SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. IgorKokarev
Что означает распродажа замещающих и валютных облигаций?
- 01 ноября 2024, 10:52
- |
Какой-то абсурд происходит. Сейчас по замещающим валютным облигациям доходность свыше 12,3% в валюте на 5-10-13 лет вперед.
Распродаются даже валютные ОФЗ RUS. Я еще могу понять опасение дефолта в ГазпромКапитал. Но посыпались и государственные валютные облигации.
При этом 12,3% годовых в валюте по облигациям за 10 лет наверняка обгонит рынок акций РФ, я уже сравнивал за период в 10 и 20 лет.
Объяснение, что сейчас рублевые облигации/депозиты дают больше мне не кажется убедительным, т.к. все ожидают девальвацию из-за ускоренной эмисcии рублей и роста расходов на ВПК.
Но умные деньги почему-то распродают все валютные облигации. Что происходит? У меня только одно возможное объяснение — ожидание фиксации курса ЦБ по примеру Ирана. Или нерезы продолжают серыми схемами сливать большие объемы облигаций, вопреки запрету от ЦБ и правительства.
Распродаются даже валютные ОФЗ RUS. Я еще могу понять опасение дефолта в ГазпромКапитал. Но посыпались и государственные валютные облигации.
При этом 12,3% годовых в валюте по облигациям за 10 лет наверняка обгонит рынок акций РФ, я уже сравнивал за период в 10 и 20 лет.
Объяснение, что сейчас рублевые облигации/депозиты дают больше мне не кажется убедительным, т.к. все ожидают девальвацию из-за ускоренной эмисcии рублей и роста расходов на ВПК.
Но умные деньги почему-то распродают все валютные облигации. Что происходит? У меня только одно возможное объяснение — ожидание фиксации курса ЦБ по примеру Ирана. Или нерезы продолжают серыми схемами сливать большие объемы облигаций, вопреки запрету от ЦБ и правительства.
теги блога Alexide
- депозиты
- IMOEX
- IPO
- S&P500
- Sber
- TEDPIX индекс
- TradingView
- wush
- акции
- Акции РФ
- аналитика
- банк
- банки
- Белоруссия
- биржа
- Брокер
- брокеры
- валюта
- вклады
- вопрос
- втб
- втб брокер
- Гиперинфляция
- график
- Грэм
- долгосрочное инвестирование
- доллар
- доллар рубль
- допэмиссия
- допэмиссия акций
- евро
- жулики
- замещающие облигации
- золото
- ИИС
- инвестиции
- инвестиции в недвижимость
- индекс
- индекс BIST
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- комиссии
- комиссия
- кредитные карты
- кризис
- купонные выплаты
- курс валют
- курс доллара
- ЛДВ
- мобильный пост
- МосБиржа
- Наличная валюта
- налог
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- национализация
- НДФЛ
- неквалифицированные инвесторы
- НПФ
- Облигации
- операционные результаты
- опцион
- опционы
- офз
- офз с индексируемым номиналом
- ОФЗ-ИН
- ошибка
- пенсионный портфель
- Платежный баланс РФ
- покупка акций
- портфель
- премия за риск
- приватизация
- прогноз
- прогнозы
- райфайзенбанк
- райффайзенбанк
- райффайзенбанк брокер
- сальдирование убытков
- сбербанк
- симулятор
- смартфон
- ставка ЦБ
- стратегия
- сша
- торговые сигналы
- трейдинг
- тренд
- укрепление рубля
- учет портфеля
- фондовый рынок
- форекс
- формула
- фьючерс
- фьючерс MIX
- ФЬЮЧЕРСЫ
- хеджирование валютного риска
- хэдж
- ЦБ
- экономия средств
18 окт. 2024 г. — Акцепты оферт министерство планирует провести 5 декабря. Минфин России рассчитывает провести замещение суверенных еврооблигаций за один раз
Колычев напомнил, что в обращении находятся российские евробонды на сумму чуть более $30 млрд.
То же самое, кстати, можно заметить в «золотых» облигациях, там даже вверх может цена идти при том, что в процентах она падает.
А то сишка декабрьская ниже была, чем спот (по юаню тоже самое) ??? Это говорит, что краткосрочные ставки по валюте безумные и в моменте выше, чем в рублях!!!
А с понедельника и стопы на юань ЦБ РФ поднял до 21% годовых!¡!!!
Взять ту же ГазКЗД 37Д, никому почему-то доллар не нужен по курсу 67 руб. Так по ней еще и купонами будут 13 лет платить 7,13% годовых.
да знаю что эта старая мантра, но сейчас он начинает пугать, а платить по нему они столько смогут при такой динамике роста?
При этом с обоих сторон постоянно говорят о скором завершении СВО. Т.е. вроде как это должно означать позитив для облигаций, а все наоборот.
А рынок это нервное существо. Он то оптимист, то пессимист)))
Может Сергей прав — рынок существо нервное. То оптимист, то пессимист. Истерика, возможно в этом ответы.
Да, почему-то в доллар не верят. Хотя сейчас 12% купон, +5% ежегодное обесценивание рубля = 17%, те же ОФЗ.
Я покупал летом и позже по 95000-97000 евровские газпррмовские. Уже 106 000.
А в начале лета и по 90 000 шли. В дальних всегда есть риск роста % ставки.
У Мартынова на канале есть интервью
shurman, благодарю за ответ и ценную информацию!
Как-то неожиданно, что одинаково с рублями.
Но почему такая доходность в 5летках, 10 летках? Кто-то верит что в 2034 доллар не будет по 200?
Рынок их прайсит
Выбирайте на вкус:
Кредитный
Инфляционный
Процентный
Ликвидности
Валютный (для замещаек)
Для замещаек все кроме, наверное, кредитного
Для флоатеров — кроме процентного (выше АА)
Говорят: про навес, про риски эмитентов, про рисованный курс доллара, (про укрепление рубля пока не слышал), про «конец вашей Америке с ее госдолгом и долларом», про «на вкладах скоро 25% будут платить»…
Думаю, что все эти причины + повальное увлечение фондами денежного рынка и дают вакуум денег в рынке акций и облигаций (в том числе и валютных).
(Как вам цена последних флоатеров Газпрома? 98,5% — это не абсурд?)
Еще полгода-год назад газпромовские замещайки стоили существенно дешевле, чем ОФЗ евробонды. А сейчас цены выровнялись.
1) Курс уже не настоящий. Этот риск сбылся.
2) Думают, что этот курс и дальше будут держать, а в рублях 25% дают на вкладах :)))
1) Это не настоящий доллар. Купленный на мосбирже доллар вы не можете обналичить или перевести куда-то.
2) Чтобы он был рыночным, должны быть допущены все участники. Этого нет.
3) Должен быть стакан (сам «рынок»). Тоже мимо.
4) Ну и последнее — каждый должен продавать и покупать сколько хочет (тоже нет этого).
Если наценка будет 20-50-100% — то курс ЦБ будет не рыночным, т.е. «фиктивным».
Пока ситуация еще терпимая (спред в 4-7%) но что будет дальше неизвестно.