Еще один металлург на размещении, на этот раз это не Уральская кузница, разбор по которой делал совсем недавно, а его конкурент — Уральская сталь — металлургический комбинат в городе Новотроицк Оренбургской области, который специализируется на производстве стали и чугуна, такой типичный представитель черной металлургии.

Компания себя называет лидером российского рынка по производству мостовых сталей, что вполне соответствует действительности, ведь история компании насчитывает без малого 100 лет с момента открытия месторождения руды. На сейчас с использованием продукции компании было построено более 100 мостов, в том числе объекты Олимпиады в Сочи и мост на остров Русский.

👀Что там по выпуску УральскаяСталь-БО-001Р-05?

⚒Дата размещения — 29.08.2025 года, в последний торговый день этого лета.

⚒Дата погашения — 15.02.2028 года, как-то металлурги не дотягивают до 3-х летних размещений.

⚒Объем размещения — 3 000 000 000 рублей с номиналом в 1 000 рублей.

На прошлой неделе пропустил пост с отчетом, потому что особо не о чем было писать, но сегодня компенсирую за две недели сразу.

По дивидендам за 2 и 3 неделю августа было тихо. В листе ожидания находятся годовая выплата от Ростелекома и квартальные платежи от Т-Технологий, Татнефти, Мать и дитя и прочих.

Основные движения были по облигациям, как и должно быть, ведь практически вся облигационная часть была сформирована бумагами, которые выплачивают купоны ежемесячно. За анализируемый период таких выплат было 9 на общую сумму в 2 000 рублей.

В недельный отчет попали как флоатеры, так и бумаги с фиксированной доходностью, как стабильные корпоративные эмитенты, так и вдо. Диверсификация облигаций также достаточно широкая, что позволяет минимизировать отраслевые риски и риски массовых дефолтов.

Максимальную выплату получил по облигациям СЕЛЛ-Сервис-БО-01, по ним и ставка 27% годовых, и количество больше остальных. Из наиболее продолжительных выпусков стоит отметить пятнадцатилетние облигации РЖД-001P-42R со ставкой 17,4% годовых.

В прошлом месяце делал разбор компании АПРИ, а теперь пришло время посмотреть что за чудо чудное и диво дивное новый выпуск трехлетних облигаций компании.

За месяц существенно у АПРИ ничего не изменилось, она продолжает заниматься девелопментом жилой недвижимости в Челябинске, Екатеринбурге, Южном федеральном округе, а также в Приморском крае — на острове Русском. В 2024 году АПРИ заняла 24 место среди застройщиков России по объёму введённого жилья, а по Челябинску является застройщиком номер 1 уже порядка 10 лет.

Основной драйвер роста компании на ближайшие годы — строящийся всесезонный курортный комплекс ФанПарк. На строительство всегда нужны деньги и фондовый рынок всегда открыт для компаний, кредитовать которых или не хотят банки, или условия такого кредитования не устраивают заемщика.

👀Что там по выпуску АПРИ-БО-002Р-11?

🏠Дата размещения — 29.08.2025г., как раз есть время на взвешивание всех за и против.

🏠Дата погашения — 13.08.2028г.

🏠Объем эмиссии — 1 000 000 000 рублей, скромно, но мы не осуждаем.

Медицинский сектор продолжает радовать нас новыми и новыми выпусками облигаций с доходностью, опережающей среднерыночную. Один из таких выпусков — облигации компании Эфферон, которые могут дать доходность к погашению (или YTM) в размере 25,7%. Давайте разбираться в чем подвох.

Эфферон — российский производитель медицинских устройств для экстракорпоральной детоксикации или по-русски — для очистки от токсинов. У компании ряд патентов на собственные разработки, что характерно для большинства представителей большой фармы.

Основные покупатели устройств – государственные медицинские учреждения, а так как продукты являются дорогостоящими и на текущий момент не включены в обязательные протоколы лечения, спрос на них зависит от величины бюджетного финансирования. При этом доля рынка у компании Эфферон составляет 50% — самый крупный игрок в своем сегменте.

👀Что там по выпуску Эфферон-001Р-01?

💊Дата размещения — 21.08.2025г., это уже сегодня

Один из самых нелюбимых российских брокеров КИТ Финанс считает, что сейчас самое время задуматься о покупке валютных облигаций, ведь уже в пятницу их стоимость может вырасти. А может и не вырасти — это рынок, в котором предугадать спрос и предложение на активы бывает крайне сложно.

В текущую подборку потенциально интересных бумаг вошли 4 следующих выпуска.

Атомэнергопром 001Р-06 (ISIN RU000A10C3M0)

• Дата погашения 13.07.2029

• Рейтинг: AAА от Эксперт РА

• Купон фиксированный: 7,2%

• Выплата купона — ежеквартально

• Текущая цена — 102,3%.

НОВАТЭК 001Р-04 (ISIN RU000A10BV55)

• Дата погашения 29.05.2030

• Рейтинг: AAА от Эксперт РА

• Купон фиксированный: 7,5%

• Выплата купона — ежемесячно

• Текущая цена — 104,0%.

ЕвразХолдинг Финанс 003P-03 (ISIN RU000A10B3Z3)

• Дата погашения 08.03.2027

• Рейтинг: AA+ от АКРА

• Купон фиксированный: 9,5%

Обычная первая неделя каждого месяца весь скромная на пассивный доход, так как по большинству облигаций платежи приходятся на 15-25 числа каждого месяца, но первая неделя августа стала исключением.

Причина этой аномалии весьма проста и предсказуема — именно на этой неделе все инвесторы, и я в том числе, получили дивиденды по акциям Сбербанка. Банк распределяет чистую прибыль только раз в году, но с размахом🎉

Также пришли первые купоны по новым облигациям компании Биннофарм. Облигации были размещены в июле 2025 года на 3 года. Сильными сторонами выпуска являются фиксированный размер купона в размере 19,5% годовых, ежемесячные купонные выплаты и кредитный рейтинг А. Из минусов — оферта через 1,5 года, так что без сюрпризов не обойтись.

🥇Недельный пассивный доход составил 10 120 рублей  — рекорд 2025 года. Последние три недели были максимальными на купоны и дивиденды и до конца года этот успех мы уже не повторим.

За дивиденды от Сбербанка хотел купить акции Сбербанка, но геополитика диктует рынку свои условия и акции Сбербанка после дивидендной отсечки быстро улетели за 310 рублей. Инвестиционная жаба душит покупать бумаги вечнозеленого банка дороже 280 рублей, поэтому в этом вопросе взял паузу.

Деревянная ракета готова высоко взлететь, ведь всеми обсуждаемая Сегежа сегодня размещает новый выпуск облигаций. Выскажу своё непопулярное мнение, но извиняться за него не буду. По новому выпуску есть очевидные плюсы, которые для меня пока что перевешивают потенциальные риски. Давайте разбираться вместе.

Эмитент особо в представлении не нуждается, так как это самый известный в стране лесозаготовительный и лесоперерабатывающий комплекс. Если три года назад компанию называли самой перспективной, максимально благосклонной к инвесторам и пророчили самое светлое будущее, то введенные санкции полностью изменили это будущее. Европейские рынки стали закрыты для компании, новые рынки сбыта находились с трудом.

Финансовую устойчивость «добила» высокая ключевая ставка вместе с высоким долгом. Естественно, растущие убытки быстро нашли свое отражение в цене бумаг, а дополнительная эмиссия придала ускорению коррекции этой цены. С сентября 2022 года по настоящее время бумаги скатились с 7 до 1,5 рубля за акцию.

Хорошая тенденция — очередной месяц подряд обгоняю главный бэнчмарк нашего российского фондового рынка.

С одной стороны, дивиденды дали хороший импульс, а с другой стороны, эти же эмитенты закрытием своих же реестров обвалили скорректировали индекс Московской биржи.

Так и живем, но при этом портфель очередной месяц подряд растёт.

⚠️Не является инвестиционной рекомендацией.

✔️Видео доступно по ссылке — youtu.be/HKsNYQfy1BQ
✔️Видео доступно на Rutube — rutube.ru/video/9131c999257fd6ef3d8ca50c5966f948

Этим постом убиваю сразу двух зайцев и при этом остаюсь при своём мнении… Такой еврейский шаг от инвестора с глубоко славянскими корнями. Таки да 😜

Уже неоднократно писал о том, что 2025 год — не год лизинга. Отрасль находится под давлением со всех сторон. Тут тебе и высокая ключевая ставка, которая давит на финансовый результат, так как лизинговые компании зачастую все проекты финансируют за счет заемных средств. И опять высокая ключевая ставка, которая давит на лизингополучателей и их желание брать в лизинг имущество с космической переплатой.

В дополнение к этому высокая инфляция, колебания курсов и нестабильная экономическая ситуация повлекли за собой рост просрочки как в финансовой сфере, так и в лизинге. Именно поэтому инвестировать в лизинговые компании стоит предельно аккуратно. Это первая часть инвестиционного балета.

С другой стороны мы имеем относительную стабильность в государственном секторе. Да и риски дефолта в компаниях даже с частичным государственным участием существенно ниже остальных. А если участие государства сто процентное, то почему бы и да?

С высокой доходностью после снижения ключевой ставки официально покончено. Хотя ярко выраженная тенденция к снижению доходности началась еще в мае, но некоторые денежные эмитенты успевали проскочить и остаться в портфелях инвесторов. Но все рано или поздно заканчивается, и новые выпуски уже будут отталкиваться от 16% годовых и продолжать падать.

Хотя может быть через полгода мы будем завидовать нынешним 16% годовых, также как сейчас, скорее всего, как горячие пирожки разойдутся новые облигации компании Кокс с купоном в размере 21% годовых. Давайте разбираться вместе.

Кокс — завод, входящий в Промышленно-Металлургический Холдинг. Завод производит металлургический кокс, а также коксовый орешек (применяется при выплавке ферросплавов и цветных металлов), литейный кокс, коксовую мелочь, смолу и бензол. Все это производственное разнообразие вырабатывается из коксующегося угля.

Кокс является безотходным предприятием полного цикла, а также позиционирует себя как самое чистое коксовое производство в мире, так как полностью отсутствуют выбросы благодаря замкнутому циклу производства.