Если опционщик хочет управлять рисками, а не угадывать направление — первым делом нужно выключить влияние цены базового актива (БА).

Цена БА абсолютно непредсказуема.
Это случайный процесс.
И если ваш результат зависит от того, куда пойдёт рынок -
вы не управляете риском, вы просто делаете ставку на направление цены.

И вот здесь нам нужна дельта.

Опытные опционщики скажут, что дельта опциона на том или ином страйке — это вероятность достижения ценой БА этого страйка на экспирацию и закрытие этой цены выше или ниже этого страйка.

Но мы чуть проще и практичнее порассуждаем о дельте.

Что такое дельта

Дельта — это чувствительность стоимости опциона к движению цены БА.

Простыми словами:
на сколько изменится цена опциона, если цена БА сдвинется на единицу.

Если дельта опциона +0.5 — рост фьючерса на 1000 пунктов поднимет цену опциона на 500.
Если дельта отрицательная — наоборот, опцион дешевеет при росте БА.
Если дельта 0 — вам всё равно, куда идёт рынок

Важно понимать: