Блог им. Gregori |Cамый прибыльный тип акций: что положить портфель?

 

Продолжая сравнивать доходность различных типов активов

Данные с 95 до 2021 года

Cамый прибыльный тип акций: что положить портфель?

Что мы видим:

1. В крупной капитализации акции роста не только дают большую доходность, но и меньшую просадку, чем акции стоимости. я ожидал примерно одинакового соотношения риск/доходность на разных типах активов исходя из гипотезы эффективного рынка. Но вот не работает это

2.Emerging Markets к которым относиться и РФ показали неудовлетворительну доходность при большой просадке. Все эти теории, что в РФ надо вкладывается т к рынок недооценен не подтверждаются доходностью

3. Неожиданно US Micro Cap показал лучшие показатели по риску/доходности после акций роста. + Самая высокая доходность. Даже странно что никакой брокер не создал БПИФ на этот индекс. Интересно было бы посмотреть us nano cap акции -совсем уж малый бизнес но пока не нашел etf на него.

4. Кто лучше перформит довольно сильно зависит от конкретного момента. Поэтому и важна разбалансировка в портфеле. И наверно даже возможен арбиртраж при слишком большом отклонении от исторических значений=возврат к среднему- но тут исследования надо проводить



( Читать дальше )

Блог им. Gregori |В чем было лучше пересидеть кризис 2020 года

А соотношение риск/доходность работает?В чем было лучше пересидеть кризис 2020 года

Решил я посмотреть- как проходили кризис прошлого года разные типы активов.
Взял выборку:

nobl-дивидендные аристократы. 
iwn-рассел 2000  -акции стоимости
iwo- рассел 2000 -акции роста
snp- диведент аристократ etf
us100 -насдак
tip- гос облиги США с защитой. эталонный защитный актив 
hyg- американские вдо 
vwo- акции развивающихся рынков
VNQ-недвижкка в виде VANGUARD REAL ESTATE ETF 
Золото и серебро- понятно и без комментариев

Мысли по поводу графика:
1. дивидендные аристократы как и можно ожидать  упали меньше 
2. Акции роста вс акции стоимости. 
Даже в 2019 были разговоры о пузыре, и том сколько же переоцененным акциям роста из США можно падать вниз. И как в этом плане хороши наши акции. Только вот и наши недооцененные и до кризиса летали не меньше. 
И что? fang даже на минимумах не падали до «вкусных» по классикам (Грэм и ко) мультипликаторов.

( Читать дальше )

Блог им. Gregori |В чём держать деньги в нынешнее неспокойное время. Выбор акций и облигаций.


Сейчас у меня 
1.в деньгах
Кэш рубли 21%
кэш доллары 6%
Кэш евро 10%
КЭШ всего           36%

планирую увеличивать долю кэша примерно до 45 % от капитала и главное- увеличивать долю валюты. 
Держать слишком  много в кэше чревато в случае инфляции. Держать мало чревато, в случае перелоев и второго дна- не на что будет покупать когда всё упадет.  при значительном падении- докупаюсь.
2.Акции РФ. Около 30 %. Курс на снижение.  В идеале до 20 % но это в идеале- резать убытки мне как долгосрочному инвестору не улыбается совсем

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW