⚠️ Трамп угрожает санкциями, но фонды не бегут

Вчера Дональд Трамп дал России «10–12 дней на действия по Украине», пригрозив новыми санкциями и 100% тарифами. Однако, несмотря на резкое усиление риторики, признаков массового ухода западных фондов из рублёвого carry‑трейда пока нет.

💼 На фоне снижения ключевой ставки до 18% рубль показал слабую волатильность — спекулятивный капитал остаётся в высокодоходных инструментах. По данным CBR и EMTA, крупнейшие позиции в NDF не сокращаются, а краткосрочные рублёвые активы продолжают торговаться с высокой ликвидностью. Фонды предпочитают выжидать: высокая реальная ставка компенсирует политические риски, пока нет жёстких вторичных санкций.

🔍 В JP Morgan ещё на прошлой неделе предупреждали:
«Даже если ЦБ снизит ставку на 200 б.п., рубль всё ещё остаётся привлекательным для carry-trade.»

🧭 Вывод: Фонды не бегут, но стали внимательнее. Есть точечные закрытия на фоне заявлений Трампа и неопределённости осени. Массовый отток начнётся только если реальная ставка резко упадёт или США введут жёсткие санкции и ограничения на операции с рублём, а также российскими расчётными инструментами. Пока же — рубль всё ещё работает на кэрри.

( Читать дальше )

🛡️ Медный удар Трампа — сигнал к действию

9 июля Трамп анонсировал 50% тариф на импорт меди, вступающий в силу с 1 августа. Это не просто торговая мера — это структурный удар по глобальной логистике и ценообразованию на ключевой индустриальный металл.

📈 Что происходит:
Цена меди на COMEX взлетела до $12 547/т (+17%), на LME держится ниже $9 700 — рынок расщепился на два полюса.

Согласно Citi, США могут полностью отказаться от импорта очищенной меди до конца 2025 года, а Goldman Sachs заявляет, что «спекулятивное окно» закроется уже в августе.

💬 Мнение аналитика:
«Мы вступаем в фазу территориального ценообразования — COMEX и LME больше не коррелируют, и это фундаментально меняет игру».
— Эд Морс, глава сырьевого анализа Citi (09.07.2025)
📊 Прогнозы:
— Goldman оставляет таргет $9 700/т на LME к декабрю, но допускает скачки выше $10 000.
— Macquarie отмечает, что текущих запасов хватит США на 60–90 дней, после чего начнётся устойчивое ценовое давление.

🔠 Вывод:
📦 Держим реальные активы: физическое сырьё, акции производителей, фонды недвижимости.

( Читать дальше )

‼️⚠️Тарифная пауза от Трампа: что дальше?

Американские тарифы уже подросли на 10% с начала года, и это — не предел. Администрация Трампа готовит «зеркальные» пошлины до 50% на чувствительные отрасли: технологии, медь, фарму. Но пока — 90-дневная пауза, которая истекает 9 июля.

🔍 Что важно:
— Goldman Sachs уверен: пауза будет продлена, резких шагов не будет.
— Канада, Мексика и Британия могут избежать новых пошлин.
— США используют тарифы как рычаг давления — и он работает.

📉 Вывод: торговое напряжение остаётся высоким. Даже без новых тарифов — глобальные цепочки поставок и рынки уже под давлением.

P. S. Это в тему ФРС и любителей рынка долга США. Момент истины произойдёт ближе к 9 июля. Аналитики Goldman Sachs считают, что пауза будет продлена, но возможны «сюрпризы».

#экономика #трамп #тарифы #торговля #рынки #анализ #goldmansachs #медь #фарма #санкции

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Тарифная война. Первые последствия

1) А вот вам первые итоги тарифной политики действующей администрации США. Financial Times: Импорт товаров в США упал на 20% в апреле из-за тарифов Дональда Трампа, нарушающих торговлю. Масштабные пошлины президента привели к росту стоимости иностранных товаров.

2) Импорт товаров в США в апреле сократился рекордно низко, почти на одну пятую, поскольку введенные президентом Дональдом Трампом пошлины побудили компании резко сократить поставки в крупнейшую экономику мира.

3) По данным отчета Бюро переписи населения США о предварительных экономических показателях, опубликованного в пятницу, импорт товаров в апреле составил 276,1 млрд долларов США, что на 19,8% меньше, чем в марте.

P. S. Меньше товаров = меньше конкуренция = рост цен.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

💵💸Китай vs. США. Дедоларизация началась. Часть 2

Продолжаем тему дедоларизации:

1) Китайские СМИ близкие к компартии Китая: «Дедоларизация означает более широкое использование  юаня для стимулирования спроса на национальную валюту, потенциально укрепляя её и увеличивая привлекательность китайского фондового рынка.

2) Китай отказался от требований США, которые требовали, чтобы Китай сдерживал свой экономический рост и сокращал экспорт своей продукции. Это требовал напрямую в своих выступлениях министр финансов США Скотт Бессент. В ответ китайцы приняли программу и новый план „Сделано в Китае“. В ходе этого плана они собираются не сократить, а УВЕЛИЧИТЬ свой экспорт за рубеж.

