В книге «Финансы», опубликованной в 2017 году, легендарный инвестор Уоррен Баффет указал на фундаментальную ошибку, которую допускают многие инвесторы. Баффет, известный своей простой, но эффективной инвестиционной философией, подчеркнул опасности чрезмерной самоуверенности на рынке.

Инвестиционная стратегия Баффета, которую часто резюмируют как покупку акций, когда они доступны, и сохранение их, выдержала испытание временем. Тем не менее, он отмечает, что инвесторы неоднократно попадают в одни и те же ловушки. Во время интервью в Омахе, штат Небраска, Баффет высказал эти опасения.

«Что ж, большая ошибка — думать, что они знают, когда покупать и продавать акции», — сказал он.

Это заявление отражает суть его инвестиционной философии — непредсказуемость и риск выбора времени выхода на рынок.

Баффет далее объяснил тенденцию инвесторов импульсивно реагировать на краткосрочные колебания рынка, что приводит к неправильному инвестиционному выбору. Он верит в сохранение долгосрочной перспективы, подчеркивая потенциал роста инвестиций в Америку.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл старался не подвести руку центральному банку при обсуждении дальнейшего пути изменения процентных ставок.

«Я думаю, что замедление дает нам лучшее представление о том, сколько еще нам нужно сделать, если нам нужно сделать больше», — сказал Пауэлл на пресс-конференции в среду после того, как ФРС решила сохранить ставки стабильными второй раз подряд. встреча.

Рынки не были такими слабыми. Доходность казначейских облигаций, которая часто достигает максимума примерно в то же время, когда достигаются пиковые ставки по фондам ФРС, в четверг достигла самого низкого уровня за две недели. Технологичный индекс Nasdaq Composite, который обычно отстает, когда сохраняются опасения дальнейшего ужесточения, растет более чем на 1% второй день подряд.

И прямые ставки на путь ФРС также все больше склоняются к отказу от повышения ставок. Инструмент CME FedWatch теперь прогнозирует 80%-ную вероятность того, что Федеральная резервная система не повысит ставки снова в этом году, по сравнению с 54%-ной вероятностью месяц назад.

Потери акций продолжали ускоряться во второй половине дня, поскольку инвесторы переваривают последствия разочаровывающих отчетов о прибылях крупных технологических компаний в сочетании с ростом доходности облигаций.

Технологичный Nasdaq (^IXIC) лидировал в снижении, опустившись примерно на 2%, тогда как S&P 500 (^GSPC) упал примерно на 1,2%. Промышленный индекс Dow Jones (^DJI) упал примерно на 0,7%, или более чем на 200 пунктов.

Акции технологических компаний остаются под давлением после того, как в среду они показали худшие однодневные результаты за восемь месяцев. Растут опасения, что оценки слишком высоки в мире растущей доходности казначейских облигаций.

В четверг базовая доходность 10-летних облигаций (^TNX) упала на 6 базисных пунктов и торговалась около 4,88% после того, как последние данные по ВВП оказались высокими, а экономика США росла самыми быстрыми темпами почти за два года.

Предварительная оценка валового внутреннего продукта (ВВП) США в третьем квартале, проведенная Бюро экономического анализа, показала, что за этот период экономика росла в годовом исчислении на 4,9%, что выше консенсус-прогнозов.

Акции упали в среду, поскольку инвесторы переварили смешанные отчеты о прибыли от Microsoft (MSFT) и Alphabet (GOOG, GOOGL), в то время как доходность казначейских облигаций выросла.

Промышленный индекс Dow Jones (^DJI) упал примерно на 0,4%, индекс S&P 500 (^GSPC) упал почти на 1%, а индекс Nasdaq Composite (^IXIC) упал более чем на 1,4%.

Акции Alphabet упали более чем на 8% после того, как материнская компания Google превзошла показатели прибыли и выручки, но потерпела неудачу в своем облачном бизнесе. Напротив, акции Microsoft подскочили на 3% после того, как ее собственный двойной рост показал, что ее ставки на ИИ окупаются для ее облачного сегмента.

Другие компании с мегакапитализацией потеряли позиции, поскольку неоднозначная картина подорвала некоторую веру в крупные технологические компании, которые способствовали росту акций в этом году. Акции Amazon (AMZN) и материнской компании Facebook Meta (META), которая сообщает о результатах после закрытия в среду, упали примерно на 3%.

Банк Израиля планирует предоставлять долларовую ликвидность местным кредиторам и продавать иностранную валюту впервые с тех пор, как он разрешил свободную торговлю шекелем в рамках беспрецедентной программы поддержки рынков после внезапного нападения боевиков ХАМАС.

Согласно заявлению, опубликованному в понедельник, центральный банк продаст до 30 миллиардов долларов и продлит до 15 миллиардов долларов через механизмы свопов. Целью работы на рынке в предстоящий период является сглаживание волатильности обменного курса шекеля и обеспечение необходимой ликвидности, говорится в сообщении.

Валюта Израиля ненадолго компенсировала потери после падения на целых 2% на открытии. По состоянию на 9:34 утра по местному времени он торговался на 1,6% ниже, до 3,9099 за доллар.

Базовый фондовый индекс страны TA-35 в воскресенье понес самое большое падение за более чем три года, снизившись на 6,4%.

«В подобных обстоятельствах поддержание стабильности важнее уровня», — сказал Джеффри Ю, валютный и макроэкономический стратег BNY Mellon в Лондоне. «В краткосрочной перспективе на рынках будет наблюдаться некоторая волатильность, но мы ожидаем, что с этим можно справиться. Ожидается поддержка ликвидности, и Банк Израиля имеет большой опыт в таких вопросах».

В возрасте 99 лет жизнь вице-председателя Berkshire Hathaway Inc. Чарли Мангера охватывает ключевые эпохи экономических преобразований.

От глубин Великой депрессии до финансовых потрясений Великой рецессии — он видел все это. Мангер вспоминает времена, когда минимальная заработная плата составляла 40 центов в час. Подобный опыт, на фоне технологического развития и геополитических колебаний, предоставил ему уникальную призму, через которую он смотрит на инвестирование. Сегодня Мангер — одна из самых уважаемых фигур в сфере финансов.

За время своего пребывания в Berkshire Hathaway Мангер находился в эпицентре глобальных экономических изменений. Он был причастен к последствиям колебаний темпов инфляции, наблюдал за подъемом и спадом отраслей промышленности и наблюдал преобразующее воздействие технологических революций. Но среди этого вихря перемен его инвестиционная философия оставалась последовательной и опиралась на основополагающие принципы.

Microsoft Corp потеряла свой единственный рейтинг продаж в понедельник, поскольку Гуггенхайм повысил свое мнение о софтверном гиганте до нейтрального, сославшись на попутный ветер со стороны генеративного искусственного интеллекта.

«Как и любой другой человек на планете, мы ожидаем, что «повествование» GenAI станет чем-то большим, чем просто история, хотя мы все еще задаемся вопросом, насколько монетизация будет реализована и в какие сроки», — написал аналитик Джон ДиФуччи. «Повествование о генеративном искусственном интеллекте является слишком позитивной силой, чтобы с ней бороться, даже несмотря на то, что тревожная динамика, которая, как мы предполагали, могла развиться, действительно произошла».

Фирма называет проблемы с продуктом Microsoft Windows одной из «тревожных динамик», оказывающих давление на акции, а также «растущие проблемы на рынке» для бизнеса облачных вычислений Azure. С января у компании была рекомендация продавать акции.

Президент UAW Шон Фейн объявил, что профсоюз расширяет свои «стоячие» забастовки в 12 часов дня. По восточноевропейскому времени в пятницу, но только против GM и Stellantis, после того как профсоюз заявил, что на этой неделе в переговорах с Ford был достигнут «реальный прогресс».

По словам Фейна, рабочие на предприятиях по распространению запчастей для GM и Stellantis «поднимутся» и забастуют в 38 местах в 20 штатах. «Наша стратегия стендапа направлена ​​на одно — выиграть контракты на запись», — частично сказал Фейн. В случае забастовок, вместо того чтобы бастовать сразу по всем заводам определенного автопроизводителя, избранным местным отделениям UAW будет предложено «встать» и выйти на намеченные объекты, давая, по словам UAW, «максимальное влияние и максимальное воздействие». гибкость» в переговорах с автопроизводителями.

Хотя переговоры в Stellantis и GM не продвинулись так, как хотелось бы UAW, Фейн сообщил, что профсоюз достиг ряда уступок с Ford, включая восстановление COLA (формулы корректировки стоимости жизни), права на забастовку заводов по поводу закрытия, расширенная формула распределения прибыли и немедленная конверсия временных сотрудников, среди прочего.

В среду инвесторы будут внимательно следить за одним из наиболее важных показателей, которые Федеральная резервная система будет учитывать при своем следующем решении по процентной ставке: августовском индексе потребительских цен (ИПЦ).

Согласно оценкам Bloomberg, отчет, который будет опубликован в 8:30 утра по восточному времени, покажет общий уровень инфляции в 3,6%, что является ускорением по сравнению с годовым приростом цен в июле на 3,2%. Ожидается, что по сравнению с предыдущим месяцем потребительские цены в августе вырастут на 0,6%, что быстрее, чем месячный рост на 0,2% в июле.

Ожидается, что основной причиной этого роста станет значительный рост цен на энергоносители. Во вторник цены на нефть достигли новых с начала года максимумов, а нефть West Texas Intermediate (CL=F) закрылась чуть ниже $89 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent (BZ=F) превысили 92 доллара за баррель — это самый высокий уровень цен на нефть с ноября 2022 года.

Потребители в США, возможно, проявляют признаки стресса, но не ждите, что они сломаются в 2024 году.

Это утверждение главного экономиста Goldman Sachs Яна Хациуса.

«На макроуровне, если бы был только один индикатор, который я мог бы знать о потребителе, это был бы реальный располагаемый доход домохозяйства, который в 2023 году рос темпами 4%», — сказал Хациус Yahoo Finance Live эксклюзивно на веб-сайте Yahoo Finance Live. Конференция Goldman Sachs Communacopia во вторник (видео выше). «Мы думаем, что 2024 год будет немного слабее, но мы по-прежнему ожидаем роста реальных располагаемых доходов домохозяйств примерно на 3%. траты».

Последнее исследование Хациуса показывает, что в следующем году потребительские показатели превзойдут ожидания на фоне дальнейшего значительного роста доходов.

По словам Хациуса, ожидается, что доходы получат «повышение» за счет продолжающегося увеличения ежемесячного создания рабочих мест и более высокой доходности по процентным активам, таким как депозитные сертификаты и сберегательные счета.