$€ Дефицит бюджета, за первые пол года, составил 5,7 триллиона рублей. Столько же примерно было и в прошлом месяце, и два месяца назад. На прошлом обзоре мы с вами так и зафиксировали: «Данные по бюджету достили некоторое плато».

👉Соответственно сейчас уже можно говорить о некоторой динамике. Три месяца подряд — это динамика. Однако это не позволяет нам делать прогнозы. Что было с дефицитом в прошлом ничего не говорит о его значении в будущем. Поэтому для нас это просто некая констатация фактов, и не более.

А вот анализ того, что именно позволило стабилизировать бюджет, вот это может позволить строить некоторые прогнозы.

Начнём с очевидного, об этом мы с вами говорили ещё несколько месяцев назад. Цены на нефть резко выросли и последние три месяца держались существенно выше, чем средняя цена. Естественно это повлияло на итоговый результат.

➡️Если весной недобор нефтегазовых доходов составлял 45%, то сейчас это всего лишь 22,7%. Так что цена на нефть позволила стабилизировать бюджет. При этом важно отметить, что общий вес этих доходов существенно ниже, чем несколько лет назад.

( Читать дальше )

$€ Когда создавал этот канал пять лет назад (речь про канал в Дзен), то его целью было биржевое просвещение. Хотел рассказывать про инвестиции понятным всем языком. Чтобы каждый читал и понимал, о чем идёт речь. Даже если он только-только начал инвестировать.

👉Если для этого использовать профессиональные инвестиционные термины, то для начинающего это будет не понятно. Да, ты изъясняешься как профи, используешь сложные термины, но какой от этого толк, если это непонятно?

Далеко за примерами ходить не нужно. Компания игнорирует интересы миноритариев и ее акции не подходят для инвестирования. Что с этой компанией не так? Почему она должна учитывать чьи-то интересы? Что в этом плохого? Такие мысли могут возникать у начинающих инвесторов. Им ничего непонятно.

А как на счёт шлак-акции? Пока тоже не совсем понятно, что с ними не так. Но понятно, что эти акции лучше обойти стороной. Именно этот термин я использую к акциям ВТБ и Газпром. Уже много лет я называю эти акции шлаком. И всем понятно, что я хочу сказать. Этот образ запоминается и новичок понимает, что эти акции лучше не покупать. Никому не нужен шлак, да еще и за деньги. 😊

( Читать дальше )

$€ Существует два основных лагеря в стане инвесторов, которые спорят о том, какой анализ лучше. Технический или фундаментальный? Это похоже на то, как в фильмах нашего детства, люди выясняли чьё кунг-фу лучше.

➡️Однако в последние несколько лет, эти два вида анализа дают сбой. И их использование не помогает в той степени, в какой это необходимо. В текущей ситуации работает другой подход. Назовём его геополитический анализ.

Он заключается в том, что инвестор отвечает на один главный вопрос: закончится svo в ближайшие пол года, или нет? Если ты правильно ответил на него, то все остальное почти не важно.

Это главное событие, которое влияет на все активы в стране. Прогнозирование его продолжительности и примерного результата — это сейчас самый главный фактор для успеха в инвестициях.

👉В последние годы я видел очень много качественных аналитических материалов у коллег. Порой глубина анализа финансовых показателей меня удивляла. Это был высокий уровень. Я понимал, что мне он не доступен даже с моим двадцатилетним биржевым опытом.

( Читать дальше )

🎙️Складывается ощущение, что ситуация немного выправилась. Проблема не решена, но как будто стало чуть лучше. Или мне только так кажется? Или это только у нас так?

Бенз везут из Индии и Беларуси. Предложение наращивают как могут.

➡️Пишите в комментариях как обстоят дела на заправках в вашем регионе. Померим температуру в среднем по больнице...

У меня в телеграм почему то много Питерских. Там тоже провожу опрос. Они говорят, что у них так же все… Плохо.

t.me/SolomonTrade

$€ Консолидация на нашем рынке продолжается две недели. После пробития важного уровня идет накопление. Попытка разворота оказалась неудачной и такое называют «отскок дохлой кошки».

Что будет дальше и на что обратить внимание, об этом и не только, сейчас и поговорим.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.
После пробоя линии поддержки, которой являлась нижняя сторона треугольника, идет накопление. Или это еще называют «консолидация».



( Читать дальше )

🎙️Сегодня и вчера ЦБ покупает валюту на дополнительные 9 миллиардов рублей. Плюс к другим 9 миллиардам для Минфина.

➡️Т.е в два раза больше, чем несколько дней назад. Это официальная информация.

А теперь вопрос. А они точно это делают? По графику не скажешь. Что это? Врут получается, или что? Неожиданно появились дополнительные объёмы продажи валюты? Хз… Похоже обычные балаболы которые рассказывают нам сказки.

$€тНа днях прошло очередное собрание акционеров Сбербанка. Была одобрена выплата самых больших в истории банка дивидендов — на общую сумму 850 млрд рублей, или ₽37,64 в пересчете на одну акцию.

👉Это историческое событие для Сбера. Но оно оказалось никому неинтересным и осталось в тени. Отчасти это связано с тем, что данная цифра была известна уже давно.

А вот заявления главы Сбербанка — Германа Грефа, во время его выступления, вот это оказалось куда более интересным.

ГРЕФ ПРОТИВ ЦБ.
Начнём с заочного противостояния денежной политике ЦБ. Греф считает, что пора снижать ставку, так как инфляция растёт из-за разовых факторов. А экономика уже переохлаждена, чего и добивались в ЦБ. А значит ставку держать высокой нет смысла. Бороться с такой инфляцией высокой ставкой — не рационально, говорит Греф.

Вот еще одна его прямая цитата:

«Экономика при экстремально высокой ставке долго существовать не может».

Сложно не согласиться с заявлениями Грефа. Ставка высокая с лета 2023 года — это долго. И естественно все это давит на экономику. Так же логично, что инфляция в основном вызвана разовыми событиями, и ставка ЦБ не оказывает на них никакого влияния.

( Читать дальше )

$€ Начало месяца для рубля в последнее время — это период повышенной плотности новостей. Особенно всех интересуют параметры бюджетного правила, которые оглашаются в начале каждого месяца. Обычно это происходит 3 числа.

➡️Поэтому в пятницу можно ожидать публикацию этих новостей. Там мы узнаем, сколько рублей в июле Минфин потратит на покупку юаней на открытом валютном рынке. Должна получиться достаточно внушительная сумма. Она будет высчитываться из относительно высоких цен на нефть.

При этом уже сейчас известно, что ЦБ в рамках зеркалирования этих покупок будет тоже скупать валюту, и при том в повышенных объёмах. С 1 по 6 июля — это будет 9,34 миллиарда рублей в день.

При этом на второе полугодие, ЦБ снизит объемы ежедневных продаж валюты с 4,62 до 0,58 млрд рублей. То есть, почти 9 раз. И все второе полугодие они будут такими.
__________________________________________
Мне, если честно, это непонятно. Почему ЦБ озвучивает на пол года вперёд о том, какую сумму валюты он будет продавать в рамках зеркалирования действий Минфина.

( Читать дальше )

$€ Уже очень долго рубль почти не реагирует на геополитику. Последний год его курс определялся исключительно балансом спроса и предложения. И основным субъектом влияния на курс был Минфин.

Именно его покупки/продажи валюты, согласно бюджетному правилу, определяли курсы рубля к доллару (юаню). А геополитический фон полностью игнорировался.

👉А ведь так было не всегда. Ранее рубль был очень чувствителен к геополитическим событиям. Как только возникал политический шок, то девальвация была тут как тут. Вспомните хотя бы 2014 год.

И вот сейчас в последнюю неделю это статус кво вернулось на наш рынок. Рубль снова стал болезненно реагировать на геополитический шок и доллар опять превратился в убежище. Инвесторы снова покупают валюту, что бы сохранить капитал в моментах повышенной неопределённости.



( Читать дальше )

$€ На прошедшей неделе индекс ММВБ достиг уровней в 2200 пунктов, но потом в пятницу отскочил на 2300. Это произошло буквально за пол часа. Есть версия почему так случилось. Версия не моя. Но все равно обсудим.

Так же поговорим о перспективах рынка и на что обращать внимание в ближайшие недели.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.
Настало время, когда тех анализ может не работать. Панические продажи приводят к иррациональным движениям. Волатильность высокая и график может передавать только повышенную нервозность.

➡️Пару недель назад мы пробили важную поддержу нижней стороны треугольника, что и привело к такому резкому снижению. И по сути теперь с технической точкой зрения должны отпадать до состояния тошноты у инвесторов.



( Читать дальше )