3) Китайские СМИ близкие к компартии Китая: „Эти действия предпринимаются в ответ на усилия США по сдерживанию Китая (ввод тарифов, санкции на чипы, попытки помешать финансовым рынкам Китая).

4) В этой войне, которую фактически сейчас Китай объявил США, Пекин подчёркивает свои преимущества, в том числе в производственных мощностях (Китай — фабрика мира).

( Читать дальше )

💸💵Китай vs. США. Дедоларизация началась. Часть 1

1) Вы помните, что результатом тарифной войны между Китаем и США было снижение взаимных пошлин до 30%, всё это дело было заморожено на 90 дней в надежде на то, что пройдут переговоры и всё пойдёт в штатном режиме.

2) По информации из китайской прессы и СМИ, китайцы пошли ва-банк. Ва-банк этот заключается в массовой дедоларизации расчётов.

3) Из американской аналитики: «Отношения Пекина вновь ухудшаются. Торговые переговоры зашли в тупик, а Пекин впервые с 2019 года пропустил встречу министров обороны. В прошлом месяце сверхдержавы договорились о смягчении в рамках торговых переговоров, однако с тех пор они ужесточили импортные ограничения. Для достижения результата в торговых переговорах, вероятно, потребуется диалог между лидерами двух стран (на этой неделе планируется телефонный звонок между Трампом и Си, либо он уже состоялся, но информации об итогах пока нет).

4) Вот что китайцы распространяют через свои СМИ: „ЦБ Китая обратился к крупнейшим кредиторам и банкам страны с просьбой увеличить долю юаня при осуществлении внешней торговли,  в рамках последних мер по продвижению использования юаня на фоне введения США пошлин на импорт из Китая.

( Читать дальше )

‼️⚠️Мать всех стагфляций

1) Вот вам заявления бывшего министра финансов США Лоуренса Саммерса, который еще в июне 2024 года раскритиковал политические идеи бывшего президента Дональда Трампа, назвав их наносящими огромный ущерб как экономике США, так и мировой экономике.

2) «Это рецепт для матери всех стагфляций», — сказал Саммерс в программе Bloomberg Television’s Wall Street Week, касательно замены значительной части доходов от подоходного налога тарифами. Это также создаст «мировую экономическую войну».

3) Саммерс фактически идеально предугадал нынешнее развитие событий. Вот вам новые заявления МИД Китая.

4) МИД Китая о торговых переговорах с США: Китай и США не ведут никаких консультаций или переговоров по тарифам.

5) МИД Китая о тарифных льготах на некоторые американские товары: Мы не знаем конкретики, отсылаем вас к компетентным органам.

P. S. Долгосрочная стратегия остается без изменений. Сидим в нефти, пищевке и золоте. Сегодня ждем заседания ЦБ РФ, ожидается сохранение ключевой ставки и мягкая риторика.

( Читать дальше )

‼️⚠️Эскалация торговой войны

1) США предлагают другим странам снижение пошлин в обмен на экономическую изоляцию Китая с их стороны — WSJ со ссылкой на источники

2) Белый дом угрожает Китаю пошлинами в размере 245% за ответные меры на американские тарифы — сайт Белого дома

3) Дональд Трамп угрожает ввести пошлины на критически важные полезные ископаемые — FT

4) Краткий итог. Эскалация торговой войны нарастает. Логика действующей администрации США следующая — обложить страны максимальным уровнем тарифов, а дальше снизить этот тариф, в обмен на экономическую изоляцию торговли с Китаем. Уже понятно, что такой подход действующей администрации США заведомо будет ПРОВАЛЕН!!!

P. S. Июньский фьючерс на золото перешагнул отметку в 3300$ за унцию.💪😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

💸💸Китайский торговый альянс

1) По информации от агентства Reuters, Китай хочет создать с Европой, Японией и Южной Кореей коалицию против пошлин Трампа.

2) По информации агентства, Пекин развернул дипломатическую кампанию, призвав другие страны присоединиться к борьбе с американскими пошлинами. Китайские дипломаты переведены в режим повышенной готовности — им отменили отпуска и приказали круглосуточно держать телефоны включенными.

3) Полностью подтверждается наша аналитика, опубликованная 12 апреля по прикрепленному посту. Китай готов вести экономическую войну длительный период времени. В худшем варианте, США будут ввергнуты в пучину стагфляции и высокой инфляции. Сырьевой портфель у нас фактически сформирован, мы будем его не только держать длительный период времени, но и наращивать позиции.

P. S. Разумеется, наши результаты мы будем периодически сравнивать с результатами различных блогеров, а также проводить корреляции. Всё будет честно и открыто.😊

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy

‼️⚠️Трамп проиграл

1) Знаете почему Трамп приостановил действие пошлин на 90 дней? Смотрим на график доходности американских государственных облигаций.

2) По нашей информации, Япония и Китай (крупнейшие держатели американских облигаций) начали массовую распродажу американского государственного долга. После этого скоординированного ответа в Белом доме вздрогнули.

P. S. На всём этом фоне золото практически вернулось к дотарифной панике.

Наш ТГ канал: t.me/+CTcbcRXcqBY1MWIy