(И.Шимко) Вчера почти весь день я на форуме «Россия зовет».
В первой части дня части обсуждали и рынок и привлечение инвестиций и привлекательность.
Вижу новость: ОТОБРАНО ПОРЯДКА СЕМИ ГОСКОМПАНИЙ ДЛЯ ВЫХОДА НА IPO — ЗАММИНИСТРА ФИНАНСОВ На панели с публичными компаниями в сессии "Диалоги об инвестициях: стратегии эмитентов в условиях жесткой ДКП" тихо и неприметно участвует РЖД. Но это так, к слову.
После утра четверга в эфире на РБК подумал о нескольких вещах: Рост рыночной капитализации экономики РФ за счет вывода на IPO гигантов неизбежно нужен. СИБУР тут может дать хороший старт. Рынок стопятьсот лет ждет IPO СИБУРа, спрос со стороны инвесторов будет существенным. Да, есть дочки на рынке, но это не то. Тем же институционалам все равно нужны большие эмитенты в портфеле. Они накопили гору ликвидности в ожидании IPO мощных добротных компаний.
Про потенциал объема:
Объем в 2% во free-float звучит мало, но если считать от планки оценки свыше 3 триллиона рублей, то это примерно 60 млрд руб. В прошлом году 8 компаний скопом привлекли 41.7 млрд руб.
Раз уж мы посмотрели на отчет самого важного игрока в нефтегазохимии в России, то надо покопать макро. С прошлого августа, когда мы общались с отраслевыми специалистами, рассматривая Нижнекамскнефтехим MOEX: NKNH и бонусом Казаньоргсинтез MOEX: KZOS прошло немало времени.
Нефтегазохимия по сложности понимания отрасли немногим уступает микроэлектронике. Органическую химию и оргсинтез, прямо скажем, большая часть инвесторов сначала не поняла в школе, а потом и благополучно забыла. Если кто-то ностальгирует или хочет побороться с риском Альцгеймера — тут есть цикл лекций от МГУ в видео.
Самое важное — сбыт в условиях санкций, что сейчас происходит в рынке.
1) ПРОИЗВОДСТВО — что производим в России?
Почитали свежую аналитику Kept по нефтегазохимии. На самих процессах останавливаться не видим смысла. Мы же хотим понять спрос, лимиты производства и сбыта. Ну и экономику продаж. Одной красивой схемы нам будет достаточно:
Развитие нефтехимической отрасли является одним из стратегических приоритетов РФ на перспективу до 2035 года. Ожидается, что совокупный объем производства в России базовых полимеров – полиэтилена и полипропилена – в ближайшее десятилетие увеличится более, чем вдвое: с 5,4 млн тонн в 2023 году до 12,9 млн тонн в 2035 году.
Наконец-то снова раскрывает результаты самый важный игрок в нефтегазохимии в России.
https://www.sibur.ru/upload/iblock/97c/xhclsnjgt16wv1yaepkfvf3zqfyq4193.pdf
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 9 МЕСЯЦЕВ 2024 ГОДА:
Посмотрим поближе на финансовые результаты за 3 квартала.
Выручка СИБУРа за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 7,6% год к году до 840,7 млрд рублей за счет роста объемов производства и реализации синтетических материалов в России, приоритетном для компании рынке, на долю которого приходятся более 75% продаж.