… при при восстановлении рынка упадет доходность

Игорь, здесь не соглашусь — при восстановлении рынка акций его доходность существенно возрастёт. 

почему точка отсчёта взята именно 2003г?

Игорь, данные по ряду важных биржевых параметров доступны только с 2003 года. Поэтому мы начали считать с этого года. 

Не маловата премия за риск? Почему она не увеличивается как думаете?

Безрисковая доходность облигаций растёт, а индекс МосБиржи уже два года подряд топчется на месте (среднегодовая доходность падает). Поэтому математически за последний год премия за риск даже немного снизилась. 

Полагаю, что ERP в размере 5,5% – это адекватная величина. Более того, многолетняя деградация российского рынка акций повышает вероятность его восстановления в перспективе, что снижает корпоративные риски (ERP) в настоящий момент. Поэтому полагаю, что здесь всё логично.

Игорь, и мы даже знаем этого человека))

Игорь, 

Игорь, в дополнение:

Все методологические материалы, которые я изучал на этот счет, выглядят через чур упрощенными, а действующие теории критикуются как раз за то, что очень многое не учитывают.

Например, еще важно понимать к каким слоям населения текут деньги. Если у вас зп 500 тыс., а стала 1 млн, вы не станете покупать в 2 раза больше хлеба (метафора о массовом товаре). Чего не скажешь о бедных слоях, которые при получении значительных относительно их текущих трат новых денег начнут стремиться к потреблению среднего класса, взвинчивая цены на товары для среднего класса.

А основным распределителем денег в пользу бедных сейчас является гос-во, а значит снижение гос. расходов сейчас ключевой дефляционный фактор…

Игорь, тогда надо смотреть совокупность товаров и услуг к реализации, а еще отложенные платежи прошлых периодов. Но и денежную массу надо брать не М2, а М1, потому что с депозитов деньги вы не тратите, они должны сначала попасть на счета, а это М1. И все это надо делить на скорость обращения денег. В общем, исследование это серьезное))

Мне кажется, важнее смотреть на другие показатели, такие как совокупные доходы населения + новое кредитования, минус платежи по кредитам и совершаемые транзакции.

Но идея проводить оценку инфляционных рисков определенно интересная.

Игорь, у меня нет компетентной оценки на этот счет в моменте. Надо изучать.

Игорь, все сложнее. Важна ден. масса, помноженная на скорость обращения. В Японии одно из самых высоких в мире соотношений ден. массы к ВВП, но инфляция от этого не разгоняется. Там явно должна быть низкая оборачиваемость денег (в том числе из-за большой доли старых людей), то есть люди натурально просто копят кэш, что видно из статистики сбережений домохозяйств.

Игорь, у всех свои сложности; но лучше уж Газпром и ВТБ взять с их мультиками текущими (плюс опцион на то, что могут быть дивы процентов 15-20), чем ноунеймов по неадекватным ценам.

Игорь, я не понимаю пока как повлияет текущая ситуация на долгосрочные перспективы Лукойла и на дивиденды. Международный бизнес был его особой фишкой. Но если все будет хорошо, мне же ведь никто не мешает вернуть его в портфель в летний дивидендный сезон или в осенний.

Игорь, нет, газпром не докупал. Но у меня большая часть компаний, которые испытывают трудности, например металллурги

Игорь, итоги по всем стратегиям по году будут подводиться вначале 2026, чтобы закрывать уже четко.

Игорь, не снижается

Игорь, снежок пишет вот что: Портфель обгоняет MCFTRR на 503 165,05 ₽ (6,12%) с начала года

Игорь, самое главное что цель «на инвестиции купить квартиру в Сочи» все дальше и дальше.

Игорь, выходом в итоге, окажется крипторубль ))

Игорь, я в течении недели этот объем сделал, не отрицаю это была накрутка, раньше такая схема срабатывала, люди получали так квала.