🍅 Русагро — все еще интересный бизнес?

Русагро объявила результаты за I квартал 2024 года. Выручка выросла на 45% г/г — до 71,7 млрд руб. С чем связан такой рост?

🍬 Сахарный сегмент вырос на 32% — до 12,4 млрд руб.

Производство выросло с 69 до 129 тыс тонн. Это связано с увеличением объема заготовки свеклы в сезоне 2023/2024.

🧈 Масложировой бизнес вырос на 28% — до 29,9 млрд руб.

Компания в I квартале выпустила 296 тыс. тонн сырого растительного масла. Это на 124% больше уровня аналогичного квартала предыдущего года.

🥩 Мясной сегмент остался на том же уровне

Свиноводство упало на 17% — до 73 тыс. тонн из-за снижения рождаемости вследствие вспышки африканской чумы свиней в 2023 году.

🌾 Сельскохозяйственный бизнес упал на 27% — до 4,3 млрд руб.

Рост продаж зерновых культур на 112% (до 186 тыс. тонн) не смог справиться с давлением падения продаж подсолнечника (-87%), сои (-47%) и сахарной свеклы (-100%). Основная причина снижения выручки — отсутствие продаж сахарной свеклы из-за сдвига графика уборки.

Есть ли хоть какие-нибудь перспективы у Норникеля?

📉С ценами на металлы, которые составляют корзину Норникеля, дела пока не очень:

🔹Никель подешевел на 13% г/г — до 22 300 долл. за тонну. На этот металл приходится 32% выручки.
🔹Палладий упал на 38% г/г — до 1 307 долл. за тонну. Он составляет 25% выручки.
🔹Медь подорожала на 2% г/г — до 8 900 долл. за тонну. Она составляет 27% выручки.

⁉️ Может рост добычи поможет компании?

☝️Производство основного металла Никеля снизилось на 10% г/г — до 42 тыс. тонн.

Остальные металлы на прошлогоднем уровне:
🔹Медь — 110 тыс. тонн (+1%)
🔹Палладий — 745 тыс. тр. ун. (+3%)
🔹Платина — 178 тыс. тр. ун. (-1%)

⭐️Мнение GIF

Мы считаем, что акции ГМК оценены справедливо. Добыча остается на уровнях прошлого года. Только цены на основные металлы в портфеле находятся под давлением, хотя и в некоторых из них наблюдается отскок от минимумов.

👎На данный момент акции Норникеля нам пока не интересны.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

X5 Group — кто не испугался заморозки, сможет заработать!

Сегодня компания поделилась финансовыми результатами за I квартал 2024 года. Накопленная прибыль растет. Инвесторы смогут недурно заработать?

🟢X5 нарастил выручку на 27% — до 886 млрд руб. Этому сопутствовали рост трафика, цен на продукцию и органическое увеличение бизнеса.

🟢Валовая маржинальность осталась на прошлогоднем уровне — 24%. При этом рентабельность по операционной прибыли выросла до 5,3% против 4,4% в I квартале 2023.

🟢Чистый долг с учетом аренды остался на прежнем уровне — 904 млрд руб. Показатель EBITDA вырос c 70 до 91 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось с 2,2х до 2х.

🟢Свободный денежный поток отрицательный — минус 8 млрд руб. Давление оказал рост оборотного капитала. Выросли запасы и уменьшилась прочая кредиторская задолженность.

‼️ ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВЫРОСЛА В 2 РАЗА!

Она составила 21 млрд руб. в текущем периоде против 10 млрд руб. за аналогичный период 2023 года.

☕️ 22 апреля. Статус на утро

ЕС намерен включить в 14-й пакет санкций против России запрет на поставки СПГ.

🤑Индекс утром ползет вниз — 3 463 (-0,22%).
💲Доллар немного растет — 93,25 руб. (+0,11%).

📈 Растут

• $UPRO Юнипро +2,50%
• $AGRO Русагро +2,00%
• $GLTR ГлобалТранс +1,12%

📉 Падают

• $PLZL Полюс -1,09%
• $HHRU HeadHunter -0,75%
• $GMKN Норникель -0,57%

🗞Новости

🟠В I квартале 2024 года динамика роста портфеля займов CarMoney ускорилась до 11% г/г. Выдачи выросли на 17,4% г/г. Портфель займов приблизился к 5 млрд руб. — Компания 

🟠Совет директоров Инарктики рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в размере 10 руб. на акцию — ИНТЕРФАКС 

🟠Норникель из-за проблем с платежами и дисконтов теряет до 20% своих доходов по сравнению с досанкционным периодом — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 19 апреля

🥃 К концу недели рынок отыграл почти все потери, которые понёс в начале. Тут можно только посоветовать не спорить с трендом, а для игры разворота дождаться более явного сигнала.

🤑Индекс вечером подрос — 3 469 (+0,38%).
💲Доллар сбавил обороты — 93,15 руб. (-0,67%).

📈 Растут

• $SNGS Сургутнефтегаз +4,27%
• $OZON Ozon +2,67%
• $AFLT Аэрофлот +1,99%

📉 Падают

• $CBOM МКБ -1,24%
• $HHRU HeadHunter -0,94%
• $RUAL РУСАЛ -0,76%

🗞Новости

🟠Книгу заявок в рамках IPO МТС Банка переподписали в два раза — ТАСС 

🟠Астра по итогам SPO на МосБирже привлекла 11,7 млрд руб. Доля акций компании в свободном обращении увеличилась до 15% — ТАСС 

🟠Гостиничная дочка АФК Системы Космос приобрело 51% ООО Бухта Нагаева (Магадан) — ИНТЕРФАКС

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

☕️ 19 апреля. Статус на утро

Сегодня совет директоров двух компаний планирует решить вопрос о дивидендах. Инарктика — по дивидендам за 2023 год. Северсталь может рассмотреть рекомендации по квартальным дивидендам.

