$€ Что русскому хорошо, то немцу — смерть. Такой поговоркой можно охарактеризовать текущую ситуацию в экономике России.

Потепление во взаимоотношениях с западным миром приводит к тому, что доходы Российского бюджета резко снижаются. Звучит парадоксально, но это так. И дальше поймёте, почему это так.

Кто бы что бы не говорил, но по-прежнему большая часть доходов Российского бюджета формируется от продажи нефти и газа.

И о том, что нефть является важной составляющей бюджета говорит то, что там (в бюджете) прописана её среднегодовая цена. Так же прописан среднегодовой курс рубля.

Или иными словами — это называется стоимость нефти в рублях. Он в бюджете рассчитан из 96 рублей за доллар, и 70$ за нефть Urals.



( Читать дальше )

$€ Курс доллара нарисован. Он ненастоящий и неправильный. Такие утверждения в последнее время встречаются очень часто. И особенно после того, как рубль укрепился до 90.

И вопрос следующий:

«Это действительно курс кто-то устанавливает искусственно, или нет?»

На этот вопрос сегодня и ответим. Но не просто ответим. Объясню так, чтобы всем было понятно, куда и на что смотреть чтобы отвечать на такие вопросы. Поехали…

КУРС РУБЛЯ К ДОЛЛАРУ.

И так, давайте выясним, кто вообще такое говорит? И кому это надо, чтобы искуственно рисовать курс? Выясним, как оценить на сколько курс правдивыйя? А так же приведу пример того, как выглядит точно рисованный курс. Но это уже обсудим в конце.

Начнём с тех, кто высказывает такое мнение. Если вы внимательно посмотрите в сети то поймете, что так говорят те, кто до этого публично прогнозировал рост доллара.

Кстати, я тоже ждал этот рост и у меня есть вложения в доллар. Поэтому я как бы заинтересован в том, чтобы курс был нарисован.
Так вот, в большинстве своём те кто публично прогнозировал ослабление рубля, теперь и говорят что курс рисованный. Особенно полон YouTube такими посылами.

( Читать дальше )

$€ Я инвестирую в рубль. Что??? Я инвестирую в рубль!!! У тебя всё в порядке с головой???

Это вымышленный диалог. Но если заменить «рубль» на «доллар» и перенести разговор в США, то получится такой же бред.

Никто в США не называет покупку долларов инвестициями. Потому что их доход номинирован в долларах. Однако, это касается не только США. В зоне ЕС это тоже лишено смысла. И в Норвегии, и в Швейцарии. Везде, где национальная валюта устойчива, никто доллар не рассматривает как инвестиции.

И совсем другое дело — страны СНГ, Африка, Южная Америка и другие подобные нестабильные регионы планеты. Там доллар — инвестиция. Но, только в определённое время. В моменты сильных экономических и политических потрясений, доллар в этих странах растёт не только к национальной валюте, но и к недвижимости.

Но даже в нестабильных странах это происходит не так часто. Например в России это было 3-4 раза. Один самый запоминающийся — это в 1998 году.

В остальное время, даже в России доллар нельзя назвать инвестициями в полном смысле этого слова. Потому что по доллару есть своя инфляция. Сейчас она равна 3%. Гарантированная потеря 3% в год — это не инвестиции. Если не инвестиции, тогда что?

( Читать дальше )

$€ Какой сейчас курс рубля к доллару? Лёгкий вопрос на который сложно ответить правильно. Представьте, что его задали вам. Куда пойдете смотреть ответ?

Выбор вариантов ответа достаточно большой. Это и межбанк совмещенный с форекс, это фьючерсы, курс на криптобирже, курс ЦБ и, естественно, курс налички в обменниках.

Вот вам 5-6 курсов одной валютной пары. И какой из них правильный? Ну и главный вопрос, что ждать от курса в этом году? Это сейчас и обсудим.

КАКОЙ КУРС ПРАВИЛЬНЫЙ?

Чтобы правильно прогнозировать курс, нужно понимать, что происходит на этом рынке. Поэтому давайте для начала разберёмся, откуда столько разных курсов и как они образуются.

Если вы не слышали то сообщаю, что в 2024 году были наложены санкции на Московскую биржу, где официально торговался доллар. Так называемые биржевые торги.




( Читать дальше )

$€ Прогнозы — дело такое. Какое? Наивное… Вот, например, мой прогноз на 2024 год. Интересно почитать для себя. Что-то угадал, что-то вообще нет. Кому интересно, ссылку на него оставлю в конце статьи.

Например, по ставке. Думал, что после выборов будут снижать. Но там абсолютно другой сценарий по итогу. Да, это стало понятно где то ближе к лету. Но в начале года всё ощущалось по другому. К чему это я?

Что такое прогноз? Это значит я говорю: "… а давайте ка предскажу будущее, как Бог". Если так сказать, то все посмеются. А вот если написать «прогноз» — то смеха нет. Его читают и принимают к сведению. Смысл один, но формулировка разная, вот и отношение разное.

Поэтому решил больше не вести себя так наивно и писать прогноз на год вперёд (предсказывать будущее). Всё равно обстоятельства меняются очень быстро. Сегодня высокая инфляция и ставка 21%, завтра дефляция, спад экономики и уже 10%. Или гипер инфляция, и ставка 270%, как в 90-е.

