1) Провели интервью с эмитентом Генетико

👉 Смотреть выпуск 

2) Алроса до сих пор не объявила планы относительно дивидендов. Прикидываем риски и возможный размер выплат

Алроса до сих пор не объявила планы относительно дивидендов. Прикидываем риски и возможный размер выплат

🔽 Потенциал падения ограничен
После 24 февраля 2022 г. котировки имеют сильную поддержку на уровне 58,5 рублей. С текущими вводными, а это: SDN лист, отсутствие дивидендов, повышение НДПИ, потенциал падения ограничен.

🔼 Локальный максимум на уровне 79,6 рублей
Такие котировки мы наблюдали в сентябре прошлого года, когда глава Алросы заявил об отсутствии дисконта на российские алмазы и планов о снижении добычи в 2023 г. По всей видимости, на тот момент продукция продавалась в полном объеме и по рыночным ценам.

💰 Дивиденды сейчас основной драйвер роста
Основным драйвером роста на данный момент является возобновление дивидендных выплат, но компания не публикует отчетность с I кв. 2022 г., поэтому дать точный прогноз сложно.

Выход нашумевшей игры Atomic Heart от студии Mundfish заставил нас вновь обратить внимание на игровую индустрию. Стало интересно, как игровые компании зарабатывают на крутых играх с большим бюджетом? Что это вообще за рынок и куда может вложиться частный инвестор?

Если не хочется читать всю статью: рынок видеоигр насыщен и труднопрогнозируем. Инвестировать можно либо в крупные компании (акции стоимости), либо в разработчиков хардвера.

♦️ Рынок масштабный, половину составляет мобильный сегмент

По МСФО за 2022 год чистый убыток составил 612,6 млрд руб.

Но есть и позитив
С этого банк генерирует прибыль. Ожидаем, 140 млрд руб. в I квартале.

Только проблемы ВТБ с капиталом не позволяют поделиться этой прибылью с акционерами. Пока нет денег даже на выплаты по субординированным облигациям.

Наш прогноз
За 2024 год банк заработает около 500 млрд рублей чистой прибыли в оптимистичном сценарии.

Тогда ВТБ может выплатить 0,00313 рублей на обыкновенную акцию. Это всего 16,4% дивидендной доходности к текущей цене.

@theglobalinvest

— Добывают меньше нефти, но больше конденсата

— Рентабельность экспорта нефтепродуктов из конденсата снизилась из-за эмбарго ЕС

— Льготы на нефть от северных местоположений кончились в прошлом году. Поддерживать добычу стало нерентабельно

— 16,5 млн тонн продавали по контрактам с клиентами. Все что превысило номинал — продавалось по спотовым ценам на рынке.

— За сжижение газа в США платят 2,5$ за mbtu*, Новатэк — 0,4$

* Для перевода долларов за тыс. куб. м. в mmbtu (миллион британских тепловых единиц) необходимо разделить на 35,8. Таким образом, сейчас цена по спотовым контрактам TTF в Европе составляет $13,57 за mmbtu.

— Себестоимость добычи газа у Новатэка 0,5$, в США — 2-2,5$

— Транспортировка дороже, чем в США: в среднем на 1$ (цифры за mbtu)

Перспективы
— Запустят Артик СПГ-2
— Инвестируют в Обский СПГ
— Развивают перевалочные пункты. Это снизит количество флота, так как покупатель сам будет забирать СПГ с перевалочного пункта

Поговорили с представителями Фосагро и Алроса

🌾 Фосагро:
— В компании отмечают сохранение производства на текущем уровне.
— Предполагают кап. затраты на строительство аммиачного производства.
— Не испытывают проблем со сбытом продукции. Продажа продукции за рубеж идет только за $ и €.
— Сильно зарегулированы, НДПИ для Фосагро за последние 2 года вырос в 7 раз.
— Компания стабильная, имеет низкий долг, ожидают добровольный налог около 6-7млрд рублей.
— Buyback делать не будут.
— Дальние выпуски евробондов заместят рублевыми и юаневыми бондами, апрельский выпуск погасят в рублях.

