Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Не благодаря, а вопреки. На линейном рынке мы потеряли бы деньги, не угадав с прогнозом

В понедельник, 27 января, мы запустили эксперимент:
на практике я показываю, как можно управлять риском направления цены через продажу опционов.
Начало эксперимента — здесь.
Промежуточные итоги — здесь и здесь.
Подробнее такими экспериментами делюсь в своем Телеграм-канале.


Прошла еще неделя. Давайте разберем, что случилось с позициями.


Улыбка волатильности:

Наша улыбка волатильности стоит по 27% IV.
Не благодаря, а вопреки. На линейном рынке мы потеряли бы деньги, не угадав с прогнозом



Перестраиваем улыбку на 54%IV.

Но перестройка улыбки на прибыль и на дальнейшую работу практически не повлияет, т.к. проданные опционы стали гамма и дельта независимые т.к. до экспирации всего 3,5 дня, а до проданных опционов ой как далеко..



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Чуваки "с железными яйцами" побеждают. Или нет?

В понедельник, 27 января, я запустил эксперимент:
на практике я показываю, как можно управлять риском направления цены через продажу опционов.
Начало эксперимента — здесь.
Промежуточные итоги — здесь.

Прошла еще неделя. Давайте разберем, что случилось с позициями.


Улыбка волатильности:

Конфигурация улыбки не менялась, я ее даже не перестраивал. В управляемой позиции за меня все делает хеджер, поэтому вмешательство не потребовалось.
Чуваки "с железными яйцами" побеждают. Или нет?

Но в реальных позициях следить за улыбкой нужно постоянно. Это не просто картинка — правильно построенная улыбка дает корректное представление о текущем финансовом результате и правильный расчет греков.

О последствиях неправильных улыбок мы говорили здесь.


Итоги по позициям:

1. Направленная позиция 

+23 530 пунктов прибыли (при потенциале 27 900).



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Стратегия "жди и молись" пока выигрывает. Анализ опционных позиций спустя неделю.

В понедельник, 27 января, мы запустили эксперимент, где на практике я обещал показать, как можно управлять риском направления цены на примере продажи опционов. Начало смотрите здесь.


Разберем, что случилось с открытыми позициями спустя неделю.

Улыбка волатильности:

За неделю вся улыбка волатильности немного просела опустился левый край. Это значит, что подразумевая волатильность всех опционов стала меньше. Улыбку волатильности неделю назад я строил по 29,2% IV.
Стратегия "жди и молись" пока выигрывает. Анализ опционных позиций спустя неделю.


Сейчас настраиваю улыбку волатильности, встраивая ее в существующие котировки. Получается что новая улыбка стоит на уровне 26,7% подразумеваемой волатильности (IV).



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Зачем управлять опционной позицией? Разбираемся на практике!

Рынок – это как хаотичная погода: то ясно, то дождь, а иногда ураган.

❗️Но главное – рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом.

А случайный процесс невозможно прогнозировать на постоянной основе.

Вот почему зарабатывать на рынке – это не про угадайку, а про управление. Управление позицией – это ключ к стабильному заработку.


Вот подумайте, зачем вы входите в сделку?

Вы открываете позицию, потому что в конкретный момент времени считаете, что ситуация на рынке благоприятна для вашей стратегии. Будь то покупка или продажа опционов, дельтанейтральная стратегия или любой другой подход – всё начинается с оценки момента.

Но время идёт, ситуация меняется.
Если рынок идёт в вашу сторону – прекрасно, можно нарастить прибыль.

Но что, если он разворачивается? В неблагоприятной ситуации вы будете терять, если не предпримете действий.

А чтобы минимизировать убытки или даже извлечь выгоду из изменений, нужно управлять позицией.

Управление начинается с оценки рисков.



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Коллекция кривых улыбок: заметки опционщика

Месячная экспирация опционов на фьючерс на индекс РТС позади. Пока все отдыхали на Новогодних праздниках я заработал 4,5% к счету на месячной серии опционов при умеренных рисках.

Можно выдохнуть, налить себе чашку кофе и, наконец, немного расслабиться. Но я решил поделиться с вами своими наблюдениями.

За годы торговли опционами я собрал целую коллекцию кривых улыбок. Причём не тех, которые на лицах, а тех, что на биржевых графиках волатильности. Вы бы видели их! Горизонтальные, косые, иногда вообще не пойми какие — каждая с характером.

  Коллекция кривых улыбок: заметки опционщикаБиржевая улыбка волатильности — покажи свое истинное лицо.


Да, улыбку волатильности часто называют «ухмылкой», но здесь речь пойдет совсем о другой «кривизне»)))

Улыбка, которая подвела

Вот, к примеру, горизонтальная биржевая улыбка. Встречали такую? Я — частенько.

  

( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Рынок встречает 2025 год: чего ждать после декабрьского отскока. Личный взгляд на ситуацию и моя опционная позиция

Первая полноценная рабочая неделя 2025 года несет с собой множество вопросов и поводов для размышлений.

  Рынок встречает 2025 год: чего ждать после декабрьского отскока. Личный взгляд на ситуацию и моя опционная позиция 

Вспомним, как завершился прошлый год:

сильный отскок рынка и прибавка в 10–20% после объявления, что ключевая ставка остается без изменений.

Но давайте разберемся:

был ли это перелом тенденции или просто эмоциональная реакция участников рынка?

Макроэкономика: причин для смены тренда нет

 

Ключевая ставка

Она не изменилась. А следующее заседание Банка России — только 14 февраля.

Инфляция

Еженедельные данные не показывают снижения, а первая статистика за 2025 год появится лишь в среду и скорее всего она будет повышенная, т.к. с 1 января часто повышаются тарифы, цены на госуслуги, акцизы. Прогнозы пока не обнадеживают, несмотря на то, что объемы кредитования и ипотеки продолжают падать.

Геополитика

Здесь перемены возможны только после 20 января, когда в США произойдет инаугурация президента.

Отчетность

Годовые отчеты мы увидим только с конца февраля, чтобы делать вывод о том, как компании в целом пережили 2024 год.



( Читать дальше )

Блог им. SergeyAlekseev_1b0 |Преимущества торговли опционами: как можно зарабатывать в любых рыночных условиях

Я частный инвестор, и мой основной заработок – это доход от инвестиций, которые я делаю в различные активы и инструменты.

В моем портфеле есть как активные, так и пассивные инвестиции.К активным инвестициям я отношу работу с опционами. В этой статье расскажу именно о них.
Про другие инструменты в моем портфеле расскажу в следующих статьях.
 Опционы — это фактически бизнес в чистом виде. Опционы нельзя просто купить/продать и ждать, когда нальется прибыль. Опционной позицией необходимо активно управлять.

Работа с опционами занимает ключевое место в моей экосистеме стратегий.  Преимущества торговли опционами: как можно зарабатывать в любых рыночных условиях   

Преимущества опционов

Если работа на фондовом рынке с акциями и облигациями, позволяет эффективно сберегать деньги, защищать капитал от инфляции, формировать пенсионный капитал и пассивный доход, то работа на срочном рынке с опционами и фьючерсами позволяет хорошо зарабатывать!

Если говорить про инвестирование в акции, то адекватно можно ожидать в среднем 15%-20% годовых (дивиденды плюс курсовая разница).

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн