Давненько не писал постов (учитывая, что инвестиции мои на длительный срок, то я и не вижу смысла частить с постами, тем более, что ни трейдером, ни профессиональным экономистом не являюсь), но решил немного позитива по золоту показать, а то в последнее время как-то многовато негатива, хотя эмитированные доллары никуда не делись. 

Естественно это только один из бесконечного варианта сценариев, например четырех-часовик куда как менее оптимистичен:


( Читать дальше )

В последнее время в золоте болтанка и неопределенность, однако можно видеть, что в конце образовался треугольник, и золото готово пробить его вверх (кроме того золото вчера росло не смотря на растущий индекс USD, хотя обычно они движутся в противоположные стороны, это еще один плюс на вероятный рост).

Фактором возможного падения является возможность падения S&P, который погонит USD вверх, но ИМХО пока более вероятен рост S&P (опять же, повторюсь, вчера во второй половине дня золото росло несмотря на рост доллара). Кроме того, верхняя граница треугольника более резкая (т.е. по идее выход из этого треугольника вниз, и если бы не вчераший рост золота, на фоне роста доллара, то я бы считал более вероятным падение).  


( Читать дальше )

Давненько не писал ничего по золоту, т.к. я последние движения золота не понимал, да и сейчас не особо понимаю, просто решил собрать в кучку разрозненные мыслишки. 

Итак для начала напомню, что я считал весьма вероятным то, что золото сходит к уровню $1860-$1875 и резко рванет вверх (если бы это реально была бычья ловушка на медведей так бы и произошло, но мы видим очень плавный подъем, потом резкий обвал на слова Трампа и снова явная вялость):


1. Как видно, образовался канал, вопрос только в том насколько устойчивый (и судя по всему ответ на этот вопрос появится уже в ближайшие дни).
2. Не знаю с чем связано, но указанные бары («Бары 25») это то время, когда чаще всего в прошлые года золото падало (обычно два дня подряд). 
3. Впереди выборы США. На данный момент рынок пребывает в достаточно нервном состоянии, в это время вырастает роль доллара как защитного актива (а рост доллара это падение товаров, в том числе и золота). Само же движение доллара зависит в такое время от движений фонды (фонда падает народ бежит в доллар прятаться), а движения фонды вероятно останутся волатильными (возможно и после выборов если начнутся скандалы и суды). 

( Читать дальше )

Падение золота замедлилось, это может выглядеть как то, что мое предположение о ловушке на медведей окажутся верны, но в реальности похоже наоборот, падающая фонда сейчас куда как важнее трендов по золоту, и скорее всего если падение фонды продолжится (а вероятность этого весьма высока, особенно если сегодня закрепится ниже скользящей средней в 78 дней, если это произойдет, то вероятность того, что через полгода S&P будет ниже сегодняшнего значения будет 50.6%). Так вот если фонда упадет, то соответственно народ ломанется в доллар, а при растущем долларе золото наиболее вероятно продолжит падение. 
Ранее я так же говорил что буду выходить (правильнее сказать снижать позиции до «несгорайки») по 1790-1820, но если падение золота будет вызвано укреплением доллара (а оно в свою очередь падением фонды), то выходить из долгосрочки (ETF) по золоту лично я не стану. Уменьшать позицию до «несгорайки», стану только в случае, если рынок «стабилизируется», а золото после этого расти не станет. 

( Читать дальше )

Вот золото и коснулось тех уровней, которые я ожидал (хотя уже и успел пару раз разубедиться в своих идеях и снова к ним вернуться, благо даже разубеждаясь обычно не действую поспешно, а предпочитаю немного подождать).
Как я уже ранее говорил, по моему мнению нынешнее падение все же временно, ИМХО фундамент за золото, более того склонен считать, что нынешнее падение может быть бычьей ловушкой на медведей. 
С докупками подожду до вечера или даже до завтрашнего дня, а вот шорты (по серебру), скорее всего закрою (хотя вероятно и преждевременно куда падать еще есть, серебро с легкостью может свалиться еще на 5%, но лучше посижу этот отрезок на заборе). Из основного портфеля (долгосрочки — ETF) если не будет рывка вверх, то начну скидывать накупленное ранее (и докупленное) на уровнях 1790-1820. 

