В случае ухудшения финансового положения компаний в ближайшие год-два-три, я считаю, что есть большой риск массовых допэмиссий акций во всех популярных акциях РФ, включая голубые фишки рынка РФ. Что будете делать в этом случае, как инвестор? По сути через допэмиссию можно осуществлять мягкую национализацию компаний в пользу нужных людей. Про падение котировок акций можно и не говорить.
Сейчас допэмиссию проводят в основном в хронически «плохих» акциях типа ВТБ, Аэрофлот, Русгидро. Про ОВК и Positive знаете сами.
Яндекс и Вконтакте проводили допэмиссию не так давно, в 2020 году.
Думаете, что допэмиссия не коснется хороших акций, типа образцово показательного Сбера? Но вот напомню, что было в Сбере раньше:
2001 год. «наблюдательный совет Сбербанка одобрил допэмиссию в размере 36% от своего уставного капитала. Против нее выступили миноритарные акционеры Сбербанка. Они заявили, что эмиссия размоет их доли» Коммерсант
2006 год. «Сбербанк официально объявил параметры размещения своей допэмиссии на сумму 200 млрд руб. После этого инвесторы прекратили скупку акций банка, которые за последние недели выросли на 25%» Отсюда
Увидел старый пост Тимофея «Инвесторы-новички, скоро вы можете потерять на бирже всё!»:
https://smart-lab.ru/blog/676295.php
Написано за год до грандиозного обвала акций (11 февраля 2021).
Внимание зацепила интересная информация:
«Сегодня утром меня разбудил звонок одного моего знакомого, который работает в банке, и управляет деньгами одного миллиардера. Одним словом, человек давно в рынке, постоянно анализирует информацию и видит, что происходит. Он начал меня убеждать, что я просто обязан донести до широкой аудитории предостережение, что они рискуют потерять всё на грядущем обвале фондового рынка.
По его наблюдениям сейчас происходит следующее: физические лица и в США и в России покупают акции в огромных объемах, при этом профессиональные управляющие в огромных объемах закрывают свои позиции о покупающих физлиц. Все его знакомые, которые никогда не были связаны с рынком присылают ему скриншоты своих портфелей, от чего у него волосы на голове дыбом встают.»
Тимофей, а можете ли вы спросить у Вашего знакомого из того банка о новом прогнозе по фондовому рынку РФ? И вообще по ситуации в экономике.
Инвесторы купившие акции Сбербанк в начале 1998 года по 1 рублю уже к 2007 сделали 100 иксов (прибыль 10 тысяч процентов). С учетом инфляции и девальвации это прибыль в 16 раз. Терпеливые, купившие после дефолта по 20 копеек, сделали 500 иксов, прибыль в 83 раза с учетом инфляции!
Жизнь вознаграждает только первопроходцев. Несмотря на рушившуюся экономику, бешеную инфляцию, отсутствие хорошей информации по фондовому рынку. Интернета не было, YouTube не было, финансовых блогеров не было, сложности с доступом к бирже. Печальный опыт с ваучерами и МММ. И все же те, кто рискнул купить акции лучших компаний РФ (Сбер, Газпром и некоторые другие) были очень щедро вознаграждены.
Ситуация отчасти повторилась на кризисе 2008 года.
А потом на фондовый рынок хлынули толпы народа, и сейчас там можно собрать разве что крошки.
В 1998 году фондовый рынок давал колоссальную премию за риск инвестиций в акции. Инвесторы получили 8300% прибыли СВЕРХ инфляции за 9 лет.
Сейчас на мой взгляд ситуация в экономике не менее тревожная, чем в 1998 году. И перспектив на улучшение вообще нет.
Сразу скажу, что Сбер мне нравится как компания и акция. Я держал его ранее в прибыль, и планирую купить в будущем.
У меня нет вопросов к тем, кто покупал Сбер ранее по 80-120 рублей. Или кто застрял после обвала февраля 2022.
Но у меня есть сомнения в адекватности инвесторов (не трейдеров), которые покупают Сбер сейчас по нынешним ценам.
Сейчас акция стоит дороже, чем средняя цена в 2019 и 2020 годах, когда не было ни санкций, ни СВО.
Происходящее похоже на безумную эйфорию доверчивых инвесторов, которые забыли про:
— Риск обострения на фронте СВО, риск новой мобилизации. Акции сразу пойдут на дно.
— Запертые нерезиденты недружественных стран, которые выйдут при первой возможности.
— Новый «Windfall налог», который в том числе заплатит и Сбер. Если не ошибаюсь 10 или 20 миллиардов рублей только в этом году.
— Санкции на банк, которые ограничивают его доход от валютных операций и внешней торговли
— Небольшой, но реальный риск допэмиссии, по примеру ВТБ. Почему бы и нет?
— Риск дальнейших проблем в экономике, обнищание людей, а значит и риск падения доходов клиентов банка. Следовательно риск падения курса акции.