🤑Индекс утром ползет вверх — 3 460 (+0,13%).
💲Доллар тоже — 94,91 руб. (+0,15%).

📈 Растут

• $MTSS МТС +1,07%
• $AGRO Русагро +0,99%
• $SNGS Сургутнефтегаз +0,93%

📉 Падают

• $RUAL РУСАЛ -0,91%
• $YNDX Яндекс -0,58%
• $HHRU HeadHunter -0,54%

🗞Новости

🟠Ценовой диапазон IPO МТС банка составит 2350-2500 руб. за акцию. Сбор заявок начинается с 19 апреля и завершается 25 апреля — ИНТЕРФАКС 

🟠Планы США увеличить пошлины на китайский алюминий могут негативно сказаться на экспорте Русала — Ъ 

🟠Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 9,51 руб. на акцию — ТАСС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 18 апреля

🥃 Рынок уже не так резво растёт. Про коррекцию говорить ещё рано. Такими темпами 3600 пунктов по индексу мы, скорее всего, увидим без неё.

🤑Индекс вечером стоит на месте — 3 455.
💲Доллар решил сбавить позиции — 93,78 руб. (-0,52%).

📈 Растут

• $OZON Ozon +2,60%
• $TCSG TKS +1,70%
• $PHOR ФосАгро +1,60%

📉 Падают

• $TATN Татнефть -1,02%
• $FEES Россети -1,01%
• $MGNT Магнит -1,00%

🗞Новости

🟠МТС Банк запланировал привлечь 10-12 млрд руб. в ходе IPO. МосБиржа допустит к торгам акции 25 апреля. Размещение может стать одним из крупнейших с начала 2024 года — РБК 

🟠Фосагро в 2024 году планирует направить на инвестиции рекордные 73 млрд руб. — Компания 

🟠Совет директоров МГКЛ рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 года в размере 0,08 руб. на одну акцию — Ъ 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

НОВАТЭК. ПОРА ПОКУПАТЬ АКЦИИ?!

Мы уже устали отбиваться от вопросов про акции НОВАТЭКа. Поэтому решили взвесить сильные и слабые стороны компании и дать окончательное мнение о том, пора ли покупать или лучше припарковать кэш в другое место.

🔴Компанию нельзя назвать дивидендной историей. За 2023 год на дивиденды направили 78,59 руб. или 6,1% дивдоходности к текущим котировкам.

🔴Драйвером для роста дивидендов должен был стать проект Арктик СПГ — 2. Но санкции сначала поставили под угрозу запуск 3-й линии, а затем и вовсе вынудили компанию остановить проект из-за отсутствия возможности транспортировать СПГ.

🔴Прибыль компании напрямую зависит от курса валюты и цен на газ. Напомним, что прошлый год вышел не самым удачным. И шансы, что ситуация изменится в этом — невелики.

❗️И САМОЕ ГЛАВНОЕ — С 2022 ГОДА, НЕСМОТРЯ НА БОЛЕЕ ПОЗИТИВНЫЙ ФОН ДО САНКЦИЙ, АКЦИИ РАСТУТ НА УРОВНЕ ИНДЕКСА МОСБИРЖИ!

Как видим, дела у НОВАТЭКа идут неважно. Поэтому даже догонять Индекс МосБиржи стало трудно.

☕️ 18 апреля. Статус на утро

Биржевая книга заявок SPO Астры закрывается сегодня в 18:30. Однако напомним, что брокеры могут устанавливать свое время прекращения приема заявок.

🤑Индекс стоит на месте — 3 455.
💲Доллар утром — 94,31 руб.

📈 Растут

• $CHMF Северсталь +1,16%
• $OZON Ozon +1,03%
• $PLZL Полюс +0,67%

📉 Падают

• $TATN Татнефть -0,58%
• $FEES Россети -0,28%
• $TATNP Татнефть (прив.) -0,26%

🗞Новости

🟠Астра предложит инвесторам в рамках SPO 10% от общего количества акций. Уточненный ценовой ориентир в рамках SPO — 555 руб. за одну акцию. Заявки по цене ниже этой цены будут отклонены — Компания 

🟠ММК в I квартале сократил производство стали на 4,7% относительно прошлого квартала — до 2,97 млн тонн в связи с сезонными факторами — Компания 

🟠Акционеры Группы ЛСР утвердили дивиденды за 2023 год в размере 100 рублей на акцию. Реестр будет закрыт 2 мая 2024 года — ИНТЕРФАКС 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Все, что нужно знать об SPO Астры

Специально для вас провели эфир с генеральным директором компании. Тем, кто решил участвовать в SPO — точно стоит посмотреть. А мы пока расскажем все самое главное.

☝️ Самое важное, что нужно помнить о компании

За 2024 год компания увеличила выручку практически на 80%. EBITDA — на 44%.

Астра ставит перед собой цель — увеличить чистую прибыль в 3 раза на протяжении всего пары лет.

📊 Смогут ли достичь такого результата?

Компания видит открытость и развитие рынка. А сам менеджмент не сомневается в заявленных планах. Все-таки сейчас идет продолжение импортозамещения. А ему еще и помогает нацпроект «Экономика данных».

📈 Мотивация менеджмента идет полным ходом!

При выполнении показателей менеджмент получает опцион в 1% от фрифлота. Сам опцион реализуется в течение двух лет.

При этом менеджмент предпочитает держать бумаги долгосрочно, а не скидывать их сразу в рынок. Кроме опционов есть и другие бонусы. Например, те же самые деньги и корпоративный спорт.