Ну что, дождались-таки коррекции в золоте – а мы ведь предупреждали! Последние недели этот драгметалл буквально не сходил с первых полос, и не просто так: в нынешних условиях это один из немногих активов, который может и от рублёвых качелей защитить, и дать экспозицию на глобальный рост спроса. Но всему есть предел – даже у такого харизматичного «тикета», как золото.

Ещё недавно мы писали, что металл явно перегрет: RSI забирался к 80, а это как красная лампочка на приборной панели – пора сбавить газ. Да и торговая война между США и Китаем рано или поздно должна была схлынуть – хотя бы на время. Как только Трамп начал говорить о деэскалации, золото тут же отреагировало откатом. Логично: когда страсти утихают, инвесторы спешат фиксировать прибыль.

Теперь главный вопрос – куда может качнуться цена? Наш ориентир – зона $3000–3100 за унцию. Почему? Во-первых, это сильный технический уровень. Во-вторых, если рубль при этом останется в рамках 83–85, получится вообще идеальная комбинация: можно будет зайти в золото как в двойной хедж – и от валютных колебаний, и от потенциального роста самого металла. Даже если золото потом будет топтаться на месте, ослабление рубля всё равно даст плюс к доходности.

 История повторяется: золото снова бьёт ценовые рекорды, впервые в истории преодолев психологическую отметку в $3500 за унцию. Но в этот раз всё иначе — за стремительным взлётом стоят не просто рыночные колебания, а фундаментальные сдвиги в глобальной экономике. Почему инвесторы массово скупают «жёлтый металл», и главное — как долго продлится эта золотая лихорадка?

⏳ Точка отсчёта: когда всё пошло не так
Всё началось 9 апреля, когда Дональд Трамп запустил новый виток торговых войн, обрушив на мировые рынки шквал протекционистских пошлин. Всего за несколько недель золото подскочило с 3000до3000до3500, и это не случайность. Торговые конфликты — идеальный катализатор для роста: они убивают уверенность инвесторов, усиливают риски рецессии и заставляют крупных игроков искать убежище в проверенных активах.

Но настоящий взрыв произошёл, когда Трамп взялся за ФРС. Его заявления о возможном увольнении Джерома Пауэлла и давлении на ставки всколыхнули рынки — внезапно оказалось, что независимость главного финансового регулятора США под вопросом. А если доллар и американские госбумаги больше не кажутся надёжными, куда бежать? Правильно — в золото.

Вспомним март 2020-го – то самое ковидное дно, когда мир замер в панике. Сегодня, оглядываясь назад, можно наглядно сравнить, как три принципиально разных подхода к инвестициям показали себя за эти бурные пять лет. В красном углу ринга: обычный индекс МосБиржи (IRUS), его «жирный» брат с дивидендами (MCFTR), госдолг (RGBITR) и старый добрый USDRUB под матрасом.

Цифры говорят сами за себя:

• Акции даже без дивидендов сделали +170%

• Акции с дивидендами – вообще +230%

• Облигации с купонами – скромные +85%

• Доллар под подушкой – жалкие +30%

А теперь добавим главного невидимого игрока – инфляцию, которая за это время сожрала 50% покупательной способности рубля. И картина становится ещё выразительнее:

✅ Акционеры (особенно реинвестирующие дивиденды) не просто сохранили капитал – они приумножили его в реальном выражении
✅ Даже «голые» акции без дивидендов обогнали инфляцию в 3,5 раза
❌ Облигационеры в рублях формально в плюсе, но после инфляции их доходность отрицательная (вот почему Минфин так щедр на долгосрочные ОФЗ)

Очередное падение доллара — и как по мановению волшебной палочки в чатах снова запели реквием по американской валюте. «Зелёному» пророчат крах, Китай объявляют новым гегемоном, а в воздухе витает дух дежавю — ровно такие же разговоры мы слышали в 2008, 2014 и 2020 годах. Забавно наблюдать, как 10% коррекция превращается в глазах публики в глобальный коллапс финансовой системы.

Но давайте включим холодный расчёт. Да, весной 2025 доллар действительно ослаб — торговые войны, пересмотр ставок ФРС, бегство от рисков. Однако если отойти от минутных графиков и взглянуть на перспективу в десятилетия, картина становится куда интереснее. В 1995 году за доллар давали 5 тысяч старых узбекских сумов, в 2005 — он переживал последствия кризиса доткомов, в 2015 — выстоял под натиском QE и санкций. И что характерно — каждый раз, когда его списывали со счетов, он демонстрировал феноменальную способность к восстановлению.

Секрет прост: доллар — это не просто бумажка с портретами президентов.

Сегодняшние торги на валютном рынке проходят под знаком налоговых платежей — компании активно скупают рубли для расчетов с бюджетом, что создает заметное давление на курс доллара. На межбанковских торгах американская валюта в моменте опускалась до отметки 78,20 рублей, демонстрируя характерную для этого периода волатильность.

Такая динамика вполне ожидаема — традиционно в моменты налоговых выплат спрос на рубли резко возрастает, что временно укрепляет национальную валюту. Особенно активно этот фактор работает в конце квартала, когда предприятиям нужно перечислить основные налоговые платежи.

Опытные игроки рынка хорошо знают эту сезонную закономерность и используют подобные движения для выгодных сделок. Однако важно помнить, что после завершения налогового периода давление на доллар может ослабнуть, поэтому текущее укрепление рубля может оказаться временным явлением. Сейчас самое время внимательно следить за динамикой и быть готовым к возможному развороту тренда после окончания налоговой нагрузки.

