Прогнозы МинЭкономРазвития про среднегодовой курс 76р. выглядят гаданием, пожеланием, в 1 полугодии средний курс доллара около 77р.
Впереди — 2 полугодие: и…
Погадаем?

USD RUB TOM по дневным:



Как покаывает практика, курс может быть и 50, и ниже.
И, в случае обвала нефти, 90 тоже осенью можем увидеть:
квк говорится " и невозможное возможно".

Подбрасывать монетку, кидать кубики (6 вариантов), можно использовать датчик случайных чисел: краткосрочно получится точнее, чем у аналитиков.

Бюджету нужен курс 70+?
Металлургам (СевСталь, НЛМК) нужен курс от 70р, чтобы экспорт стал минимально рентабельным?
Пока импорт минимален, это — просто хотелки и не более.

А реальность такова, что летом 2022г. идёт дедолларизация.
Отрицательные ставки по валютным счетам — тоже мощная поддержка рубля.

Как всегда: когда отстопят шортистов в РТС, когда народ поверит в долгосрочно сверх крепкий рубль, пойдёт укрепление доллара (всем назло как всегда).

С уважением,
Олег.

ОФЗ 52 серии — это «линкеры», номинал растёт на ИПЦ (индекс потребительских цен) с лагом 3 мес.
Плюс НКД 2,5% от растущего номинала, по 1,25% каждое полугодие.




В случае падения рынка, сильно не упадёт, т.к. до погашения около года.
Погашение 16 08 2023 по номиналу (100%).

Да, сейчас инфляция около 0%: временно,
осенью опять будет положительная инфляция, как всегда.

НКД 2,5% в год + премия к номиналу.

ИЗ-ЗА ВЫСОКОЙ ВЕРОЯТНОСТИ РЕЦЕССИИ В ЕВРОПЕ И США В 2023г., МОГУТ УПАСТЬ ЦЕНЫ НА НЕФТЬ И ГАЗ,
ЭТО — ОПАСНОСТЬ ДЛЯ РОССИЙСКОЙ ФОНДЫ.

С уважением,
Олег.

Группа из 13 банков обратилась к Минфину США с просьбой временно разрешить торговлю российскими активами, чтобы игроки, ставившие на дефолт РФ через инструменты CDC, смогли провести.

Еще Мосбиржа планирует открыть отдельную площадку для торговли для нерезов: на счетах С, т.е.не смогут вывести.
Купят свои, россияне, за копейки (хоть площадка и для нерезов, найдут схемы)?

Разрешат ли США торговлю российскими активами?
Возможно, что-то и разрешат.
Посмотрим.

Пишите Ваши мнения.

С уважением,
Олег.

Льготный период для выплаты процентов по евробондам на сумму порядка $100 млн заканчивается 26 июня.

Предложение оплаты еврооблигаций в рублях США и Европа будут 27 июня считать дефолтом?

Возможно, России и пофиг, что считают США и ЕС:
США же сами запретили платить в $ по $ суверенным долгам России и корпоративным долгам.

Странам БРИКС не совсем пофиг, что США считают дефолтом...
Конечно, за большие деньги, заработают схемы с посредниками: импорт будет, потому что выгодно.

Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег

Золото $1600 -1700, с высокой вероятностью.
Поддержка по недельным была $1200.
Золото по недельным.



Учитывая, что с 1 1 2020 $ масса м2 выросла на 40%, то $1200 × 1,4 = $1680.

Brent по недельным.



( Читать дальше )

Личное мнение.

Европа поставляет оружие на Украину и фактически ведёт экономическую войну с Россией.
На войне как на войне, экономической.

Индекс потребительского доверия в Еврохзоне (на 22 июня) минус 23,6 хуже чем на пике 2020г. в Covid.


Прогноз минус 20,5.
Предыдущее минус 21,6.
Т.е. люди ждут рецессию осенью 2022-2023: занимаются обычными делами, но меняется покупательское поведение.

Печатать Евро больше не могут (рекордная инфляция).
Без газа зимой, в еврозоне могут произойти изменения и, долгосрочно, в чём будет привлекательность Евросоюза?
За Британией, из ЕС могут выйти и др.страны.

Кризисы экономический, газовый, инфляционный (невозможно продолжение QE), миграционный одновременно!!!

Если Россия отключит Европе газ, то можно этим «убить 2 зайцев»:
— сильнейший кризис в истории ЕС может привести к народным волнениям и смене правящих партий в ЕС,

( Читать дальше )

Основная опасность — в снижении цен на сырьё, которое обычно происходит при рецессии.

ДОЛГИ.
• США – госдолг в 2008 год был 66.1% к ВВП, к началу 2022 стал 118%;
• Еврозона – госдолг был 69.7%, стал 95.7% к ВВП;
• Япония – движение от 145% к 225%;
• Великобритания – ощутимый скачок госдолга от 49% к 103% от ВВП;
• Канада – было 60.5%, стало 101.7%;
• Австралия – наиболее явный рост долговой нагрузки с 11.1% до 54.2%.

Да, у России низкий внешний долг и собственные ресурсы.
Да, мало вариантов для инвестиций
(один из вариантов — фондовый рынок, акции RU).

Долговой Кризис 2022 может быть самым жёстким за последние десятилетия (снижение балансов ЦБ, повышение ставок = рецессия, укрепление доллара, у рубля своя история).
Да, долг России низок,
да, собственные ресурсы.
Да, внутри России сейчас не нужен доллар: идёт дедолларизация.

На укреплении доллара к рублю, которое важно для бюджета (70-80р.),
индекс Мосбиржи может особо и не падать.
Высокий риск коррекции именно по РТС.

Держу с открытия биржи (с марта 2022г.) ОФЗ-«линкеры» (52 серия).
Планирую купить акции ru на коррекции по РТС.

С уважением
Олег.

Когда медь растёт, позитив.
Когда медь падает, негатив.

Медь — основной, базовый промышленный металл.
Рост промышленнности ведет к росту спроса и цены на медь и наоборот.
Медь по дневным:



С марта медь в понижательном тренде.

Кризис 2022 может быть самым жёстким за последние десятилетия.
Основная опасность для России — снижение цен на сырьё!

С уважением,
Олег.

Многие компании ru не публикуют отчётность.
Северсталь, например, с 2022г. перестала публиковать отчётность.
Можно прикинуть изменение выручки по металлургам.

Биржевые цены на медь упали на 20%, на алюминий падение на 35%,
никель почти вдвое сократился от марта.
Добавить к этому снижение физических поставок металлургов примерно на 30%, укрепление рубля в два раза за 3 месяца и дисконты на рынке – выходит, что выручка металлургов сократилась в 5-7 раз в рублях в июне в сравнении с мартом (курс рубля ниже 70 для металлургов — это катастрофа)!

С уважением,
Олег.

В мае бюджет столкнулся с обвальным падением сборов с нефтегазовых компаний: за месяц они принесли 871 млрд рублей — вдвое меньше, чем в апреле и на 28% ниже показателя марта. Одновременно ускорился обвал налогов на импорт — на 42% год к году против 38% в мае.

В ответ правительство перекрыло кран бюджетных денег в экономику и оставило 400 млрд не потраченных рублей. Какие именно статьи пошли «под нож», доподлинно неизвестно: Минфин засекретил статистику по расходам, чтобы скрыть, сколько тратится на войну.

Надеемся на импорт из Китая и Индии?
Бюджету необходимо вернуть курс рубля на уровень начала 2022г., до СВО.

С уважением,
Олег.