Цена по золоту вернулась в предыдущий треугольник (отмечен штриховой жирной линией), и по факту теперь образовала новый куда как более дальний треугольник (тонкая красная сплошная линия):


Ранее я говорил о боковике на ближайшие 1-2 недели (который был сломан выходом из предыдущего треугольника), теперь нисходящий боковик может продлиться до середины октября. А вероятность бычьей ловушки на медведей уменьшается (та ловушка, о которой говорил ранее — спуск до 1860 и резкий рост).
Логическим выходом из такого треугольника будет падение, НО фундамент за золото, поэтому сформируется мощная неопределенность. ИМХО золото будет расти, хотя теперь и не понятно когда (кроме того фонда в любой момент может сломать любые тренды на золото, и сформировать краткосрочные, но сильные движения как в сторону коррекции, так и в сторону роста).

ИМХО на золоте по двух-часовику произошел пробой (я его ожидал не ранее чем к концу недели, а то и к концу следующей, и не сразу вверх, а сначала вниз и только потом вверх), но торопиться с покупками я бы пока не стал, это может быть и медвежья ловушка на быков:



PS Еще один важный момент, по одному из сценариев сегодня под вечер может начаться обвал американской фонды (это всего один из нескольких сценариев, но он явно опасен), и если обвал начнется, он может утянуть за собой и золото (в последние кризисы падение фонды сопровождалось пусть и более медленным, но падением золота). 

Что же вот и еще неделя боковика-треугольника по золоту завершена, но осталось не более 2х недель по моим прикидкам до… как я считаю роста несмотря на то что выход из такого треугольника обычно идет сильное движение вниз, думаю, и в этот раз будет вниз, но не далеко до 1860-1875, что станет ловушкой на медведей (впрочем вероятность спуска тоже существует, но распродаваться я начну не ранее падения ниже 1820). 


ЗЫ Впрочем, если случится обвал фонды, то этот график станет бессмысленным, т.к. фонда обычно оказывает влияние на золото, значительно сильнее любых движений технического анализа.

ЗЗЫ Есть еще вариант, в нем боковик может продлиться значительно дольше (график недельный, вилы тут это просто каналы, поэтому опорные точки ни к чему не привязаны) и/или падение может быть значительно глубже (как раз примерно до 1820), но этот вариант считаю пока менее вероятным ИМХО прорыв треугольника в часовом диапазоне, станет прорывом и для этого графика вероятно тут образуется новый ускоренный тренд на рост (сейчас отображен единичной линией):

По обновленным данным импорт золота в США за июль составил $3.74B.

Последние данные по импорту золота оказались несколько неожиданными для меня, я ожидал как минимум отрисовку колокола, а то и боковик с верхних значений по конец года. Но в реальности произошел достаточно резкий обвал составивший за июнь падение к уровню $2.9B (что значительно меньше майских $8.77B), в июле импорт снова увеличился, но не значительно до $3.74B. Впрочем оба этих числа все равно значительно выше всего остального отчетного периода до 2020 года (с 2015, предыдущий максимум был в июле 2016 года — $2.58B).
Одновременно следует отметить, что экспорт золота находится у исторических минимумов (~$1B), хотя ранее США продавали больше, чем покупали.

Несмотря на сокращение ввоза физического золота в США, думаю, что золото после выхода из нынешнего боковика все же двинется вверх. Есть вероятность, что перед движением вверх золото еще раз спустится к уровню $1860-$1870. Выходом из боковика последних недель буду считать закрепление выше $2005 при движении вверх или ниже $1820 при движении вниз. Произойдет ли выход из боковика на этой неделе? Возможно, но все же пока больше склоняюсь к идее, которую ранее в комментах озвучивал — боковик продлится еще 2-3 недели (впрочем если рынки продолжат начатое падение, то все может очень быстро поменяться).  

( Читать дальше )

Пока на рынке золота боковик* решил рассмотреть слегка отвлеченный от рынка вопрос, появлявшийся несколько раз в последнее время о том спасает ли золото от инфляции.
Есть люди утверждающие, что это не так. Поэтому решил высказать свое мнение и послушать мнения других.

Пожалуй для начала перефразирую вопрос, и заменю вопрос о спасении от инфляции на вопрос о том, подвержено ли само золото инфляции. Это конечно не совсем равнозначные вопросы, но ИМХО получить более объективную картину все равно не возможно.  

Так что начну с того, возможна ли инфляция золота в принципе? ВОЗМОЖНА. По сути современная наука экономии возникла по сути как раз из такого редкого явления как инфляция золота (пусть меня поправят экономисты если они тут есть, ибо я им не являюсь). Адам Смит писал свои труды на фоне того, как экономическое лидерство тогда в Европе переходило от Испании к Англии, а сам крах Испании в немалой степени произошел из-за того, что Испанцы привезли слишком много золота из Нового Света, и его ценность начала падать. (Но сразу следует оговориться, что эта инфляция была пусть и весьма долгосрочным, но все же временным явлением.)

( Читать дальше )