Аналитики MorganStanley изменили прогнозные котировки для акций ряда американских компаний.

Оценка справедливой стоимости бумаг Netflix Inc. была повышена до $300 с $275 (рекомендация осталась «на уровне рынка»), Hess Corp. — до $130 со $123 («выше рынка»), Invesco Ltd. — до $17 с $14 («на уровне рынка»), T. Rowe Price Group - до $108 со $100 («на уровне рынка»), Franklin Resources - до $23 с $19 («ниже рынка»), J.B. Hunt Transport Services - до $180 со $178 («на уровне рынка»), McDonald's Corp. — до $305 с $285 («выше рынка»), Meta (признана в РФ экстремистской организацией и запрещена) — до $130 со $100 («на уровне рынка»), Pinterest Inc. - до $19 с $18 («на уровне рынка»), Starbucks Corp.- до $100 с $96 («на уровне рынка»).

Между тем прогнозные котировки для акций Raytheon Technologies были понижены до $115 со $119 («выше рынка»), PNC Financial Services Group — до $163 со $178 («ниже рынка»), Expedia Group — до $115 со $120 («на уровне рынка»), Electronic Arts — до $140 со $145 («на уровне рынка»), eBay — до $32 с $34 («ниже рынка»).

Рекомендация для бумаг Roblox была ухудшена до «ниже рынка» с «на уровне рынка», прогнозная цена — до $24 с $27,5.

Кроме того, эксперты улучшили рейтинг акций Wayfair Inc. и Kroger Co. до «на уровне рынка» с «ниже рынка», Global Payments, Domino's Pizza Inc. и Church & Dwight Co. — до «выше рынка» с «на уровне рынка»,

При этом они ухудшили рекомендации для National Vision Holdings и Chipotle Mexican Grill до «на уровне рынка» с «выше рынка», Cognex Corp. — до «ниже рынка» с «на уровне рынка».

Впервые, как минимум за последние 4 квартала, Netflix сообщила о снижении числа подписчиков на 200 тыс. Общее число пользователей в I квартале 2022 г. составило 221,6 млн (207,6 млн — IК 2021 и 221,8 млн — IVК 2021).

Здесь и кроется одна из причин снижения котировок. Дело в том, что компания заявила о 500 тыс. новых пользователей, и это уже ниже прогноза в 2,5 млн. При этом были приостановлены аккаунты российских клиентов — 700 тыс. Отсюда квартальное снижение числа пользователей за последний год.

Следующим ударом стал прогноз на II квартал. Ожидается, что число пользователей сократится до 219,6 млн., то есть за квартал компания может потерять еще 2 млн клиентов. Этот прогноз сказался негативно и на акциях других компаний, занимающихся стримингом: Roku (-6%), Warner Bros. Discovery (-5%), Paramount Global  (-6,2%), Disnye (-4%).

Что касается выручки, то руководство заявило о высокой конкуренции на рынке стриминга. Главные быстрорастущие конкуренты — Disney и HBO Max. Apple и Amazon тоже имеют сервисы стриминга, но их популярность не столь велика.  В любом случае конкуренты забирают долю рынка. 

finance.yahoo.com/news/netflix-loses-200-000-customers-200334982.html

👉 Причина падения — слабый прогноз по росту подписчиков. Согласно отчету компании, в первом квартале этого года она ожидает рост количества подписчиков на 2,5 миллиона, прогноз был 5,8 млн

👉 В четвертом квартале прошлого года количество подписчиков Netflix выросло на 8,3 миллиона. Это меньше, чем собственный прогноз, а также результат за аналогичный период 2020 года (8,5 миллиона). В компании считают, что рост не ускорился из-за распространения коронавируса, макроэкономических трудностей в некоторых частях мира и растущей конкуренции.

👉 Выручка Netflix в четвертом квартале составила 7,7 миллиарда долларов (плюс 16 процентов). Капитализация компании с начала года упала уже на 15,6 процента (до 228,5 миллиарда долларов)

https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q4/FINAL-Q4-21-Shareholder-Letter.pdf

👉 Выручка увеличилась на 19,4% г/г, до $7,3 млрд, что в целом на уровне ожиданий аналитиков

👉 Операционная прибыль увеличилась на 25,2%, до $1,8 млрд

👉 Чистая прибыль увеличилась на 87,9% г/г, до $1,3 млрд

👉 Прибыль на акцию (EPS) составила $2,97, прогноз — $3,18

👉 Количество новых пользователей увеличилось на 1,54 млн, общее количество составило 209,2 млн (+8,4 г/г).

👉 В 3 квартале Netflix рассчитывает заработать $2,55 на акцию при продажах в $7,48 млрд

s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/2021/q2/FINAL-Q2-21-Shareholder-Letter.pdf