💎 Алроса:
— У компании стабильный спрос от Индии.
— Ожидают дефицита как сырья — алмазов, так и продукции — бриллиантов со второго полугодия 23г.
— После отмены НДС на покупку видят интерес в инвестиционных камнях. Но доля бизнеса очень мала.
— Многолетняя инфляция в ювелирной отрасли составляет около 4-5% в год.

🚂 Globaltrans выпустил сильный отчет. Будут ли дивиденды?

Globaltrans сообщает о сильных результатах за 2 полугодие 22г по МСФО.

Вышел отчет Роснефти за 2022 год

Добыча углеводородов за год увеличилась на 2,3% до 5,10 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.

Добыча газа составила рекордные 74,4 млрд куб. м.

Открыты 7 месторождений и 153 новых залежей нефти и газа. Открыто Мадачагское месторождение с запасами 82 млн т. – крупнейшее из открытых в России за 2022 г.

Объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке – рекордные 42,1 млн т.

— EBITDA: 2.55 трлн руб. (+9.5% г/г)
— Чистая прибыль: 813 млрд руб. (-7.9% г/г).
Снижение произошло из-за передачи активов Германии и курса рубля.

Предполагаем выплату дивидендов (Сечин подтвердил) в 50% от чистой прибыли.
Это 17.67 руб., по итогу года — 38 руб.
Дивидендная доходность около 10%.

Считаем оценку акций рынком адекватной на фоне текущих цен на нефть и существующих рисков.
Бумага может быть интересна для долгосрочного порфтеля

Опять-25. Мусолим тему дивидендов ВТБ

Андрей Костин заявил, что ВТБ ждет рекордной прибыли в I квартале этого года.

Сбербанк выплатит дивиденды, равные капитализации Credit Suisse

Набсовет сбербанка рекомендовал дивиденды за 2022г в размере 25 руб./акция — греф

Сбербанк рекомендовал дивиденды-2022 намного выше ожиданий рынка, задействовав нераспределенную прибыль

Сбербанк может направить на выплату дивидендов за 2022г рекордные 565 млрд руб. — греф

Решение порадовало, Рынок ожидал меньше. Ждем не меньше за этот год.

СД Beluga Group рекомендовал выплатить 400 руб. на одну обыкновенную акцию в качестве дивидендов за 2022 г.

Дивидендная политика компании подразумевает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Сейчас же компания направила на выплату больше 80% прибыли.

Крупные дивиденды стали результатом сильных финансовых показателей в 2022 г. Наша команда не раз встречалась с представителями компании — все идет по плану, в дальнейшем также ожидаем стабильных финансовых результатов и общения с менеджментом.

Совет директоров Группы Позитив рекомендовал выплатить за 2022 год дивиденды в размере 37.87 руб на акцию.

🏦 Сбер выплатит хорошие дивиденды

🟢 Набсовет сбербанка рекомендовал дивиденды за 2022г в размере 25 руб./акция — греф

🟢 Сбербанк рекомендовал дивиденды-2022 намного выше ожиданий рынка, задействовав нераспределенную прибыль

🟢 Сбербанк может направить на выплату дивидендов за 2022г рекордные 565 млрд руб. — греф

Решение порадовало, Рынок ожидал меньше. Ждем не меньше за этот год. 

@theglobalinvest 

😡 Санкции подразумевают блокировку активов в юрисдикции ЕС и запрет на операции с евро. Теперь банк не сможет вести дела с Европейским структурам и будет отключен от международной системы передачи финансовых сообщений SWIFT.

Как это отразится на бизнесе и клиентах?

🌏 Про переводы через SWIFT можно забыть — потеря комиссионного дохода по этой статье. А Тинькофф хорошо зарабатывал на этом, так как оставался одним из немногих крупных банков, через который такие переводы были возможны.

🤑 С валютой на счетах все будет в порядке. Например, клиенты ВТБ и Открытия смогли ее продать после попадания банков в SDN лист.

😔 Пострадает брокерский бизнес из-за оттока клиентов. Конечно, Тинькофф обещает, что переведет все активы клиентов в новую неподсанкционную компанию, и все привычные инвестиционные инструменты и сервисы будут в полном объеме, но вряд-ли все клиенты готовы нести риски потери доступа к своим активам, которые возросли.