Для Вуш подъехали тревожные новости. С 1 августа парковка самокатовв центре Петербурга будет запрещена. На самом деле из статьи не до конца понятно — парковка и передвижение или просто парковка. Во втором случае будет проще, но не на много.

🗺 Похоже, СИМ покинут четыре района СПБ, которые на карте обвел красной линией. Синяя линия обозначает места плотной городской застройки. Районы СПб выходят далеко за скриншот, но характеризуются большим количеством лесопарков, поэтому ограничил карту синей линией. Именно здесь предполагаю наибольшую концентрацию спроса на самокаты в СПб. Примерно 15% территории теперь закрыто. Скорее всего Вуш просто распределит флот по другим районам. Сама компания видит куда пристроить еще 500 тысяч самокатов к имеющимся 200, поэтому проблемы тут нет. Ущерб выручке по Питеру будет ощутим, но не велик, а в масштабах компании и вовсе не заметен.

🔽 Вуш на торгах вчера падал на 7% из которых 2% можно списать на общерыночную коррекцию. Я бы оправдал падение созданием опасного прецедента, по которому и другие города будут закрывать свои центры. Проще ведь запретить, чем создать инфраструктуру, верно?

( Читать дальше )

Из-за того, что в 4м квартале операционная деятельность компании во многом сворачивается, борьба тут идет за сокращение убытков и удержание прибыли, полученной за сезон 2023 года.

У Вуша за 2023 получилось удержать:
🟢 Выручка выросла на 54% до 10731 млн рублей
🟢 Ебитда подтянулась на 35.7% до 6013 млн рублей. Рентабельность составила 42%. 
🟢 Чистая прибыль иксанула в 2.3 раза до 1940 млн рублей.
🟣 Чистый долг тоже иксанул в 2.9 раза до 8.5 млрд рублей, но коэффициент чистый долг/Ебитда составил 1.9х, что комфортно для компании. Рост требуется спонсировать. Довольно отчаянно будет привлекать займы по 18%+ годовых для дальнейшего агрессивного роста. Не исключу, что упор все же будет сделан на зарубежные рынки с привлечением новых займов в юанях.

🔥 Кстати о зарубежных рынках. Их доля по году уже составила 5.5% против 1% в 2022. На низкой базе 4 кв они особенно выделяются с долей 12%. Вполне возможно, что это дело 1-2 лет чтобы сгладить эффект сезонности у Вуш. Скоро будет настоящей МКПАО. Считаю это сильным драйвером роста. Сама компания заявляет, что простор еще колоссальный. В 2023 году приросли в СИМах на 83% до 150 тыс штук, в активных пользователях на 39% до 7.2 млн, а в локациях на 38% до 55. План на 2024 докупить еще 44 тыс штук и 9 новых локаций.

( Читать дальше )

⚡ Есть такая интересная компания на рынке, которую не воспринимают многие в серьез, а зря. Высокий уровень открытости и лояльность к инвесторам дорогого стоят. А о результатах скажу ниже:
🟢 Выручка г/г выросла на 39% до 4437 млн рублей. Если брать только кикшеринг – то на 62%. В прошлом году была солидная доля от реализации товаров. 96% выручки компания получает на рынке РФ и 4% на рынках Казахстана, Беларуси и в Южной Америки. Будет интересно, если компания кратно увеличит выручку из-за рубежа – это серьезно сгладит фактор сезонности.
🟢Ebitda выросла на 46% до 2 млрд рублей.
🟢 Прибыль выросла в 3 раза до 1.3 млрд руб,однако 554 млн – переоценка курсовых разниц, без шальных денег прибыль составила бы 709 млн, что означает увеличение на 84%, а если скорректировать и прибыль 1п22, то на 28%. Это уже ближе к истине.
🟢 И ведь компании есть что переоценивать. Только депозитов в долларах и юанях на 1.2 млрд рублей. Общая денежная позиция на банковских счетах – 2 млрд рублей.

( Читать дальше )

«Самокаты – не серьезный бизнес» – скажет рядовой человек. «Что там по денежным потокам и оценке?» — Спросит инвестор.



Да, сегодня кратенько пробежимся по Whoosh – шеринг средств индивидуальной мобильности (СИМ). Вышел годовой отчет, который почти ничем не отличается от презентации для IPO – все же из-за сезонности бизнеса компания не получает выручку в зимние месяцы. На деньги от IPO Whoosh пополнила парк самокатов, доведя числом с 80 до 120 тысяч.

👀 Немного не разделяю видение Б1 рынка кикшеринга в РФ. Они прогнозируют 34 млн пользователей к 2026 году при всех возможных пользователях 54 млн. Рост рынка до 96 млрд рублей и если вуш сохранит долю рынка, то будет иметь выручку в 44 млрд на конец 2026 года. Для этого ему придется расти на 60-70% в год, что пока что в ближайшее время выглядит возможным. С учетом стремления властей запрещать поездки на самокатах в отдельных районах, а не создавать для них инфраструктуру – идея роста рынка до таких размеров выглядит несколько оптимистично.

( Читать дальше )