Arti, Всё верно говорите, это пассивы. Но в публикации все строки были соотнесены к максимальному значению - к активам (в случае с бухг. балансом). В целом, разницы абсолютно никакой нет: можно было за точку отсчёта (базу) брать любую строку, главное одну. Но была выбрана строка именно с максимальным значением, т.к. глазу комфортнее воспринимать числа от 0 до 1

Итого:
2🟢<3⚪<5🔴
Вывод: рецессия.
Рубрика «Аналитика за 100»

Кот.Финанс, для рублевого выпуска Уральской стали у НКР нет рейтинга

Кот.Финанс, когда заканчивается договор, НКР пишет:
"Рейтинговое агентство НКР отзывает кредитный рейтинг ООО «Группа ОНЭКСИМ» и прогноз по нему без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора". Ссылка: ratings.ru/ratings/press-releases/Onexim-RA-111225/

Как раз отозвали рейтинг по юаневому выпуску с датой погашения 19.02.2026. По нему абсолютно нет никакой ясности, т.к. перед ним нужно погасить ещё один выпуск на 10 млрд руб. А в наличии только отчётность за 9 месяцев 2025 г. К погашению юаневого выпуска вряд ли успеет выйти годовая отчётность. По 9 месяцам т.г. ЧП=-12,6 млрд, сальдо денежных потоков отрицательное (-1,929 млрд), остаток денежных средств 883 млн. Плюсом висит 27 млрд задолженности, которую банк-кредитор может потребовать к погашению в любое время из-за нарушений кредитного договора. Правда, этот факт висит ещё с 2023 года. На 30.09.25 банк не обращался. Кстати, кому интересно, делал фин. анализ возможности погашения ближайшего выпуска облигаций УралСтали https://smart-lab.ru/blog/1240249.php (можете сразу к выводу листать)

Как кстати провёл финансовый анализ последней отчетности АО «Уральская сталь» на предмет того, погасит ли эмитент ближайший выпуск на 10 млрд руб. и небольшое предположение насчет его следующего выпуска с погашением в конце февраля следующего года на 350 млн юаней (около 3,804 млрд руб.): smart-lab.ru/blog/1240249.php

myaucha, ответил Вам следующим комментарием под публикацией для всех читателей 

Отвечу для myaucha новым комментарием, т.к. считаю важным ответить на этот вопрос для всех читателей.
За период с 30.09.2025 по 26.12.2025 Обществу прогнозируемо потребуется около 0,465 млрд руб. на обслуживание остальных выпусков облигаций, около 2,6 млрд руб. на обслуживание кредита (если банк не потребует возврата части долгосрочных обязательств из-за нарушений Общества условий кредитного договора, о чем написано в Пояснениях к отчётности) и около 29,59 млрд руб. на себестоимость, коммерческие и управленческие расходы, из которых 24,322 млрд руб. — себестоимость — то, что возможно уменьшить из-за наличия запасов, которые составляют 23,662 млрд руб. Если соотнести прогнозные доходы и расходы, то расходы преобладают на примерно 7,792 млрд руб. Но вопрос публикации в другом: сможет ли Общество собрать деньги для погашения конкретного выпуска? Ответ: скорее да. В публикации также указано, что для этого Обществу придется задержать другие обязательства. Почему и был дан сигнал на более грустный прогноз для следующего юаневого выпуска.