$€ Прошло очередное заседание ЦБ РФ по денежно кредитной политике. Инвесторы думали, что же будет со ставкой. А вот в ЦБ об этом вообще не думали.

На пресс-конференции Набиуллина призналась, что сама ставка не обсуждалась и думали о том, что же будут говорить на пресс-конференции.

Т.е не изменение ставки было единственным вариантом. И в ЦБ даже не было дискуссий по поводу других исходов. Ни понижение, ни повышение — не обсуждалось.

ЦБ больше заботило то, как правильно подобрать слова, и что говорить на пресс-конференци, чтобы публика правильно считала их посыл. И этот посыл не очень понравился инвесторам. В последнее время они привыкли к хорошим новостям. Однако у ЦБ были свои планы.

ПЛАН ЦБ. ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ РЫНКА АКЦИЙ.

Несмотря на некоторое снижение инфляции в последний месяц, которую мы наблюдаем по недельным данным, в ЦБ решили не обнадеживать инвесторов словами, что всё хорошо и может скоро начнём снижать ставку. Наоборот, Набиуллина говорила максимально неприятные для инвесторов слова.

( Читать дальше )

$€ Сегодня получил интересное сообщение от читателя в моём телеграм канале. Оно касалось вечного фьючерса на доллар. Оказалось, что он вечный — условно.




( Читать дальше )

🎙Пришло время обсудить завтрашнее заседание ЦБ РФ.
На данный момент, это второй по важности ценообразующий фактор на нашем рынке, после переговоров о мире.

➡️Вчера вышли очередные недельные данные по инфляции. Очевидно, что мы наблюдаем тренд на замедление инфляции. При этом сразу оговоримся, что достоверность этих цифр мы не обсуждаем. Так как проверить очень сложно.

➡️Поэтому можно говорить, что с 99% вероятностью ЦБ РФ не повысит ставку завтра. Так как при недельной инфляции, которая была гораздо выше в декабре и феврале — ЦБ ставку не повысил. Значит и сейчас не будет.

➡️Некоторые в комментариях пишут, что а как же годовая? Она же по-прежнему выше 10%? Безусловно, годовая тоже важна. Но, она содержит в себе накопленный эффект. И там сидит и июльские +0,7% в неделю, и декабрьские +0,55% в неделю. Поэтому она и высокая. И если недельная будет держаться хотябы ниже 0,15-0,2, то уже к лету мы уверенно уйдём ниже 10% в год.

➡️Что касается понижения ставки. Я думаю уже на этом заседании, в принципе, есть такая вероятность. Этот вариант будет обсуждаться. Но вероятность очень не высокая

( Читать дальше )

🎙Всё таки видно, что Китайцы действительно одна из самый древних цивилизаций. И соответственно, их генокод имеет гораздо больше полезной информации.

➡️ Именно Китай сейчас извлекает основную выгоду из происходящего. Например их автогигант и флагман выпуска электромобилей(BYD), растёт в капитализации. А Tesla летит вниз.



( Читать дальше )

$€ Акции Газпрома начали снижаться на вечерней торговой сессии, после публикации отчета об убытке свыше 1 трлн. рублей.

В 2024 году чистый убыток составил ₽1,08 трлн по РСБУ, после прибыли в размере 695,57 млрд. рублей в 2023 году.
Выручка Газпрома за отчетный период выросла на 11,3% — до ₽6,26 трлн. За 2023 год показатель составлял ₽5,62 трлн.
Отчетность по РСБУ отражает результаты головной компании Газпрома, не учитывая показатели дочерних компаний.

В управлении информации Газпрома сообщили, что основное влияние на формирование убытка оказали снижение рыночной стоимости акций «Газпром нефти», в сумме на ₽852 млрд, и рост расходов по отложенному налогу на прибыль, в размере ₽444 млрд., в связи с увеличением налоговой ставки до 25% с 1 января 2025 года.

И это для меня конечно непонятно. Почему в финансовых показателях компании, участвует снижение стоимости акций Газпром нефти? Кто-нибудь может мне это объяснить? То, что Газпром основной акционер Газпром нефти не значит, что изменение капитализации дочерней компании, должно участвовать в расчёте прибыли головной компании. Возможно что то упускаю… Но не помню, что раньше это фигурировало в отчётности.

( Читать дальше )

$€ В последние месяцы принято говорить, что фондовый рынок зависит от геополитических факторов. И это действительно так. Только вот по сути, толка от этого понимания не много. На основании этого мы не можем делать прогнозы.

К тому же в последнее время нет ничего постоянного, утверждения и решения политиков могут меняться от «всё хорошо» до «всё пропало» за один день. И это на самом высоком уровне.

