Нефть опять сегодня растёт на том, что Трамп требует от Европы отказаться от Российских энергоносителей… кроме как цирком это не назвать...

В то же время вышла статистика по экономической активности в разных странах. Производственная активность вышла ниже ожиданий в Европе, Америке, Англии… Композитный индекс хуже ожиданий в США и Великобритании, в Европе услуги немного выправили ситуацию. На таких макроэкономических данных нефти наоборот стоило бы падать, конечно.

Также вышла интересная новость для тех, кто ждёт шквала санкций по России от Трампа:

EXXON ПОДПИСАЛ ПЕРВУЮ СДЕЛКУ С «РОСНЕФТЬЮ» ДЛЯ ИЗУЧЕНИЯ ПУТЕЙ ВОЗМЕЩЕНИЯ УБЫТКОВ РОССИИ — ИСТОЧНИКИ BBG 

Запил в нефти был всю эту неделю. Трейдеры каждый раз подхватывали издевательские слова Трампа о том, что ЕС должна отказаться от нефти из РФ, а также ввести пошлины на Индию и Китай. В противном случае США не будут вводить никаких санкций на Россию. Но описанные выше требования для ЕС — это просто самоубийство. И даже европейские политики, которые совершенно не считаются с экономическими проблемами своих стран, поняли, что такие действия приведут к краху еврозоны. Я понимал, что на данный момент с точки зрения логики, такие санкции были невозможны, поэтому удерживал шорт по нефти, даже немного нарастил на недельных максимумах. Планирую держать его и дальше, потому что профицит чёрного золота толкает его цену вниз, а замедляющаяся мировая экономика уменьшает темпы роста спроса.
Цель на осень — 62 по brent
Более долгосрочная — 55 и 50.

Нефть выглядит на продолжение падения, но пока что непонятно, какая заварушка нас ждёт в Венесуэле. Однако, что бы Трамп не делал, его долгострочная цель — это опустить цены на нефть ниже 60$

Нефть достигла 60$. Много раз писал, что жду её по 60 или даже ниже. События развиваются даже быстрее, чем я думал. На данный момент намечает неплохой отскок в нефти, но в долгосрочной перспективе график выглядит пока что мрачно...

Малиновая линия — доллар/швейцарский франк
Чёрная — доллар/рубль

А хотелось бы наоборот(


Когда валюта страны гордо шагает вверх, обгоняя своих зарубежных «коллег», это не просто цифры на экране биржи. Это как неоновый знак, кричащий миру: «У нас всё круто!» Сильная валюта — это намёк на то, что экономика страны в ударе: заводы гудят, стартапы взлетают, а иностранные инвесторы выстраиваются в очередь, чтобы вложиться. Но в последние годы всё чаще звучат голоса экономистов-хулиганов, которые шепчут: «Девальвация — вот где настоящий кайф!» Мол, ослабь валюту, и экспорт рванёт, как ракета. Но так ли это круто, как кажется, или за этим прячется ловушка, где страдает народ?

Девальвация: дешёвый трюк с дорогой ценой

Представьте: валюта падает, и вдруг ваши товары становятся для иностранцев такими же соблазнительными, как распродажа в Черную пятницу. Почему? Потому что труд в вашей стране теперь стоит копейки в пересчёте на доллары или евро. Час работы местного мастера, который раньше обходился заграничному боссу в 10 баксов, теперь стоит всего 7. Экспортёры потирают руки, заказы сыплются как из рога изобилия, и экономика вроде бы оживает. Звучит как хитрый план, да?

( Читать дальше )

Спасибо Крысу за идею!!

( Читать дальше )

1. Быстрого смягчения ДКП не будет
ЦБ в пятницу дал сигнал, что пока не рассматривает снижение ставки, а даже «держит в уме» дальнейшее ужесточение ДКП. Некоторые игроки на рынке надеялись, что, благодаря замедлению роста инфляции, Центральный Банк скоро начнёт снижать ставку, однако ему нужно больше подтверждений устойчивости нисходящего тренда в росте цен.
Высокая ставка увеличивает доходность новых выпусков ОФЗ, что снижает привлекательность уже существующих облигаций с более низкими купонами. Инвесторы начинают продавать старые бумаги, чтобы переложить средства в новые, что приводит к падению их рыночной стоимости.
2. Геополитическая нестабильность
Геополитические риски остаются значимым фактором для российского рынка. Продолжительная неопределённость вокруг переговоров России и Украины может повысить риск-премию для российских активов. ОФЗ, как инструмент с фиксированной доходностью, чувствительны к таким изменениям: рост воспринимаемого риска приводит к увеличению требуемой доходности и, соответственно, к снижению цен на облигации.

( Читать дальше )