ОБЗОР ОТ 21.06.2024Крупнейшая в России гостиничная управляющая компания с высоко диверсифицированной бизнес-моделью, сочетающей в себе как собственные отели, так и отели в управлении, а также проекты девелопмента туристической инфраструктуры.

36 отелей в 22 городах: https://cosmosgroup.ru/ru/hotels

Про бизнес

Сейчас основа бизнеса – это собственные отели и доходы от управления номерным фондом других собственников.

Номерной фонд составляет почти 10 000 номеров, из которых 8500 находятся в собственности и 1500 в управлении. При этом компания планирует кратно наращивать номера в управлении, которые имеют огромный процент конвертации в прибыль (так как расходы только на управление). Запуск собственных отелей в сочетании с такой «легкой» моделью бизнеса позволяет поддерживать высокие темпы роста.

Доходы от управления собственными и внешними отелями составляют около 70% общей выручки компании, ещё порядка 30% приходится на сегмент F&B (food and beverages, т.е. все, что связано с едой и напитками в отеле – рестораны, бары, кафе, сервис кейтеринга и обслуживания номеров). Это в целом соответствует стандартным международным моделям гостиничных операторов, и Cosmos развивает сегмент ресторанов как продукт для города, а не только для гостей гостиницы. 

( Читать дальше )

Обзор от 28.05.2024

Компания делится первым отчетом после IPO. Посмотрим, как компания справляется со своими обещаниями.

Процентный доход растет на 61,5% к прошлому году до 20,23 млрд руб. Чистый процентный доход растет к прошлому году на 16,6% до 9,65 млрд руб.

А вот резервы резко подросли к прошлому году на 48% до 8,8 млрд руб, на фоне чего чистый процентный доход после резервов падает аж на 63,5% до 0,88 млрд руб.

Стоимость риска рекордная для компании. Даже превысила показатель 2022 года. Разбираемся, в чем дело.



В 2023 году банк очень сильно нарастил кредитный портфель, бесследно пройти это не могло, в 1 квартале объем просроченной задолженности вырос на 12,8% к концу прошлого года, на этом фоне банк вынужден создавать больше резервов, плюс кредитный портфель продолжает расти, хоть уже и не такими бурными темпами, как в 2023 году. Но это нормальная ситуация для банка, просрочки растут вслед за выдачей новых кредитов.



( Читать дальше )

Обзор от 14.05.2024

Продолжаем тему с сектором полупроводников в России. В прошлом посте месяц назад мы смотрели на материал от КЕПТ, а тут собираем информацию о самом большом игроке - ГК Элемент. Ведь он, вероятно, скоро пойдет на IPO

Что нового произошло за месяц?

22 апреля впервые вышли цифры по МСФО ( о них ниже), а 2 мая компания опубликовала сообщение на портале раскрытия: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GBDRgOKNokWKkoqdIKwSnQ-B-B 

2.3. Номинальная стоимость ценных бумаг (для акций и облигаций): 0,05 (Ноль целых пять сотых) рубля.

2.4. Лицо, осуществившее регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (Банк России, регистрирующая организация): Банк России.

2.5. Способ размещения ценных бумаг, а в случае размещения ценных бумаг посредством закрытой подписки — также круг потенциальных приобретателей ценных бумаг: открытая подписка.

2.6. Сведения о факте регистрации (отсутствия регистрации) проспекта ценных бумаг одновременно с регистрацией выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг: документ, содержащий условия размещения ценных бумаг, не регистрировался, условия размещения ценных бумаг содержатся в проспекте ценных бумаг.

( Читать дальше )