А пока суть да дело, очередное гадание на кофейной гуще яичной скорлупе. В этом году яйца (куриные) меня ещё ни разу не подводили. Раз они дешевеют — Эльвира Набиуллина снижает ставку. Но! На этой неделе случилось страшное. Самый бюджетный С1 с 35 рублей рванул до 44.  Почти 20% плюс. Боюсь, близящееся заседание ЦБ не принесёт инвесторам долгожданного облегчения.



Яичная эпопея стартовала в мае. Стоило увидеть в магазине яйца по 30 рублей, сразу пришло озарение, что теперь то снижение ключевой ставки не за горами. И интуиция не подвела. Центробанк не смог обойти вниманием притормозившую инфляцию и слегка ослабил поводья. С тех пор ключевая ставка спустилась с 21 до 17%. Некоторые оптимисты уже на полном серьёзе начали обсуждать однозначный ключ в обозримом будущем. 

Но зашёл вчера за продуктами, и оптимизма резко поубавилось. Куриные яйца подорожали! И не на рубль-два, а сразу на 20% — были 35,99, стали 43,9 Наши отечественные яблоки стоят дороже заграничных апельсинов — 159 против 119. Молоко плюсануло, курица тоже. Кириешки пока в цене не взлетели, видимо, в магазинах не в курсе о печальных новостях для его владельцев. Зато хлеб подорожал. Цифры приводить не буду, сортов то много на полках.

( Читать дальше )

Вот и вскрылся главный виновник в крупнейшем в этом году дефолте Гарант-инвест. Ассоциация владельцев облигаций обратилась к самой Эльвире Набиуллиной с жалобой на плохую работу аудитора Юникон (между прочим одна из крупнейших отечественных аудиторско-консалтинговых компаний) при оценке отчетности девелопера. По мнению АВО заключение Юникона по результатам обзорной проверки перед дефолтом ввело в заблуждение неквалифицированных инвесторов относительно реального финансового положения эмитента и способствовало принятию ими решения о покупке/удержании бумаг. Отсюда и убытки.

Гарант-инвест владеет и управляет торговыми и многофункциональными центрами в Москве. В портфель компании входят Перово молл, Пражский град, Ритейл парк, Галерея Аэропорт и др. То есть компания видная, солидная и ничем не напоминающая фирму-однодневку. На Мосбирже обращались шесть выпусков облигаций эмитента на 14,5 млрд руб. Представьте себе разочарование инвесторов, когда в марте этого года Гарант-инвест объявил о невозможности выплаты 2,83 млрд руб.

( Читать дальше )

Новый отчёт американского минфина о проданных миру трежерис на фоне израильско-иранских взаимоотношений, конечно, особого интереса не вызовет. Хотя в нём содержатся очень любопытные факты — Великобритания наращивает свои вложения в долговые обязательства США как оголтелая, Китай медленно уменьшает, решив, что ему и третьей позиции в списке крупнейших кредиторов Штатов высоковато будет, зато Канада сливает так, что не хватает рук подхватить поток. 




Отмотаем слегка назад. Весной президент Дональд Трамп решил пустить под откос мировые рынки, объявив совершенно безумные пошлины на все ввозимые в США товары. Но надолго эта истерика не затянулась, в какой-то момент мастер агрессивного ораторского искусства решил отправить в долгий ящик заградительные взносы. И очень быстро пошла информация, что решение отложить введение пошлин на 90 дней связано с активной продажей Японией своих вложений в американский госдолг. Ну, типа японцы ж настолько боевитые самураи, что платить больше положенного не собираются. Мало ли что белый господин заявил, мы сейчас как начнём массово трежерисы сливать, чтоб он сразу понял за кем тут сила! Такая вот логика, ага. Страна, которую атомными бомбами утюжили, чтоб не зарывалась, в любой момент же может зубы показать.

( Читать дальше )

Просто, буднично и незатейливо США преодолели планку в 9 трлн проданных трежерис. В этом году общий объём удалось увеличить на полтриллиона долларов всего за 3 месяца. По итогам марта Великобритания наконец-то сместила со второго места Китай, увеличив свой портфель аж на 49млрд. 


Про то что Китай давно сплавляет американские долговые обязательства не рассказывал только ленивый. Однако в последний год они перестали сливать бумаги, решив, что раз это приносит хороший процент, то на синофобскую политику можно не обращать внимания. Опять таки рычаг давления если что неплохой. Хотя с их прагматичной точки зрения больше радовал тот факт, что объём долговых расписок снизился, а выплачиваемый процент — нет. Время от времени коммунисты пополняют свой портфель, впрочем, всегда соблюдая определённый баланс. За прошлый год это всегда было 700 с чем-то млрд, тренд на дальнейшее избавление от облигаций закончился. Хотя в декабре и был поставлен рекорд за два десятилетия — самый низкий объём американских трежерис, «всего» 759млрд.

( Читать дальше )

Год назад объём проданных Штатами трежерис не превышал $8трлн. В этом феврале он приблизился к 9трлн. Несмотря на разногласия, которые охватывают американо-китайские отношения, свои вливания в штатовскую экономику усилил даже Китай, хотя до цифр Японии ему по-прежнему далеко. А самым динамично вкладывающимся в эти бумаги государством стали Объединённые Арабские Эмираты, за 4 месяца практически удвоившие свои вложения.    




Дональд Трамп придёт — порядок наведёт! Примерно такую мантру повторяли республиканцы и им сочувствующие, предваряя второе пришествие экс-Рыжего на главный политический пост Соединённых Штатов. Особенно такие надежды подкреплялись, когда власти начали резать косты, снимая с довольствия старожилов, которые давно перешагнули за 100-летний возраст. А там в базе данных информационной системы Службы социального обеспечения числились миллионы человек.



( Читать дальше )

Громкие заявления Трампа по поводу Гренландии, Панамского канала, пошлин на товары европейского производства и мгновенного перемирия с Россией, которые старый новый президент США наверняка в итоге назовёт правдивой гиперболой, не могли не сказаться на продажах американских облигаций (Treasury Securities). Раз уж японский премьер-министр нынче грозит ограничить инвестиции в штатовскую экономику, то чуть менее зависимые страны и вовсе должны начать активно сливать эти долговые обязательства, демонстрируя что есть ещё порох в пороховнице. Однако пока старт правления Трампа не сильно изменил картину американских заимствований. 





Возможно, главной причиной происходящего является то, что данные Казначейства США по трежерис выходят с приличной задержкой в два с половиной месяца. Ну, нам спешить некуда, поглядим, во что в итоге выльется популизм Трампа для государственных бондов. Пока просто посмотрим итоги года. За 2024г. США смогли нарастить объём своих трежерис более чем на полтриллиона долларов.

( Читать дальше )

Невероятно, но факт: объём американских трежерис достиг своего пика и слегка отступил — с 8672млрд впихнутых по миру бумаг в сентябре 2024г., месяц спустя он сократился до 8595млрд. Япония, раздираемая своими финансовыми проблемами, отказалась наращивать вливания в ценные бумаги США, снизив закуп почти на 20млрд., в процентном соотношении не сильно отстают от неё и другие страны. Продолжают увеличивать свои вложения в штатовские облигации разве что европейцы, которым некуда деваться. 


Который год зрители с восхищением наблюдают, как ракетой рвётся вверх размещение treasuries США. Долговые бумаги веером расходятся по миру  — и с прошлогодних 7,5трлн в этом году вполне могли пробить планку в 9трлн. По 150млрд в месяц то впихивать — это мастерство. Но зря считается, что его не пропьёшь. В октябре веер пришлось слегка прикрыть. Пока самую малость. Однако спокойного будущего держателям американских долговых бумаг это не обещает. Всё-таки, чтобы постоянно выплачивать проценты, нужны новые привлечения средств. А судя по опубликованным данным Минфина США, их уже нет. В октябре 2024г. старушка Джанет Йеллен, возглавляющая финансовое ведомство, не смогла побить очередной рекорд. Если в сентября Штаты раскидали трежерис на 8672млрд, а в октябре это число сократилось до 8595.

( Читать дальше )

Свежая статистика по продаже государственных облигаций США говорит о том, что объём проданных трежерис пухнет как на дрожжах. Видимо, чтобы хоть как-то сгладить эффект заокеанский Минфин начинает ещё и уменьшать прошлогодние данные. На июль 2024г. treasuries проданы на 8338млрд, а со второго места крупнейших держателей штатовских казначеек Китай вот-вот подвинет Великобритания.   


Традиционно Минфин США публикует статистику с полуторамесячной задержкой, так что какие страны продолжают вкладываться в казначейские долговые бумаги Вашингтона пока известно только за июль. Судя по данным, впихивать миру свои трежерис получается с каждым годом всё проще и проще. Хотя главные держатели долговых обязательств последние годы активно меняются. Китай давно уступил первое место по объёму купленных казначейских облигаций Японии, и самураи, благодаря  вбитой на ядерном уровне необходимость выполнять пожелания белых господ, придерживаются традиций, накупив на сумму более триллиона этих самых  бумаг. 

( Читать дальше )

Инвест суббота в Казани, проведённая 7 сентября Смартлабом и Московской биржей, оставила весьма приятное впечатление. Было весело, занимательно и полезно. Хотя если излагать вкратце ни за что в последнее не поверишь: одна советовала стать ланью, другой предлагал разбогатеть на какао, третий вовсе склонял купить конструктор Лего и не трогать его несколько лет.



Самолёт в Казани только приземлился, а мы уже вовсю обсуждали отдых в аэропорту. Не то чтобы два часа (с четвертью! — поправят возмущённые аэрофобы, да, были среди нас и такие) в воздухе изрядно потрепали петербуржцев, но трудно не обсуждать то, что так бросается в глаза при выходе из здания. Две гигантские микроволновки обещают отжарить дать отдохнуть в укромном местечке, не обращая внимания на шум, гам и неприятный запах. Капсульный отель, кстати, оказался не самым бюджетным досуговым центром — 1200 рублей за три часа приступа клаустрофобии. Уходит эпоха комнат отдыха, раз уже и в Казани спать предпочитают в огромных коробках. 

( Читать дальше )

Самый известный айтишник Руси Павел Дуров известен не только как создатель Вконтакте и Телеграма, но и как издевательский вручатель ключей от своего мессенджера российским спецслужбам. С таким бэкгруандом мужчину за рубежом должны носить на руках, особенно учитывая наличие паспортов ОАЭ, Франции, а также Сент-Китс и Невис. Однако Париж не стал обращать на мультигражданство Дурова и прямо с борта бизнес-джета отправил предприниматель в кутузку.  


В качестве прелюдии

На прошлой неделе информагентства начали массово писать про то, что главный телеграмер планеты Павел Дуров хочет встретиться с президентом РФ Владимиром Путиным, совершавшим официальный визит в Азербайджан. Но Владимир Владимирович пообщаться с ВК-гуру желания не изъявил. С одной стороны и правильно — не может же президент с каждым айтишником лично встречаться, не настолько в стране дефицит этих кадров. С другой — всё ж таки создатель Телеграмма не самый низкоуровневый чувак, от него пользы для России поди побольше будет, чем от некоторых руководителей государств. Мы, конечно, не тычем палкой в бороду Никола Пашиняна, но отдать Карабах куда менее полезно, чем отдать защищенный канал связи.

( Читать дальше )