Поэтому предпочитаю делать выводы по более постоянным и надёжным критериям, чем действия и заявления на политическом поприще.

ТРИ ПРИЧИНЫ ДЛЯ РАЗВОРОТА ММВБ.

До этого я озвучивал две причины, почему следущая неделя может быть разворотной, и с локальным минимумом.

Первая — это сигналы с срочного рынка. Естественно повторяться не буду. Написал по этому поводу целую статью на прошлой неделе.

Вторая — это дивидендный сезон. Конец весны и начало лета — это время выплат основной части дивидендов. И как обычно это бывает, акции сильно не снижаются перед дивидендами. Основные движения вниз происходят после выплат дивидендов. Именно поэтому и принято говорить: «sell in may, and go away». Т.е продавай в мае и уходи с рынка.

( Читать дальше )

$€ Если акции хотят вырасти, они найдут повод, даже если его нет. Тоже самое и со снижением. Если накопился импульс для движения, то оно реализуется. И даже на новостях, которые этому не сопутствуют.

Так получилось и сегодня. Была локальная перепроданность. И её нужно было снять. И слова президента хорошо для этого подошли. А что было сказано?

Ничего конкретного дня рынка акций. За всё хорошее, и против всего плохого. Путин сказал, что он тоже за перемирие. Но а кто-то ожидал другого? Кто-то думал, что президент на предложение о перемирии скажет: — "… нет, мы хотим воевать до талого!"

Ну естественно такое невозможно. И естественно, он сказал что хочет перемирия. Но, есть нюанс. Перемирие должно быть не просто временным. Это должна быть остановка раз и навсегда. Чтобы мир был надолго...

И вот на этих словах рынок и полетел. Сбербанк снова выше 320, Газпром — 171. И так далее по списку.




( Читать дальше )

$€ Безусловно, классические долгосрочные инвестиции по принципу «купил и держи» — это лучшая стратегия для частного инвестора, с точки зрения баланса риска и доходности.

Но есть определённый промежуток времени, когда это не совсем так.

И сегодня вдруг я поймал себя на одной простой, но очень важной мысли. Суть её в том, что мы как раз сейчас и находимся в том самом худшем временном отрезке, для долгосрочных инвестиций.

И с этой мыслью скорее всего согласятся большинсто читателей, после того как услышат основной аргумент в пользу этого.

Как всем известно, экономика живёт циклами. Рост сменяется кризисом, а кризис — ростом. И так происходит уже очень давно. Со времен начала глобализации в начале 20 века.

И фондовый рынок — как зеркало экономики, двигается вслед за этими экономическими циклами. Эти циклы неизбежны. И вот тут мы плавно и подходим к простой сути. Последний цикл роста мировой экономики длится уже 16 лет с 2008 года. Были небольшие провалы в 2015 и 2021, но в общем идёт рост мировой экономики достаточно долго.

( Читать дальше )

$€ Для многих в России утверждение о том, что Россия якобы слезла с нефтяной иглы — является позитивной новостью. И наоборот, когда Россию называют бензоколонкой и сырьевым придатком, для многих это является негативным посылом.

Для меня лично в этом нет ничего плохого. Очень много стран прекрасно живут сидя на нефтяной игле. Это и Саудовская Аравия, Норвегия, и много где ещё. Но у нас же любят величие…
Именно из-за такого отношения в обществе к этому вопросу, власти так активно пытаются показать, что с этой иглы мы давно слезли.

В доказательство этому приводится аргумент, который говорит о росте не нефтегазовых доходов в бюджете страны. Соответственно раз доходов от нефти и газа в пропорции с остальными доходами становится меньше, значит с этой иглы мы слазим.




( Читать дальше )

$€ Недавно стало известно, что известный американский инвестор Уоррен Баффет продал часть акций из инвестиционного портфеля. А именно, закрыл позиции по акциям Apple и Bank of America.

После чего денежные средства Berkshire Hathaway достигли 334 млрд. долларов. Это примерно треть от всех активов инвестиционной компании.

Это произошло ещё в феврале. Сейчас, когда рынок в США не слабо скорректировался видно, что то решение было правильным. Однако постфактум всегда всё понятно. Тогда же, в феврале рынок продолжал свой рост, и продавать акции было не таким уж и очевидным решением.

Сейчас видим, что политика нового президента США негативно сказывается на их экономике. Многим не нравится эта непредсказуемость. А некоторым не нравятся их конкретные действия. Например, Илона Маска и вовсе отменяют везде. И его Tesla уже обвалилась в два раза с начала года.




( Читать дальше )