Завершилась неделя центробанков.
ФРС планирует свернуть QE к началу марта и повышать ставки в 2022 — 2024 годах, ориентировочно до 2,0 — 2,5%.

ЦБ РФ планирует закончить повышение ставок в 2022г.
(вероятно, на максимуме ставка будет ближе к 10%).
Заседания ЦБ РФ в 2022г.:
11 февраля
18 марта
29 апреля
10 июня
22 июля
16 сентября
28 октября
8 ноября
16 декабря

Обзор трендов российских акций: у каких акций тренды лучше.
Мои позиции сейчас и примерно каким будет портфель акций (сейчас по акциям «на заборе»).
Думаю, портфель будет в 2022г., когда скорректируется рынок США.
Высказываю, конечно, личное мнение: время покажет, прав ли окажусь.



С уважением,
Олег.

ЦБ повысил ключевую ставку седьмой раз подряд, до 8,5% годовых.

Глава ЦБ Набиуллина ждет возвращения ключевой ставки в диапазон 5-6% в 2023 году.

По итогам ноября инфляция составила 8,4%, то есть более чем в два раза превысила целевой для ЦБ РФ показатель (таргет) в 4%.

Индекс RGBI (ОФЗ) перешёл из падающего тренда в боковик.

Рынок отскочил, но деньги уходят.

ЧИСТЫЙ ОТТОК ИЗ ИНВЕСТИРУЮЩИХ В РФ ФОНДОВ ЗА НЕДЕЛЮ ПО 15 ДЕКАБРЯ $250 МЛН.
Прошлая неделя отток $90млн.
EPFR

Думаю, что на Мосбирже с 14 по 16 дек. был отскок на среднесрочной коррекции

С уважением,
Олег.

Тренд индекса Мосбиржи напоминает тренд BCOM (Bloomberg Commodity) и нефти:
коррекция с октября 2021г. российской рынок фактически падает, с 14 по 16 декабря мы видели сильный отскок вверх
(считаю это отскоком).

Как это периодически бывает, Мосбиржа может резко менять нормы резервированию по фьючерсам:
сначала ужесточила нормы резервирования (MIX / ГО снизили с 10 до 7,7).
Утром, 14 декабря, когда пошли маржин коллы,
резко повысили MIX (контракт на индекс Мосбиржи) / ГО (гарантийное обеспечение) с 7,7 до 9,9.   
А сейчас опять ужесточение, почти уверен: к новому году опять будет 7,7 или немного ниже.

Обратите внимание:
последние 2 мес. по S&P500 — боковик 4 550 — 4 700. 
Сейчас S&P500 от 4 700 старается идти к нижней границе коридора.
BCOM с пика упал на 9% и, среднесрочно, продолжает падать.

Формула расчёта BCOM:

BCOM по девным:



( Читать дальше )

Банк Англии
сегодня, 16 12 21
повысил ключевую ставку
с 0,1% до 0,25%.

Начался цикл роста ставок
в развитых странах.

С уваженипм,
Олег.

На утреней сессии, индекс Мосбиржи +1,8%.

Решение ФРС краткосрочно отыграно, рост.

Обратите внимание:
mix-3.22 (контракт на индекс Мосбиржи на ФОРТС) / ГО (гарантийное обеспечение)
14 декабря утром было 7,7, когда пошли маржин коллы, повысили до 9,9.
Вчера 8,5, сегодня 8,45.
Напоминаю: когда рынок был спокойным, в сентябре, этот коэффициент был в интервале 13 — 15.

Думаю, к новому году Мосбиржа опять ужесточит требования и коэффициент вернётся к 7,7.
Почти уверен, что 14 12 2021 — это была репетиция.
Неликвидная утренняя сессия останется неликвидной, в правилах Мосбиржи ничего не меняется.
Этой зимой мы еще увидим рост волатильности и новые полёты, одной из причин которых будут новые margin calls.

С уважением,
Олег.

Коллеги,
сделал опрос и вот результат:

Большинство считает, что +0,5%,
ИТОГО 8,00%.

Аналитики считают, что +1,0%,
ИТОГО 8,50%.

Конечно, возможен и компромиссный вариант: +0,75%.
ИТОГО 8,25%.

Вспомнил анекдот.
— «Специалисты» считают, что уровень жизни в России увеличился".
— «А люди считают, что понизился».
— «Да, но люди — это же не специалисты».

Инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 8,11%, что на 0,17% ниже показателя первой недели декабря.
Об этом говорится в резюме Минэкономразвития о ценовой ситуации в России.
Индекс потребительских цен по состоянию на 13 декабря составляет 8,11%.

Интересно,
проверим, кто прав.
С высокой вероятностью, один из 3 вариантов: +0,50%, +0,75%, +1,00%.

17 декабря проверим !

С уважением,
Олег.

ФРС СОКРАТИТ ВЫКУП US TREASURIES НА $20 МЛРД В МЕСЯЦ, ИПОТЕЧНЫХ БОНДОВ — НА $10 МЛРД.
ФРС ОЖИДАЕМО СОХРАНИЛА БАЗОВУЮ СТАВКУ В ДИАПАЗОНЕ 0-0,25% ГОДОВЫХ
РУКОВОДИТЕЛИ ФРС ЖДУТ ТРЕХ ПОДЪЕМОВ СТАВКИ В 2022 ГОДУ.

ФРС ПРОГНОЗИРУЕТ БЕЗРАБОТИЦУ 4,3% В 2021 Г., 3,5% В 2022 Г
ФРС ПОВЫСИЛА ПРОГНОЗ ИНФЛЯЦИИ В США НА 2021Г ДО 5,3% С 4,2%, ОЖИДАЕТ ИНФЛЯЦИЮ В 2,6% В 2022Г, 2,3% — В 2023Г
ФРС ПОНИЗИЛА ПРОГНОЗ РОСТА ВВП США НА 2021 ГОД ДО 5,5% С 5,9%, ОЖИДАЕТ ПОДЪЕМ НА 4% В 2022 ГОДУ

ГЛАВА ФРС: ВЫСОКАЯ ИНФЛЯЦИЯ В США СОХРАНЯЕТСЯ ДОЛЬШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ.
ГЛАВА ФРС: ИЗМЕНЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОГНОЗОВ ОБУСЛАВЛИВАЕТ БОЛЕЕ БЫСТРОЕ СВОРАЧИВАНИЕ ВЫКУПА АКТИВОВ.

Вот про подъём ставки особенно интересно !!!
Вероятно, раз прогнозируют инфляцию чуть выше 2%, то и ставку сделают в 2023г. около 2%.

С уважением,
Олег.

НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 0,06%,
С НАЧАЛА ГОДА ПО 13 ДЕКАБРЯ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 7,64% — РОССТАТ. Инфляция в России в годовом выражении на 13 декабря замедлилась до 8,11%, говорится в обзоре Минэкономразвития «О текущей ценовой ситуации».
В предыдущем обзоре указывалось, что на 6 декабря инфляция составила 8,28%.

Вывод:
в пятницу ставку могут поднять менее 1%: например, 0.75%.

С уважением,
Олег.

Сур и с 2020, и в 2021 рос перед коррекцией.


И сегодня опять?

Отскок заканчивается,
продолжаем коррекцию,
промо акция:
к старому дну, новое дно в подарок.

Пишите Вами мнения.

С уважением,
Олег.