Слишком много переменных. Даже ЦБ РФ пересматривает свои прогнозы несколько раз в год. И при том очень кардинально. Напомню, ЦБ осенью 2023 года прогнозировал, что уже в начале 2024 года инфляция пойдёт на спад и ставку начнут снижать. В итоге уже полтора года бесконечные смены прогноза по инфляции и ставке.

( Читать дальше )

$€ Очень интересная неделя прошла на нашем финансовом рынке. ММВБ полетел в пропасть, но зацепился за торчащий сучок. В итоге, и 2500 пробили по ММВБ, и минимум обновили на 2420. Но закрылись существенно выше, на уровне 2578. А доллар вообще сходил на 115. Это всё сегодня и обсудим.

ПЕРСПЕКТИВЫ ММВБ.

На прошлой неделе я писал свой прогноз, на основании тех анализа. На мой взгляд формировалась фигура «нисходящий треугольник».

И на первый взгляд, вроде как фигура отработала. Но по сути это не совсем так. Там выход вниз должен был быть чуть позже. Где-то на следующей неделе. И естественно, это движение должно было быть не ложным.




( Читать дальше )

$€ Прошёл примерно год, как доллар был на этом уровне. И вот, вчера возвращение состоялось. Но уже без помпезностей и под всеобщим обсуждением. Тихо и без особой реакции. И об этом сегодня ещё поговорим. Но чуть позднее.

На этой неделе — это был уже не временный прокол как две недели назад, а полноценное закрытие около 100 рублей за доллар.




( Читать дальше )

$€ В пятницу 25 октября прошло опорное заседание ЦБ РФ по денежно — кредитной политике. Набиуллина озвучила новую ставку в 21%.

Для кого-то это стало шоком. Но те кто постоянно отслеживает действия ЦБ РФ и мониторит всё, что говорят его официальные представители — особо и не удивились. Почему?

На мой взгляд, действия ЦБ максимально прозрачны и предсказуемы. И по сути это заслуга самого ЦБ. Они заинтересованы в стабильности и предсказуемости финансовой системы. И стараются передавать свою позицию максимально просто и однозначно, чтобы не было сложностей перевода.

А что говорили в ЦБ до этого заседания? К примеру, сама Набиуллина подчёркивала две вещи. Говорила что будет смотреть на инфляцию и ждать новые параметры бюджета. В итоге инфляция не замедлилась, а бюджетные расходы снова увеличились. И в 2025 году денежной массы в системе будет ещё больше.

Соответственно, к заседанию было понятно, что ждать от ЦБ. Почему? Потому что и на прошлых заседаниях ЦБ делал именно то, что обещал делать. Так они приучили к тому, что их словам можно доверять.

( Читать дальше )

$€ Начинаем без прелюдий.

Время быстро пролетело. И уже совсем скоро очередное заседание ЦБ РФ по денежно кредитной политике. И в очередной раз оно будет решающим для нашего финансового рынка.

Кто-то может сказать, что ещё рано и есть две недели. Однако, судя по вялости и склонности к негативу на нашем фондовом рынке, инвесторы уже сейчас пытаются нащупать будущие настроения.

Если посмотреть на ситуацию — то она исключительно бычья для рынка акций. Если убрать за скобки CBO. Рубль девальвируется плавно и без паники. Как раз к тем уровням, где всем будет хорошо. Примерно 95-100 рублей за доллар, это те цифры, которые одновременно полезны для бюджета и для экспортёров и при этом не сильно давят на импортеров, и в целом на систему.

Плюс, нефть снова около 80$ за баррель. Дорогая нефть и дешёвый (в меру) рубль — это оптимально так, что оптимальнее некуда. И вот на этом оптимально позитивном бульоне, наши акции показали очередную неделю снижения.

Да, снижение это минимальное. Но оно есть. При этом снижение на, и так, достаточно низких уровнях. Отсюда я и делаю вывод о том, что всё дело в ожидании очередного заседания ЦБ РФ 25 октября.

( Читать дальше )

$€ Цены на нефть обвалились, и в моменте достигали уровней в 70$ за баррель. В итоге пятница закрылась на отметке в 71,2.

Естественно, тут можно возразить. Можно сказать: «Ну какой же это обвал? Бывало и на много ниже. А 70 — это очень даже не плохо»!

Начнём с того, что нефть находится в коридоре со средней ценой в 80$, уже несколько лет. Это был прочный и стабильный боковой канал. И на эти цены ориентировались и потребители, и продавцы.

Бюджеты многих стран формируются исходя из прогноза средних цен на ближайший год. Такое планирование есть и в России, и Саудовской Аравии, и много где ещё. И когда у тебя средняя цена 80$ уже несколько лет, то и дальше ты планируешь эти 80$ +-.

Но на прошлой неделе, вдруг эта стабильность цен стала под угрозой. Фьючерс на нефть пробил сильный и важный уровень поддержки около 73-74$ за баррель. И что более важно — закрепился ниже. Есть небольшая вероятность(надежда), что это ложный пробой.




( Читать дальше )