Фьючерс на серебро (#SI) запросил внимание — перед входом ждем уверенного закрепления выше $32.450. Последние две недели актив уже выдал +10%, и теперь ему нужна передышка. Идеальный сценарий — короткая консолидация, которая даст силы для нового рывка.

Геополитика сейчас диктует правила игры, добавляя волатильности. Если в начале недели удержим уровень — можно рассматривать сделку с прицелом на локальный максимум $35 (+8% от текущей цены).

Кто-то уже в позиции или все ждут подтверждения? Делитесь в коменты — интересно, кто готов к прыжку! 💥

P.S. Не забываем про риск-менеджмент — серебро любит неожиданные пируэты.

💼 А также напоминаю, что мы сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Можете глянуть его в нашем tg, не пожалеете 😉
t.me/+nG63RNCFIythNjIy

На первый взгляд 10%-ный рост евро с марта — повод для праздника. Но за внешним блеском скрывается опасная реальность: крепнущая валюта душит европейских производителей. Главная проблема даже не в паре EUR/USD, а в EUR/CNH, где курс достиг максимумов с 2015 года.

Китайские товары и без того дешевле, а теперь стали ещё доступнее для европейских покупателей. Пока США вводят пошлины на китайский экспорт, Поднебесная перенаправляет потоки в Европу — и дорогой евро только помогает этому процессу. Автопром, машиностроение, электроника — ключевые отрасли ЕС теряют конкурентное преимущество день за днём.

Рынки пока не видят угрозы:

1. Индексы растут на волне спекулятивного оптимизма

2. Акции промышленных гигантов еле шевелятся

3. Мультипликаторы начинают расходиться с реальностью

Но это временно. Если тенденция сохранится, ЕС может получить:

1. Сжатие экспортных доходов

2. Давление на маржу производителей

3. Вынужденное смягчение монетарной политики

Ирония судьбы: доллар слабеет из-за геополитики США, а евро — становясь «убежищем» — подрывает собственную экономику. Красивая ловушка, где краткосрочный позитив оборачивается среднесрочной катастрофой.

Ситуация по usdrub становится все интереснее – нисходящий тренд набирает силу, и вот уже пробита локальная синяя линия тренда. После пробоя был ретест снизу, который подтвердил силу продавцов, и теперь мы видим четкий импульс вниз. Главная цель сейчас – уровень 80.94, где проходит синяя нисходящая линия. Именно там планирую откупить доллары через июньский фьючерс.

Если все пойдет по плану, то отскок может привести нас к 82.5 – это зона ретеста снизу зеркального красного уровня. А теперь самое вкусное: благодаря плечу во фьючерсе вместо скромных 2% можно снять около 10% прибыли. Выглядит как отличная возможность, если правильно поймать момент. Главное – не пропустить разворот и вовремя зафиксировать прибыль. 💰🔥

💼 А также напоминаю, что мы сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Можете глянуть его в нашем tg, не пожалеете 😉
t.me/+nG63RNCFIythNjIy

Доллар продолжает сдавать позиции, пробив отметку 85 рублей, но это скорее временная передышка, чем разворот тренда. 📉 Основной драйвер укрепления рубля — активные продажи валюты экспортерами перед налоговым периодом. Плюс немного успокоился нефтяной рынок: Brent стабилизировался около $64 за баррель.

Однако не всё так радужно. 🚨 Цена российской нефти в рублях уже на 30% ниже бюджетных ожиданий, и это может спровоцировать жёсткие заявления от финансовых властей. А главное — геополитика, которая в любой момент может перечеркнуть все позитивные факторы.

Трамп продолжает говорить о «дедлайнах» по прекращению огня, но после удара по Сумам, где погибли 34 мирных жителя (включая детей), стало очевидно: Кремль не настроен на переговоры. 💥 Пока экс-президент делает вид, что ситуация под контролем, но его терпение не бесконечно. Уже в этом месяце можно ожидать новых санкций, в том числе против вторичного российского экспорта — и тогда рублю придётся несладко.

📌 Вывод: текущее укрепление рубля — шанс купить валюту по выгодной цене. Вряд ли доллар опустится ниже 84, а вот риски резкого роста из-за геополитики или санкций остаются высокими. Ловите момент, пока рынок в иллюзиях стабильности. 🎢

Исторический момент: золото впервые преодолело психологически важную отметку в 3250.

Что движет рынком золота?

🔥 Торговая война США и Китая вышла на новый виток: Китай только что повысил пошлины на американские товары с 84% до 125%, и новые ставки вступают в силу уже завтра. На фоне этой эскалации инвесторы массово переводят средства в защитные активы.

🌍 Центробанки столкнулись с дилеммой: традиционные резервные валюты становятся менее надежными из-за волатильности доллара и проблем с американскими гособлигациями. Золото же остается проверенной «гаванью» в бурных финансовых водах.

📈 Аналитики Goldman Sachs уже скорректировали свои прогнозы, повысив целевую цену на конец года с 3100 до 3100 до 3300. Два ключевых фактора:

Рекордные закупки золота центральными банками

Рост инвестиций в золотообеспеченные ETF

💡 Эксперты единодушны: текущая геополитическая и экономическая турбулентность будет и дальше подогревать интерес к «желтому металлу». Похоже, золото готово к новым рекордам!