Блог им. OlegDubinskiy |Мысли по рынку. Акции Валюта СВО

Индекс Мосбиржи пробил 3300 вверх.

Внешний фон (вне России) нейтральный.
S&P500 может скоректироваться.
BRENT около $75

Думаю, нам сейчас дозированно выдают то, что США и Россия решили между собой, поэтому такая высокая скорость роста.
Конечно, ожидания окончания СВО уже в 2025г — это мега позитив!
Сохранение жизней.
Частичное снятие санкций.

АКЦИИ
Думаю, старое, доброе правило верно: выгодно идти в тренде и не спорить с рынком.
А российский рынок сейчас растущий.

МЫСЛИ ПО ПОВОДУ КОРРЕКЦИИ В США.
Цикличность.
В США растет инфляция (3+% при таргете 2%).
Выборы были в 2024г.
До следующих выборов (2028г.) далеко.
Т.е. политика ФРС не будет слишком мягкой.
Но коррекцию в США можно ждать месяцами (в большинстве случаев, ожидание коррекции не выгодно).

КУРС РУБЛЯ К ДОЛЛАРУ
Действительно, высокая вероятность окончания СВО в 2025г. и сокращения оборонных расходов.
Это — огромный позитив для России (сохранение жизней, снятие части санкций,...).
Тогда будет профицит бюджета и снижение инфляции, снижение ставок.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Крупняк заработал на укреплении рубля, особенно в юане и долларе

Зеленый — количество участников рынка в лонге (в %)
Красный — количество участников рынка в шорте (в%)

Крупняк заработал на укреплении рубля, особенно в юане и долларе

Лонгистов в разы больше, чем шортистов.
Т.к. количество лонгов равно количеству шортов, то
крупняк в шортах.

Когда будут закрывать шорты, станет веселее

Блог им. OlegDubinskiy |US Treasures падают. Риск для сырья, позитив для доллара

10-летки
US Treasures
В 2025г тренд падающий
Доходность растет.

10Y US Treasures
По дневным

US Treasures падают. Риск для сырья, позитив для доллара

В США инфляция 3+%
Таргет 2%
Т.е. переход от мягкой к нейтральной ДКП

Падение облигаций — это высокий риск для акций.
Рынок облигаций часто бывает опережающим индикатором для рынка акций.

Блог им. OlegDubinskiy |Цена нефти и курс доллара в бюджете. Какой комфортный курс доллара при Urals $60

Доллар/рубль

В бюджете на 2025 год заложен среднегодовой курс доллара к рублю на уровне 96,5 рубля.

 

Urals

Согласно проекту бюджета, экспортная цена нефти в 2025 году составит 69,7 доллара США за баррель, т.е. 6 726р.
Сейчас Urals = $60 x курс 88 = 5 280 руб.
Т.е. если URALS $60, комфортный для бюджета курс доллара 112 руб.


С приходом Трампа,
Brent падает

Brent по дневным
Цена нефти и курс доллара в бюджете. Какой комфортный курс доллара при Urals $60

Краткосрочно,
курс не зависит от нефти.
Но, если нефть и др. сырьё долго будут стоить дёшево, то придётся корректировать курс.






Блог им. OlegDubinskiy |Как поимели физиков на валютных фьючерсах

Рубль в 2025г пока укрепился более 10% к концу 2024г

Зелёный % в лонгах
Красный % в шортах

Как поимели физиков на валютных фьючерсах

У физиков более мелкие позиции, чем у юриков
Обратите внимание,
дисбаланс уменьшается (см. стрелки).Количество участников рынка в лонге в разы больше, чем в шорте.Т.е. крупняк в шортах

Блог им. OlegDubinskiy |Рубль Курс в бюджете Дефицит бюджета за январь

Дефицит бюджета
за январь 2025г
(напоминаю)

По оценке Минфина РФ,
объём доходов федерального бюджета в январе 2025 года составил 2 671 млрд рублей, что на 11,4% выше объёма поступления доходов в соответствующем периоде 2024 года.
Объём расходов федерального бюджета по итогам января 2025 года составил 4 377 млрд рублей, что выше уровня предыдущего года на 73,6%В расходах января- не потраченные доходы 24 года, повышенное авансирование, поэтому дефицит бюджета сбалансирую к более преемлемым цифрам.

