За сегодня

Топиков: 27

форум акций: 33

остальные форумы: 9

комментариев: 317

за месяц

 

Блог им. IgorKokarev |Что означает распродажа замещающих и валютных облигаций?

    • 01 ноября 2024, 10:52
    • |
    • Alexide
  • Еще
Какой-то абсурд происходит. Сейчас по замещающим валютным облигациям доходность свыше 12,3% в валюте на 5-10-13 лет вперед.
Распродаются даже валютные ОФЗ RUS. Я еще могу понять опасение дефолта в ГазпромКапитал. Но посыпались и государственные валютные облигации.

При этом 12,3% годовых в валюте по облигациям за 10 лет наверняка обгонит рынок акций РФ, я уже сравнивал за период в 10 и 20 лет.

Объяснение, что сейчас рублевые облигации/депозиты дают больше мне не кажется убедительным, т.к. все ожидают девальвацию из-за ускоренной эмисcии рублей и роста расходов на ВПК.

Но умные деньги почему-то распродают все валютные облигации. Что происходит? У меня только одно возможное объяснение — ожидание фиксации курса ЦБ по примеру Ирана. Или нерезы продолжают серыми схемами сливать большие объемы облигаций, вопреки запрету от ЦБ и правительства.

Блог им. IgorKokarev |Купил замещающие $ облигации

    • 04 сентября 2024, 22:32
    • |
    • Alexide
  • Еще

Сегодня днем закупился по максимуму замещающими валютными облигациями в $$. Доходность по ним достигла больше 10%
Упала как рыночная цена, так и курс $ пониженный (на 10% ниже чем год назад). Замещайки падали последние 3 месяца. Последние недели их просто сливали как и акции.

Риск введения фиксированного курса ЦБ по $$ понимаю. Держать слишком долго не планирую.

Если ошибся, то сможете долго попрекать меня этой ошибочной сделкой.

Акций у меня сейчас нет совсем. Только ОФЗ флоатеры и замещающие валютные облигации.

Не рекомендация, думайте своей головой.

P.S. Чтобы не подумали чего плохого — Телеги / Дзена у меня нет и не будет. Покупаю что-то очень редко, на обвалах. Не считая ОФЗ флоатеров.

Блог им. IgorKokarev |Какие ОФЗ держат госбанки

    • 28 августа 2024, 20:24
    • |
    • Alexide
  • Еще
Есть ли публичная отчетность какие ОФЗ держат госбанки (крупные банки) в своих активах?

Если у Сбера и ВТБ в период низких ставок ЦБ с 2018 до 2022 было куплено на размещении много ОФЗ (включая покупки с конца 2022 до середины 2023), то у них сейчас должны быть большие незафиксированные убытки (переоценка портфеля). Другими словами существенный удар по их балансу?

Я не жду низкую инфляцию в ближайшее время, и по идее ставку ЦБ видимо может держать долго высокой, как и обещал и как прогнозируют сами ВТБ и Сбер.

Но когда правительство собирается спасать балансы банков по тем убыточным ОФЗ? Нет ли у них плана на полгода-год опустить ставку, чтобы дать госбанкам заработать денег — вначале до снижения ставки закупиться дешевыми ОФЗ-ПД, затем по окончании снижения ставки продать ОФЗ с низкими купонами. И до очередного цикла повышения ставки закупаться ОФЗ флоатерами.

Что думаете?

Ответы на вопросы |Где посмотреть рублевый график по замещающим $$ облигациям?

Блог им. IgorKokarev |В долгосрок. Акции РФ в сравнении с ОФЗ-ИН

Не знаю заметил ли кто. Сейчас дальняя ОФЗ-ИН дает доходность +7,33% сверх инфляции (по Росстату).

Согласно данным УК Доход за прошедшие 21 год акции РФ с дивидендами давали усредненно 15,7% в год. Если вычесть среднюю инфляцию Ростатиа (8,4%) получается +7,3% дохода сверх инфляции.

Можно дискутировать о (не)адекватности данных Ростата по инфляции. Но в данном случае акции и ОФЗ-ИН сравниваются с одним бенчмарком — ИПЦ от Росстата.

Причем начало нулевых это время бурного роста акций. Период с 2013 по 2021 это время щедрых дивидендов.

Теперь вопрос. Зачем вкладываться в акции РФ, если в долгосрок, даже на прошлом длинном треке (за 21 год) они дали всего +7,3% в рублях сверх инфляции? Разве не проще сейчас вложится в ОФЗ-ИН и не волноваться об отмененных дивидендах, рыночных обвалах, не читать квартальные/годовые отчеты компаний? И получить ровно столько же +7,33% сверх инфляции.

В долгосрок. Акции РФ в сравнении с ОФЗ-ИН


Блог им. IgorKokarev |Где безопаснее - на вкладах или ОФЗ флоатерах?

Как думаете, где больше шансов сохранить свои сбережения — на вкладах в самых надежных банках РФ или в ОФЗ (флоатеры, линкеры и короткие ОФЗ-ПД до года)?

Поскольку мы живем в России, то где-то нужно держать свои сбережения.

По необходимости держать наличную валюту, какую-то недвижимость, физическое золото (если денег много) понятно. Про акции говорить пока не буду, отдельная большая проблема.
Без зарубежного ВНЖ или паспорта, держать существенные деньги в зарубежных банках и брокерских счетах очень рисковано.

Банки
+ Страховка, в пределах АСВ на банк.
+ Ликвидность (снять в любой момент, пока нет катастрофы)
+ Даже в случае заморозки вкладов скорее всего можно будет снимать/тратить часть суммы например на покупку еды, оплату коммуналки.
— Налог на крупные вклады. См. кейс с Кипром в 2013 г.
— Риск заморозки вкладов + гиперинфляция. В случае сильного ухудшения конфликта. См. СССР в 1991.

