Новый отчёт американского минфина о проданных миру трежерис на фоне израильско-иранских взаимоотношений, конечно, особого интереса не вызовет. Хотя в нём содержатся очень любопытные факты — Великобритания наращивает свои вложения в долговые обязательства США как оголтелая, Китай медленно уменьшает, решив, что ему и третьей позиции в списке крупнейших кредиторов Штатов высоковато будет, зато Канада сливает так, что не хватает рук подхватить поток. 




Отмотаем слегка назад. Весной президент Дональд Трамп решил пустить под откос мировые рынки, объявив совершенно безумные пошлины на все ввозимые в США товары. Но надолго эта истерика не затянулась, в какой-то момент мастер агрессивного ораторского искусства решил отправить в долгий ящик заградительные взносы. И очень быстро пошла информация, что решение отложить введение пошлин на 90 дней связано с активной продажей Японией своих вложений в американский госдолг. Ну, типа японцы ж настолько боевитые самураи, что платить больше положенного не собираются. Мало ли что белый господин заявил, мы сейчас как начнём массово трежерисы сливать, чтоб он сразу понял за кем тут сила! Такая вот логика, ага. Страна, которую атомными бомбами утюжили, чтоб не зарывалась, в любой момент же может зубы показать.

( Читать дальше )

Год назад объём проданных Штатами трежерис не превышал $8трлн. В этом феврале он приблизился к 9трлн. Несмотря на разногласия, которые охватывают американо-китайские отношения, свои вливания в штатовскую экономику усилил даже Китай, хотя до цифр Японии ему по-прежнему далеко. А самым динамично вкладывающимся в эти бумаги государством стали Объединённые Арабские Эмираты, за 4 месяца практически удвоившие свои вложения.    




Дональд Трамп придёт — порядок наведёт! Примерно такую мантру повторяли республиканцы и им сочувствующие, предваряя второе пришествие экс-Рыжего на главный политический пост Соединённых Штатов. Особенно такие надежды подкреплялись, когда власти начали резать косты, снимая с довольствия старожилов, которые давно перешагнули за 100-летний возраст. А там в базе данных информационной системы Службы социального обеспечения числились миллионы человек.



( Читать дальше )

Громкие заявления Трампа по поводу Гренландии, Панамского канала, пошлин на товары европейского производства и мгновенного перемирия с Россией, которые старый новый президент США наверняка в итоге назовёт правдивой гиперболой, не могли не сказаться на продажах американских облигаций (Treasury Securities). Раз уж японский премьер-министр нынче грозит ограничить инвестиции в штатовскую экономику, то чуть менее зависимые страны и вовсе должны начать активно сливать эти долговые обязательства, демонстрируя что есть ещё порох в пороховнице. Однако пока старт правления Трампа не сильно изменил картину американских заимствований. 





Возможно, главной причиной происходящего является то, что данные Казначейства США по трежерис выходят с приличной задержкой в два с половиной месяца. Ну, нам спешить некуда, поглядим, во что в итоге выльется популизм Трампа для государственных бондов. Пока просто посмотрим итоги года. За 2024г. США смогли нарастить объём своих трежерис более чем на полтриллиона долларов.

( Читать дальше )

Свежая статистика по продаже государственных облигаций США говорит о том, что объём проданных трежерис пухнет как на дрожжах. Видимо, чтобы хоть как-то сгладить эффект заокеанский Минфин начинает ещё и уменьшать прошлогодние данные. На июль 2024г. treasuries проданы на 8338млрд, а со второго места крупнейших держателей штатовских казначеек Китай вот-вот подвинет Великобритания.   


Традиционно Минфин США публикует статистику с полуторамесячной задержкой, так что какие страны продолжают вкладываться в казначейские долговые бумаги Вашингтона пока известно только за июль. Судя по данным, впихивать миру свои трежерис получается с каждым годом всё проще и проще. Хотя главные держатели долговых обязательств последние годы активно меняются. Китай давно уступил первое место по объёму купленных казначейских облигаций Японии, и самураи, благодаря  вбитой на ядерном уровне необходимость выполнять пожелания белых господ, придерживаются традиций, накупив на сумму более триллиона этих самых  бумаг. 

( Читать дальше )

Оп, новый поворот. Подоспели данные от Минфина США касательно иностранных вложений в их казначейские долговые бумаги. Мы то все уже попривыкли, что Япония и лучшие представители англосаксонского мира активно покупают treasuries, постоянно наращивая долг Вашингтона. А Китай так же упорно сливает эту макулатуру. Но этим летом всех ждал сюрприз. Крупнейшие держатели трежерис — Япония, Великобритания, Люксембург и Канада наоборот скинули долговые бумаги. 

Данные по трежерис Минфин публикует с задержкой в полтора месяца, так что свежие данные не такие уж и свежие — за апрель. Но картину вырисовывают прелюбопытную. Япония сразу на 30млрд сократила свои вложения в американский долг. Самураи вообще нюх потеряли что ли? Сейчас на них натравят гринписовцев за слитую в мировой океан радиоактивную водичку с Фукусимы, вчинят им гигантские штрафы за порчу общего имущества, и экономика резко пойдёт по одному месту. Если покопаться в памяти, выяснится, что в начале весны ЦБ Японии отказался от отрицательной ключевой ставки. Отход от ультрамягкой денежно-кредитной политики подтолкнул тот факт, что «базовая инфляция», которая исключает цены на продукты питания и энергоносители, уже более года превышала целевой показатель в 2%.

( Читать дальше )

Главный американский телеканал США, специализирующийся на новостях бизнеса, — CNBC подсчитал, что госдолг США растёт на 1 триллион $ каждые 100 дней. К середине весны ждём уже 35трлн. Инвестиционный стратег Bank of America считает, что именно этим вызван сумасшедший рост биткоина и золота.

Государственный долг США, представляющий собой сумму денег, занимаемую федеральным правительством для покрытия операционных расходов, превысил 34трлн долларов 4 января 2024г., констатирует CNBC, тогда как порог в 33трлн был преодолён 15 сентября 2023г., а 32трлн — 15 июня 2023г. Получается, что скорость накопления очередного триллиона составляет примерно 100 дней. К началу весны сумма составила уже 34,4трлн.

Инвестиционный стратег Bank of America Майкл Хартнетт считает, что 100-дневный график останется неизменным при переходе с 34 трлн долларов на 35 трлн долларов. “Неудивительно, что торги по ”снижению долга” закрываются на рекордных максимумах, то есть золото стоит 2077 долларов за унцию, биткоин — 67734 доллара”, — рассказал Хартнетт. 

( Читать дальше )

Как обычно с полуторамесячной задержкой Минфин США публикует статистику, какие страны продолжают вкладываться в их казначейские долговые бумаги. Выясняется, что в сентябре Китай по традиции сливает трежерис, уменьшив данную инвестицию до минимума за последние пятнадцать лет. Логично, какой смысл вкладываться в долги страны, президент которой называет главу КНР диктатором через часик после того, как улыбался ему в глаза. Удивительнее другое: Россия, которой от Штатов в последние годы доставалось на словах и деле куда жёстче, удвоила свои вложения в долговые бумаги США.  

Сентябрьская статистика по странам, опубликованная Минфином США, внушает лёгкую оторопь. Верные американские союзники в лице Японии, Великобритании, Тайваня, Канады и Южной Кореи сократили свою долю в treasuries и не на один-два миллиарда, а сразу на десятки. Япония с 1116млрд в августе стала держателем лишь 1087млрд (минус 29). Британские джентльмены в скорости избавления от данных бумаг обошли самураев — вложения Великобритании уменьшились на 30млрд с 698 до 668.

( Читать дальше )

1 октября в США начался новый финансовый долг. И сразу обрушил на головы сытых и всегда улыбающихся американцев ошеломительный рекорд. В понедельник государственный долг страны вырос с 33,167 триллиона долларов до 33,442трлн. 275 млрд за день — это больше чем весь внешний долг России (на 1 сентября 2023г. наша страна должна 25,6трлн рублей, или 267,3 миллиарда долларов).

33,442трл долгов — это новый рекорд США. Ну а почему бы и нет, потолок то президент отменил аж до 2025г., можно набирать как не в себя. Такими темпами он вырастет многократно. Основной рост пришелся на обязательства правительства перед собственными ведомствами — 266млрд. 

Почему то рубль на такие громкие новости не отреагировал и продолжает отираться возле отметки 100 за за бакс. Ждём мощного рывка к концу недели? Или чужих неприятностей нынче недостаточно, чтобы воспрять духом и телом?

На днях на Смарт-лабе вышла любопытная статья Саудиты и американский госдолг, посвящённая тому, как Саудовская Аравия меняет инвестиционный портфель. Автор считает, что страна придерживается новой инвестиционной политики и несметные барыши будет отправлять в собственную инфраструктуру, а не в поддержку заморских долговых расписок. Однако свежая статистика подчеркивает, что государственные долговые ценные бумаги, которые выпускаются казначействами США, только увеличиваются в объёмах. И даже постепенный их слив китайцами никак не притормозил процесс. 

В тексте рассказывается, что саудовцы, привыкшие к лёгким деньгам от фонтанирующих нефтью песков, долгие годы предпочитали вкладывать заработки в американские ценные бумаги и наслаждаться жизнью на ренту, но теперь решили сменить ультраконсервативную стратегию на что-то поизящнее. И направляют прибыли в развитие собственной страны, а не в долговые расписки Штатов. Дескать «принц Мухаммед, как бы мы к нему ни относились, очень не хочет оставить после себя страну-бензоколонку». Ага-ага. Потому то Саудовская Аравия почти триллион долларов этим летом и выкинули на как отбегавших свой километраж футболистов так и тех, кто ещё в самом соку. Тем не менее главный вывод заключался в том, что Саудовская Аравия уходит от консервативных инвестиций.

( Читать дальше )