Доллар/рубль
В бюджете на 2025 год заложен среднегодовой курс доллара к рублю на уровне 96,5 рубля.

Urals
По прогнозу Банка России, в 2025 году цена нефти составит 65 долларов за баррель (Urals примерно так и стоит).

Блог им. OlegDubinskiy |Какая валюта крепче

Та валюта крепче, в которой ниже инфляция.

Доллар/рубль
Межбанк

Какая валюта крепче

Уже интересные уровни.

Блог им. OlegDubinskiy |Доллар 100р Заседания ЦБ ФРС Инфляция Идеи Лайфхаки Акции Лидеры Портфели Облигации ФОРТС Арбитраж

Друзья,


youtu.be/nEhaOA_FzlU


Это же видео на RUTUBE
rutube.ru/video/private/ce4cd15d6fc7b139d5a577483052e740/?p=PNMGgwR1BG7DlIYtOrunFA

Просьба поставить лайк и написать комментарий

Содержание видео:
— инфляция, рост денежной массы, как в России и как в США,
— заседание ЦБ России: ставка и комментарии к решению по ставке,
— ситуация на российских финансовых рынках (валюты, акции, облигации),
— мои индикаторы,
— российский фондовый рынок: объём рынка, что нужно для роста, текущее настроение рынка, кто покупает и кто продаёт,
— экономические новости недели, разбор отчётности компаний,
— лидеры и аутсайдеры, анализ трендов и фундаментала,
— валютные облигации: обзор, мой выбор и причины выбора,
— выводы, ребалансировка портфелей и причины.
В конце видео – изюминка,
Мой прогноз на февраль, портфели (ребалансировка и причины), лайфхаки.

Приятного Вам просмотра !


Блог им. OlegDubinskiy |Будет ли доллар по 115р в 2025г. ? Сбер оценивает причины укрепления рубля и прогнозирует 115р. за доллар к концу 2025г. МЫСЛИ ЗА И ПРОТИВ

Сбер оценивает причины укрепления рубля и прогнозирует 115р. за доллар к концу 2025г.
sbercib.ru/publication/chto-budet-s-rublem-v-2025-godu

Думаю, если будет мир с Украиной, то сократится импорт.
Поэтому прогноз может не оправдаться.

СБЕР, ДЕЛАЯ ПРОГНОЗ, ОЦЕНИВАЕТ ПРОШЛОЕ.
А РЫНКИ ПЫТАЮТСЯ ПРОГНОЗИРОВАТЬ БУДУЩЕЕ.

Если западу разблокируют наши акции?
Они станут их лить в рынок и выходить в доллары.

А если наоборот на перемирии хлынут инвестиции в Россию и будет как в 2002 году.

Очень много ЕСЛИ.

А теперь — сам прогноз.

Если будет мир с Украиной, то сократится импорт.
Поэтому прогноз может не оправдаться


Блог им. OlegDubinskiy |Нефть: риски падения Как защититься Курс рубля

Средняя цена нефти URALS в январе 2024г = $67,66
www.economy.gov.ru/material/departments/d12/konyunktura_mirovyh_tovarnyh_rynkov/o_srednem_urovne_cen_nefti_sorta_yurals_za_yanvar_2025_goda.html


Вспомните,
как падала нефть во время 1 президентского срока Трампа,
когда Саудовская Аравия хотела увеличить свою долю рынка.
Даже на короткое время была отрицательная цена на американскую лёгкую нефть WTI


Есть такое опасное свойство мозга,
не воспринимать информацию, которую не хочется воспринимать.
Энергопереход и снижение веса нефти в энергопотреблении
долгосрочно окажет давление на рубль и российский рынок

www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-06/russian-oil-falls-back-below-60-price-cap-as-us-sanctions-bite
Продавцам нефти Urals грозят скидки до 16 долларов за баррель
Уже сегодня, URALS < $60


Подгонка
индекс RTS = Urals x 20 — 200
Т.е. RTS 960 при нефти чуть ниже $60 — это совсем не дёшево, а справедливое значение.


РУБЛЬ
В бюджете на 25г. URALS $69,5, доллар / рубль 96,5, 
Т.е. нефть в бюджете около 6700



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн