Блог им. InvestoCape |🛡 $SOFL — Итоги финансовой отчетности и технический анализ

🛡 $SOFL — Итоги финансовой отчетности и технический анализ

➡️ ПАО «Софтлайн» опубликовал финансовую отчетность за IV квартал и весь 2024 год:

Оборот компании за 12 месяцев 2024 года вырос на 32% год к году и составил 120,7 млрд рублей.

Скорректированная EBITDA увеличилась на 57%, достигнув 7 млрд рублей.

Чистая прибыль снизилась на 41%, составив 1,8 млрд рублей.

На 31.12.2024 чистый долг компании составил 6,8 млрд рублей, а соотношение скорректированного чистого долга к EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,97х.

Отчет выглядит неоднозначным. С одной стороны, наблюдается рост оборота, EBITDA и сокращение чистого долга. С другой стороны, значительное снижение чистой прибыли вызывает опасения.

В конце января 2025 года стало известно, что ИТ-дистрибьютор BERKS намерен инициировать банкротство «Софтлайна» из-за задолженности в размере 961,5 млн рублей.

Компания подтверждает намерение выплатить дивиденды за 2024 год. Однако в свете текущих обстоятельств акционеры могут принять противоположное решение.

🛡Технический анализ:



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Softline

Блог им. InvestoCape |Новатэк: итоги года и прогноз дивидендов!

Новатэк: итоги года и прогноз дивидендов!

На днях Новатэк отчитался за 2024 год, и несмотря на текущие вызовы, его результаты выглядят более чем достойно.

📊 Вот ключевые показатели:

🔘Выручка выросла на 13%, до 1 546 млрд руб.

🔘Чистая прибыль увеличилась на 7%, достигнув 493 млрд руб.

🔘Чистый долг подскочил аж в 15 раз, превысив 142 млрд руб.

📈 Да, во втором полугодии прибыль оказалась чуть ниже ожиданий, но в целом, показатели внушают уверенность.

Чистый долг хоть и подрос, но все равно остается на благоприятном уровне, позволяющем выплатить дивиденды.

Так за первое полугодие акционеры уже получили 35,5₽, а по итогам второго полугодия прогнозируется 45-52₽.

Более чем неплохие уровни для компании про долгосрочные перспективы и крупные проекты.

❌ Однако на текущих уровнях акции Новатэка уже не выглядят привлекательными.

🔖 Все же с середины декабря без существенных коррекций котировки выросли более чем на 50%, хотя значимых изменений в бизнесе не произошло.

Безусловно, если со временем санкционное давление ослабнет, потенциал роста у Новатэка останется огромным, но пока это только гипотеза.



( Читать дальше )

Блог им. InvestoCape |Три всадника апокалипсиса 🐎

Три всадника апокалипсиса 🐎

В последнее время на рынке сложилась любопытная ситуация: несмотря на слабость ключевых индикаторов, определяющих среднесрочные тенденции, индекс Московской биржи (#IMOEX) 🏛 удерживается вблизи локального максимума (2890–2990 пунктов). Однако, с 15 января по 5 февраля произошли заметные изменения:

Курс юаня к рублю (#CNYRUB) снизился на 5,8%.
Цена на нефть упала на 7,7%;
Индекс государственных облигаций (#RGBI) потерял 3,1%.

Эта ситуация вызывает полярные мнения среди участников рынка.

Сторонники оптимистичного взгляда утверждают:
🗣 «Рынок демонстрирует устойчивость. Как только давление со стороны этих факторов ослабнет, индекс Мосбиржи начнет стремительный рост.»

Однако есть и противоположная точка зрения:
🗣 «Рынок акций отреагирует с задержкой. Если негативная тенденция по ключевым индикаторам продолжится, спекулянты не смогут этого игнорировать, что приведет к снижению индекса.»

Я склоняюсь ко второму варианту. На мой взгляд, текущая ситуация на рынке в значительной степени обусловлена ожиданиями перемирия. Это подтверждает резкий рост котировок после заявления Дмитрия Пескова. Однако такие надежды, скорее всего, постепенно улетучатся, что приведет к переоценке индекса IMOEX в сторону снижения.



( Читать дальше )

Блог им. InvestoCape |👀 🏠 Российский рынок акций, потихоньку, переходит от эйфории к «отрезвлению»

👀 🏠 Российский рынок акций, потихоньку, переходит от эйфории к «отрезвлению»

Сегодня #IMOEX успешно вернулся к первой технической цели: коридор 2870пт. — 2910пт., а никаких шансов на отскок от верней границы этого диапазона не оставляет один очень важный фундаментальный момент:

📉 Индекс ОФЗ — #RGBI беспрерывно падает уже больше полутора месяцев подряд! (2й график)

Никогда не устану повторять, что именно ОФЗ — это 100% отражение настроений банков, фондов и всех остальных умных денег, кто имеет самые топовые инсайды и аналитические мощности на рынке

Именно эталонный долговой рынок, за 3 месяца до того, как это поняла толпа в акциях, начал превентивно закладывать весь негатив от последующего бешенного роста ставки ЦБ в цену облигаций!

❗️ Только в данном случае, у акций будет в два раза меньше времени, поскольку до заседания ЦБ, где ему придется реагировать на двузначную ОФИЦИАЛЬНУЮ инфляцию, осталось полторы недели

А за неделю до заседания, фонды и другие инсайдеры начнут фиксировать подаренный толпой профит, что и организует пробой 2870пт. по ММВБ в нисходящем направление 👇



( Читать дальше )

Блог им. InvestoCape |💡 Новатэк: стоит ли брать акции газового гиганта?

Новатэк — российская компания, специализирующаяся на добыче, переработке и реализации природного газа и СПГ.

Сектор: нефтегаз
Цена акции: 1082₽
Free float: 21%

Дата последнего отчёта (МСФО за 2 квартал 2024): 24.07.2024

🟩 Финансовые результаты:
Выручка:
2020: 711,8 млрд руб.
2021: 1 157 млрд руб.
2023: 1 372 млрд руб.
1П2024: 752,4 млрд руб.

Чистая прибыль:
2020: 169,0 млрд руб.
2021: 421,3 млрд руб.
2023: 463,0 млрд руб.
1П2024: 342,7 млрд руб.

🟨 Оценка компании:
P/E: 5,05
P/S: 2,22
P/BV: 1,17

🟥 Рентабельность:
ROE: 23,2%
ROA: 18%

Плюсы и минусы компании:

Преимущества:
🔹 Растущий спрос Европы на российский СПГ
🔹 Стабильные дивиденды

Недостатки:
♦️ Санкционное давление сохраняется
♦️ Зависимость от зарубежного оборудования для проектов
♦️ Дефицит танкеров ледового класса

Дивиденды:
Последние выплаты (за 1П2024): 35,5₽ на акцию (доходность 3,6%)

💰 Дивидендная политика:
Компания направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на разовые статьи.



( Читать дальше )

Блог им. InvestoCape |📉 Сможет ли рынок дождаться перемирия?

◽️ Инвесторы продолжают сохранять оптимизм относительно возможных переговоров, связанных с завершением СВО. Многие уверены, что вопрос урегулирования конфликта может решиться уже в ближайшие месяцы.

◽️ Однако у меня совершенно иное мнение. Скептицизм усиливается на фоне данных с платформы Polymarket, где делают ставки на политические события. До инаугурации Трампа вероятность окончания конфликта до 20 апреля оценивалась в 40–50%. Сейчас она упала до 20%, что, на мой взгляд, гораздо ближе к реальности.

◽️ Мне кажется, что российский рынок чрезмерно оптимистично настроен в отношении геополитической ситуации. Завышенные ожидания могут привести к разочарованию, когда инвесторы будут вынуждены пересмотреть свои прогнозы и справедливые оценки.


Блог им. InvestoCape |🐟Результаты компании INARCTICA за 2024 год: выручка растет, но есть сложности с биомассой

Новости

📈 По итогам 2024 года компания INARCTICA зафиксировала рост выручки на 10,5%, достигнув 31,5 миллиарда рублей. Это результат эффективной работы в условиях изменяющегося рынка и реализации бизнес-стратегий.

🥲 Однако объем продаж снизился на 8,9% и составил 25,7 тысяч тонн. Это связано с изменениями в процессе зарыбления в 2023 году и рядом биологических рисков, которые проявились в первой половине 2024 года.

🎣Биомасса рыбы в воде к концу 2024 года составила 22,6 тысячи тонн, что на 33,5% меньше по сравнению с предыдущим годом. Это сокращение стало следствием неблагоприятных условий, таких как аномально низкие температуры воды в Баренцевом и Норвежском морях в начале года, а также высокие темпы инвазии вшей и повреждения рыбы медузами.

🐠Несмотря на эти трудности, компания продолжила следовать своей стратегии вертикальной интеграции и развивать уникальные продукты для российского рынка. Это позволило ей сохранить устойчивые операционные результаты и установить рекордную выручку, несмотря на снижение объема продаж.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн