Рынок устремился «to the moon». Какие идеи могут выиграть от переговоров?

Фондовый рынок России исторически имел недооценку к своим справедливым значениям. Вызвана она в основном геополитическими рисками, которые были и до 2022 года. В моменте недооценка сжала пружину настолько, что даже намеки на развязку конфликта позволили существенно переоценить рынок. И это несмотря на проблемы в экономике и сохранение высокой ставки ЦБ.

Благоприятные результаты переговорного процесса по Украине, позволят рынку и далее расти опережающими темпами. Инвесторы закладывают в свои стратегии снятие санкций и улучшение делового климата. Первой целью роста может стать локальный максимум мая 2024 года на 3500 п. по Индексу Мосбиржи. Далее динамика будет зависеть от подробностей урегулирования конфликта.

Несмотря позитив последних дней, инвесторам стоит учитывать риски срыва переговоров, а также неблагоприятные условия соглашений. Одно можно сказать, волатильность будет повышена, так что от маржинальных позиций я бы воздержался, а вот точечно рассматривать идеи, пожалуй, лучшая стратегия. 

Отдельные истории выбрать сложно, ведь рынок на таком позитиве растет широким фронтом. Однако нефтегазовый сектор в лице Лукойла, Роснефти и Новатэка может опережать другие идеи. Сектор металлов и добычи также может быть в авангарде роста. Собственно мы сейчас это и видим. Свой выбор я традиционно делаю в пользу Северстали и Русала. Лучше рынка сейчас смотрится ВСМПО-Ависма, которая в случае снятия санкций может получить дополнительный импульс. 

Еще одним сектором, выигрывающим от снятия геополитической напряженности может стать банковский. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что Россия технически готова возобновить расчеты через SWIFT, а Visa и Mastercard в ближайшее время могут вернуться в Россию. На этом фоне лучше прочих могут быть акции Сбербанка, Т-Банка и Банка Санкт-Петербург. 

А вот с IT сектором я бы был поосторожнее. Потенциальное снятие санкций позволит зарубежным вендорам вернуться на наш рынок, что может схлопнуть доходы айтишников. Тем не менее на Яндекс я продолжаю делать ставку в секторе. 

Я всегда призываю своих подписчиков сохранять спокойствие и сдержанность. Сделаю это и сейчас! Мы не знаем, чем закончатся переговоры. Ситуация сложная и еще может преподнести сюрпризы, но в моменте приятно увидеть ежедневный перехай капитала.