Доброе утро коллеги 👋

Очередная инвестиционная неделя подходит к концу, с какими результатами ее завершаем?
По итогам торгов четверга Индекс Мосбиржи продолжает свое движение вниз.
Основную сессию индекс МосБиржи завершил просев на 0,73% и закрылся на уровне 2793,58 п.

📈 Лидеры: ЦИАН (+3,97%), Ozon (+1,4%), ИКС 5 (+1,2%), ВТБ (+0,96%), Фикс Прайс (+0,9%).
📉 Аутсайдеры: МКБ (-3,65%), Россети (-3,28%), Астра (-2,9%), РусГидро (-2,72%).

🇷🇺 Остудило пыл инвесторов заявление заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин о ключевой ставке:
дальнейшее снижение ключевой ставки не является предопределённым. Регулятор сохраняет осторожность из-за рисков инфляции и бюджетного дефицита, который за январь–август 2025 года достиг 4,19 трлн рублей .

🛢 🔋 Так же Министр финансов Антон Силуанов подтвердил курс на снижение зависимости бюджета от нефтегазовых доходов. Планка бюджетного правила будет постепенно снижаться с $60 до $55 за баррель к 2030 году. Кроме того, Силуанов объявил о повышении НДС с 20% до 22% с 2026 года, что может дополнительно пополнять бюджет на 1 трлн рублей ежегодно.

Что произошло:

В сентябре 2025 года инфляционные ожидания населения упали до 12,6% (с 13,5% в августе). Это минимум с сентября 2024.
Те, у кого есть сбережения, оценивают ожидаемую инфляцию ещё ниже — 10,8%.
Оценка текущей инфляции также снизилась, особенно для тех, кто хранит деньги: с 14,2%→12,3%.
При этом ключевая ставка Центробанка в сентябре была понижена с 18% до 17% годовых.

🔍 Почему это важно
⚫️ Инфляционные ожидания — один из ключевых ориентиров для регулятора. Они влияют на решение по ключевой ставке, кредитам и депозитам.
⚫️ Снижение ожиданий может дать ЦБ повод к дальнейшему снижению ставки, особенно если инфляция и её рост продолжают замедляться.
⚫️ Для держателей наличных и сбережений — позитивный сигнал: сбережения менее “съедаются” инфляцией.

🧮 Возможные сценарии
Оптимистичный — снижение ключевой ставки — кредиты дешевле, стимулирование экономической активности. Бум потребления и инвестиций.

Умеренный — стабилизация инфляции вокруг 6–8%. Регулятор делает осторожные шаги вниз, но не рискует слишком быстро.

Доброе утро коллеги 👋

Российский фондовый рынок в среду, 17 сентября, скромно подрос. По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи прибавил на 0,4%, до 2814,04 пункта
📈 Лидеры: Сургутнефтегаз-ао (+3,65%), ВУШ (+3,5%), Юнипро (+3,13%), ПИК (+2,04%).
📉 Аутсайдеры: Эталон (-2,43%), ЦИАН (-1,85%), Сегежа (-1,5%), БСП-ао (-1,34%).

🛍Недельная инфляция может добавить позитива.
В России в период с 9 по 15 сентября она составила 0,04% после 0,1% неделей ранее, следует из данных Росстата.
При этом с начала месяца рост потребительских цен составил 0,13%, а с начала года – 4,08%.
Инфляционные ожидания населения России снизились в сентябре 2025 года до 12,6% с 13,5% в августе.
Всё это позволяет рассчитывать на сохранение дезинфляционных трендов в последующие недели, поэтому и цикл смягчения ДКП на последующих заседаниях будет, скорее всего, продолжен.

🛍 Между тем санкционный фон остается сдерживающим фактором для рынка. Так, Евросоюз продолжает готовить 19-й пакет антироссийских санкций. По словам главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен, новый пакет будет нацелен на банки и энергетику, а также предусматривает ускоренный отказ ЕС от импорта российского ископаемого топлива.

Доброе утро коллеги 👋

Вот и дождались конца рабочей недели, а с ним и главного события дня — заседания ЦБ по ключевой ставке.
В 13:30 узнаем удивит нас Эльвира Сахипзадовна в этот раз или всё пройдет по плану.
Исходя из результатов нашего вчерашнего голосования  большинство считает, что ставку опустят всего на 1%. Я всё-таки ставлю на 1,5-2%, меньший шаг или слишком жесткая риторика ЦБ способны вызвать массированные распродажи наших акций.

В преддверии заседания инвесторы проявляют осторожность. Российский фондовый рынок в четверг, 11 сентября, снизился.
🏛 По итогам основной торговой сессии индекс МосБиржи упал на 0,21%, до 2908,14 пункта.

📈 Лидеры: ВТБ (+5,33%), ЮГК (+3,42%), ЦИАН (+3,17%), ИВА (+2,16%), АЛРОСА (+1,8%).
📉 Аутсайдеры: Эталон (-3,08%), Novabev (-2%), НЛМК (-1,9%), Ростелеком-ао (-1,86%).

🏦 Акции «ВТБ» в лидерах роста. В прессе появляются слухи о скором объявлении условий допэмиссии банка, в том числе цены размещения дополнительного выпуска, однако официального подтверждения пока нет. Также РБК сообщил, что ВТБ рассматривает продажу Росгосстраха Балтийскому лизингу, но сделка еще находится на согласовании в ЦБ.

Доброе утро коллеги 👋

Российский рынок в среду испытывал давление из-за новых антироссийских санкций со стороны Запада. Дополнительную тревогу вызвали сообщения о нарушении польского воздушного пространства российскими дронами. Однако в НАТО не рассматривают это событие как акт агрессии против Польши.
🏛 По итогам основной торговой сессии среды индекс МосБиржи упал на 0,74%, до 2914,26 пункта.

📈 Лидеры: Аренадата (+6,1%), ИВА (+2,6%), Астра (+2,05%), СОЛЛЕРС (+1,8%), ТМК (+1,44%).
📉 Аутсайдеры: Софтлайн (-3,16%), ВИ.ру (-3%), Диасофт (-2,37%), Газпром (-2,37%).

🛍 Данные по инфляции неоднозначны, так как по итогам августа потребительские цены снизились сильнее ожиданий, а годовая инфляция оказалась меньше прогноза. Тем не менее возобновился недельный рост потребительских цен. Вероятно, это вызвало ускорение снижения Индекса МосБиржи на старте вечерки.
Индекс потребительских цен в России за неделю со 2 по 8 сентября вырос на 0,1% против снижения на 0,08% неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата. При этом всего с начала года показатель вырос на 4,03%. В годовом выражении инфляция замедлилась с 8,28% до 8,1%.

Доброе утро коллеги 👋

Утренний обзор рынков в ленту:
В среду рынкам удается остаться в плюсе, пока конъектура благоволит этому.
За основную сессию индекс МосБиржи прибавил 0,55%, до 2841,16 пункта.

📈Лидеры: IVA Technologies (+7,47%), ЦИАН (+3,64%), ТГК-1 (+2,93%), Novabev (+2,47%).
📉 Аутсайдеры: ДВМП (-2,43%), Северсталь (-1,79%), НЛМК (-1,71%).

🛍 Вечером также вышла ценовая статистика от Росстата – за период с 15 по 21 июля ведомство зафиксировало дефляцию в размере 0,05% против роста цен на 0,02% на предыдущей неделе. В последний раз недельная дефляция в РФ наблюдалась в сентябре 2024 года. По подсчетам Минэкономразвития, годовая инфляция на 21 июля снизилась до 9,17% с 9,34% неделей ранее.

🕊 Так, Росстат порадовал чуток, а что там на переговорном фронте:
Третий раунд переговоров не привёл к значительному сближению позиций сторон по ключевым политическим вопросам, однако позволил достичь конкретных гуманитарных договорённостей и продвинуться в вопросах обмена пленными и телами погибших. Формат рабочих групп и дальнейшие обмены призваны поддержать диалог, однако несогласие по прекращению огня сохраняется.

Доброе утро коллеги 👋

Геополитическая неопределенность остается высокой, несмотря на позитивную оценку лидерами РФ и США состоявшегося диалога, а также объявление новых шагов в рамках переговорного процесса по урегулированию украинского конфликта. Многие ожидали, что он будет к этой цели продвигаться быстрее. Вероятно, были завышены ожидания, связанные с переговорами президентов России и США. А Также Главы МИД ЕС утвердили 17-й пакет санкций против России.
По итогам основной сессии индекс МосБиржи потерял 2,05%, просев до 2832,42 пункта.

📈Лидеры: Полюс (+2,25%), Транснефть (+1,5%), Novabev (+1,46%), БСП-ао (+0,8%).
📉 Аутсайдеры: Мечел-ап (-2,9%), Мечел-ао (-2,6%), Юнипро (-2,4%), Норникель (-2,33%).

Дополнительным негативом выступило возобновление роста инфляционных ожиданий российских граждан.
Инфляционные ожидания населения в марте увеличились с 13,1 до 13,4%. Ожидаемая населением инфляция достаточно резко выросла среди тех, у кого нет сбережений, — с 13,9 до 15,0%, а также значительно снизилась для населения со сбережениями — с 12,4 до 11,6%.

Доброе утро коллеги 👋

Как вам рост рынка на 400 млрд рублей капитализации за час на том, что инфляция в одной из пятидесяти двух недель года оказалась на четыре сотых процента ниже ожиданий.
Подробнее, как обычно, в утреннем обзоре рынка:

Российский фондовый рынок в среду оттолкнулся от уровня в 2900п. и начал плавный рост до вечера, когда Росстат объявил о снижении недельной инфляции с 0,22% до 0,16%. Это привело к росту ММВБ на 1% до 2950 п.
Снижение недельной инфляции пришлось на подготовленную почву, т.к. ранее ЦБ опубликовал опрос аналитиков, которые сошлись во мнении, что средняя ключевая ставка в 2025 г. будет на уровне 20,5% годовых (что ниже предыдущих оценок на 0,8 п.п).
📈Лидеры: Селигдар (+11,9%), СПБ Биржа (+4%), ЮГК (+3,68%), АЛРОСА (+3,45%).
📉 Аутсайдеры: Аренадата (-5,43%), Henderson (-4,83%), Позитив (-3,98%).

🥇 Золото достигло очередного исторического максимума на уровне 2881$/trz (+1,5%) и тащит вверх вверх котировки всех золотодобывающих компаний, а «Селигдар» оказался лидером роста этого сектора.

Доброе утро коллеги 👋

Сегодняшний день насыщен событиями, разбираемся во всех с традиционным утреннем обзором рынков:
Ситуация на рынке резко улучшилась и индекс Московской биржи показал рост на 1,35% закрывшись на уровне 2409,35.
Однако, пока рано открывать шампанское.
Инфляция: замедления не видно
Цены за последнюю неделю выросли на 0,36% или 9% SAAR (скорректированого на сезонность).
Инфляция идет по траектории на 9,5-10%, что сильно выше ожиданий ЦБ.
Не видно оптимизма и с другой стороны:
Вышли данные по инфляционным ожиданиям за декабрь.
13,9% vs 13,4% месяц назад у людей со сбережениями.
15,9% vs 15,3% в ноябре у людей без сбережений.
Задерг курса доллара из-за сломанного валютного рынка до 115 — недоработка ЦБ, девальвация всегда негативно сказывается на инфляционных ожиданиях.
ЦБ следит именно за этим индикатором, это важный маркер для него при принятии решения. Ну уже завтра узнаем какое решение будет принято, а сегодня, как обычно, погадаем с вами вместе об уровне ставки.

📈Лидеры: ОВК (+4,2%), «Яковлев» (+3,8%), ГТМ (+3,4%), Novabev (+3,3%), МКБ (+3,1%).

Доброе утро коллеги 👋

Кто-то знает поговорку про четверг? напишите в комментариях...
А пока, утренний обзор рынков:
Вчера Индекс МосБиржи пытался развить отскок и оттолкнуться от 2500п.  на фоне улучшения валютного и сырьевого факторов, но мешали санкционные угрозы и инфляционный негатив. Основную сессию закрыли на уровне 2508,1 (-0,47%).
📈Лидеры: QIWI (+7,85%), Сургутнефтегаз-ап (+2,1%), ЮГК (+1,55%), Селигдар (+1,15%).
📉 Аутсайдеры: Совкомфлот (-4,46%), Novabev (-2,96%), Распадская (-2,62%), МТС (-2,35%).

Котировки ОФЗ сумели сохранить сдержанную восходящую динамику предыдущих трех сессий: индекс гособлигаций RGBI закрылся в символическом плюсе на уровне 99,13 (+0,02%).

Валютный фактор усилил позитивное влияние на Индекс МосБиржи. Быстрое ослабление рубля вместе с ростом нефтяных цен создавало благоприятные условия для покупок акций. Несмотря на это, несколько попыток российского рынка развить хороший отскок оказались неудачными.

Санкционный фактор ухудшил настроения на российском рынке. Американские СМИ сообщили, что администрация Байдена рассматривает возможность введения новых, более жестких санкций против экспорта российской нефти до вступления Трампа в должность президента США. Кроме того, появилась информация о согласовании 15-го пакета санкций против России послами ЕС.