пут спред, вместо пута чтоб уменьшить ГО).

> это уже  про НЕрыночные риски.

Да, я упомянул, это чисто моя субьективная оценка.

ExPress, 

пусть вола падает или спот улетает куда-либо.
все равно будет плюс.
речь о  нашем Газпроме.
что на Америке — не в курсе.

Alex Craft, 

специально для вас — есть возможности строить безпроигрышный чисто опционный арбитраж на премиальные и маржируемые опционы по Газпрому и другие фишки.
возможно, на Америке такого нет.
это и будет «независимое от рынка» )))
у меня несколько тестовых позиций на акции есть, а по валюте с нормальным объемом удалось открыться.

Не совсем корректно говорить о средней доходности «… на опционах…».
Существует миллион+ комбинаций и основанных на них стратегий. И у каждой стратегии своя «средняя доходность», свои риски и своё обеспечение по ГО.
Если же говорить про определенную стратегию, к примеру ту, что приведена в качестве примера расчета в посте, то некорректно описывать её с позиции единичной сделки, поскольку это никакого отношения к «средней доходности» не имеет и рядом.
Для корректного подсчета необходимо привести финансовый результат хотя бы сотни последовательных однотипных сделок в рамках одной стратегии. Вот тогда можно будет говорить о средней доходности этой конкретной стратегии.

Потом вола упадет и не будет такой доходности при этой стратегии.

Но самое главное, что таким путём мы сами себе отрезаем доходность. В смысле если спот улетает куда либо, мы останемся со своими опционами в деньгах.

На эту тему есть исследования на амер рынке, продажа опционов проигрывает обычной купи и балансируй.

Шустрый Йожег, 

смотрите ОИ.
у меня нет уже свободного кэша.
а так в итоге где-то под 250 опционов открыл месяц назад.

Alex Craft, 

вообще-то открыт проданный стрэнгл -С20000/-Р9750 еще месяц с лишним назад, когда премии были повыше в 1,5- 2 раза.
но и сегодня есть смысл сделать то же самое.
и ГО тут минимальное.
а про риск поставки в 3-7% написал.
то есть это очень маловероятно.

«А заносить много денег на биржи РФ… несколько волнительно… :) „
это уже  про НЕрыночные риски.

миллионы трейдеров уже занесли свои деньги и торгуют.
так что их это не испугало.

А чё с объемом? Чё т не много в стакане…