Совкомбанк. Кто-то что-то знает?

🏦 СОВКОМБАНК. КТО-ТО ЧТО-ТО ЗНАЕТ? ПОЧЕМУ ИНВЕСТОРЫ СЛИВАЮТ АКЦИИ?

Сбер и БСП смотрятся бодро на фоне рынка, в Т-банке рынок ожидает гайденса по интеграции с Росбанком, про ВТБ или хорошо или никак, а что происходит с Совкомбанком?

📉 Акции находятся под давлением несколько дней подряд из-за пересмотра прогнозов по прибыли на текущий год.

Со слов главы банка, Совкомбанк может еще раз снизить прогноз по прибыли на 2024 год из-за корректировки ожиданий по ключевой ставке ЦБ РФ. Это будет уже вторая корректировка за год.

⁉️ Почему снижаются прогнозы?

Если в БСП и Сбере большая часть клиентов — юридические лица, многим из которых кредиты выдаются с привязкой к ключевой ставке, то в Совкомбанке наоборот — физлица.

С одной стороны, банк продолжает наращивать кредитный портфель, выдавая кредиты по высокой ставке, которые в перспективе позволят ему заработать больше. С другой — это оборачивается дорогими пассивами: банк вынужден привлекать все больше дорогих депозитов.

☝️Таким образом, это не проблема банка, просто сейчас такова конъюнктура рынка, на котором он работает.

Совкомбанк оценивается в 1,24 капитала — недешево относительно коллег по сектору. (https://t.me/global_invest_fund/1716)Однако это компенсируется высокой рентабельностью капитала — более 30%. Поэтому рынок так чувствительно реагирует на ожидаемое снижение прибыли.

⭐️Мнение GIF

❗️ Ставка не будет высокой вечно. На ее снижении Совкомбанк начнет зарабатывать больше.

Уже сейчас у банка есть перспективные направления: страхование и трейдинг. А еще Совкомбанк исторически умело использовал ситуации для выгодных M&A сделок.

Долгосрочная фундаментальная стоимость акций выглядит очень перспективно. При текущей ставке строится таргет в 25 руб. То есть, в долгую (на горизонте год и более) бумага может принести более 50% прибыли.