ОФЗ (флоатеры/линкеры)
+ Всю сумму государство обязано вернуть
+ Даже в случае закрытия биржи проценты должны начисляться (см. март 2022), защита от гиперинфляции

( Читать дальше )

Блог им. IgorKokarev |Сбер ИИС. Выплата купонного дохода на карту

    • 24 января 2024, 14:56
    • |
    • Alexide
  • Еще
Ранее несколько инвесторов на Смартлабе написали, что Сбер и ВТБ с 2024 года стали зачислять купонный доход по облигациям на брокерский счет ИИС, вместо указанного банковского счета.

Мне только что пришла выплата купонов на карту Сбера, как и было настроено для ИИС ранее. ИИС открыт в 2021 году.

ОФЗ 52003, дата выплаты 24.01.2024, пришли сегодня.

Возможно после возмущения инвесторов Сбер отыграл назад.

Блог им. IgorKokarev |ВТБ ведет непонятную подготовку для замещающих облигаций

    • 05 января 2024, 16:34
    • |
    • Alexide
  • Еще

Вначале днем в портфеле замещающих облигаций у ГазКЗ-37Д появился замочек ввиде серого шарика. Открываю страницу актива — написано — внебиржевой актив. Купить и продать нельзя. Техподдержка ВТБ сказали, что все нормально — переключите вверху на Мосбиржу и актив отобразится нормально. Но теперь это надо делать каждый раз и список активов в портфеле отображается некорректно.

Затем через полдня тоже самое случилось с ГазКЗ-34Д, которая до этого отображалась нормально. Теперь по ней тоже появилась внебиржа которая отображается по умолчанию.

Похоже, что брокер готовится к санкциям на НКЦ/Мосбиржу и внебиржевым торгам замещающими облигациями. Непонятно, как это скажется на ликвидности и курсе конвертации USD/RUB по этим облигациям.

Проверьте, может тоже самое сейчас происходит и с другими долларовыми активами.

Блог им. IgorKokarev |Какие активы растут в цене при укреплении рубля

    • 13 октября 2023, 11:22
    • |
    • Alexide
  • Еще
Долгосрочно вижу ослабление рубля. Но допускаю краткосрочное укрепление рубля до марта 2024 в район 80-90 руб. Цель властей показать финансовую стабильность, накануне важного политического события, а также самим закупаться валютой по низкой цене.

Раньше, до СВО, когда рубль укреплялся, это обычно означало вхождение иностранных инвестиций, в том числе в российские акции. Доллар снижался, а акции росли. Сейчас это маловероятно, последний год показал, что акции растут вместе с девальвацией рубля.

Вопрос, какие еще есть биржевые активы, которые в нынешней ситуации выигрывают от укрепления рубля?

Пока на ум приходят только короткие вклады, фонды ликвидности, ОФЗ-ПК и короткие ОФЗ-ПД. Также продолжаю покупать ОФЗ-ИН.

Акции РФ в целом скорее привязаны в курсу доллара. Золото привязано к доллару и скорее может снижаться в валюте (если не будет масштабного кризиса в мировой экономике).

Блог им. IgorKokarev |Фиксация ставки в ОФЗ-ПД. Подвох в стакане

    • 18 августа 2023, 17:32
    • |
    • Alexide
  • Еще
Например ОФЗ постоянного дохода 26223, которая заканчивается 28 февраля 2024. Можно зафиксировать доход 10.5%

Вроде и доход неплохой и срок подходит через полгода. Не пойму почему в стакане желающих купить на 30 млн руб, а желающих продать на 300 млн рублей. В чем подвох?

полезные записи за 24 часа

★8 7 Однажды в телевизоре появился бледный как смерть Министр Финансов и заявил:
★7 8 Святой рандом ноября. ROSN — акции Роснефти
★7 16 Во что сейчас вложить 100 тысяч рублей
★5 18 Я сделал бота для отслеживания аномальных событий на фондовом рынке
★5 27 Две картинки :)
★5 4 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 32-й.
★4 14 Что говорит индикатор Баффета о российском рынке?
★4 126 Ситуация на текущий момент(
★4 10 Налоговые вычеты под угрозой: проблемы ИИС
★4 1 ⛓️‍💥 Уловки от эмитентов. Двойная оферта
+198 126 Ситуация на текущий момент(
+187 7 Однажды в телевизоре появился бледный как смерть Министр Финансов и заявил:
+157 12 Запад хочет эскалации🔥Акции и инвестиции
+142 66 Так, пришло время промониторить лои. Такой сегодня день😢
+112 105 Азия. Вторник.
+99 26 Ассоциация направила обращение в Минфин России в связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40 %.
+98 60 Нервы у участников рынка сдали.
+90 27 И где тут бычий рынок?
+88 16 Виды пассивного дохода и как выглядит настоящий пассивный доход
+83 74 Сегодня третье по величине падение за 6 месяцев

самые обсуждаемые сегодня

33к Ракеты ATACMS (США) по Брянской области
27к Чего мы пишем о каком-то новом "кризисе"?
20к Times утверждает, у Украины есть около 50 американских ракет ATACMS.
17к Скоро выступит Путин
10к Опять размышления о Баффетте и о вечном удержании акций
10к Про обращение Путина
8к Зеленский подтвердил, что Украина получила от Запада разрешение на дальнобойные удары вглубь России, и заявил о намерении использовать ATACMS
7к закон о списании кредитов до 10 млн р некоторым участникам СВО.
6к Европейские рынки упали после объявления новой российской ядерной доктрины
5к Всем удачи в торговле.
....все тэги
UPDONW
Новый дизайн