Stanis, 

но опционщикам  ничего этого не нужно.
вся нужная инфа именно для трейдинга  есть в квике и доступна на сайте биржи.
и сегодня даже на смартфоне, к примеру,  ВТБ дает все необходимое по опционам — графики, греки, спецификации, оценка /переоценка позций в онлайне.

Ок ) оставлю торговлю опционами со смартфона молодежи — раз там уже все необходимое есть.
А сам по старинке продолжу пользоваться специализированным софтом и дополнительно писать свой: с красивыми моделями, дельта-хеджером, историей iv, поверхностью волатильности и прочими лишними вещами, которые настоящим опционщикам явно не нужны )

Stanis, просто опционщики обычно еще смотрят на iv относительно ее собственной истории: насколько текущая iv высокая или низкая по сравнению с тем, где она была раньше для этого же инструмента и срока.

Например, я почти не смотрю на iv/hv. На торгуемом мной ES iv, бывает выше hv, но это еще не означает, что она высокая. Если iv для 30 dte, например, 11%, то относительно собственной истории это очень низкое значение, и мало кому придет в голову продавать волу на таких уровнях — даже если в моменте iv выше hv.

Если бы мосбиржа давала историю iv, думаю вы бы увидели, что ваше текущее значение оказалось бы где-то в нижних перцентилях — условно в районе 10–20-го.

Stanis, теперь я понял, что когда вы говорите, что какая-то iv дорогая вы сравниваете ее с определенной hv, которую считаете/держите в уме. К слову, РУБЛЕВЫЕ котировки, не сильно отличаются от долларовых.  

 

Открыт купленный стрэддл, который захеджирован продажей мартовского фьючерса S2H7.

Неохота лезть в калькулятор, но если все как вы описали — то вы купили два пута )

Уровень IV ATM ≈ 39,7% — высокая волатильность, ожидание существенных движений.

На основании чего сделан вывод, что она высокая? На comex похожие значения, около 38% = практически годовые минимумы. 

Stanis, 

наклон улыбки определяет тренд.

Stanis, 

иду по стопам Alfadog — просто продажа того, что слишком дорого с IV выше 50%

У alfadog, судя по всему, многолетний опыт практической торговли, управления рисками и глубокое понимание iv, поверхности и ее динамики, включая модельную оценку. Не хочу цепляться за слова и нудить, но — «иду по стопам Alfadog — просто продажа того, что слишком дорого с IV выше 50%» — на мой взгляд, очень сильное и потенциально опасное упрощение.

Если я усну и проснусь через сто лет… и меня спросят, что сейчас происходит в опционной ветке смартлаба, я отвечу: обсуждают ликвидность на moex ))

Stanis, на ваших скринах иногда проскакивают шахматы, думал нет любителей, которые не знают Яна и ческомм )
Ну раз не знаете, то вот )

Иногда смотрю стримы Яна Непомнящего с титульных вторников. Видел, что его спонсирует Alber Blanc, но не знал, что это robot_Panda. Спасибо за пост.  

alfadog, про тщеславие, даже не думайте, я совсем не про вас — мы даже не знаем результатов вашей торговли (в процентах), а без этого — не считается  )

alfadog, 

Многие проф участники уже давно отказались от так называемого системного подхода.

«Системный подход к торговле на бирже — это четкий набор правил и алгоритмов, который превращает трейдинг в бизнес-процесс и полностью исключает эмоции»

Всегда думал, что проф участники только так и торгуют (ну или по крайней мере стремятся)

Интересно, почему проф участники уже давно отказались от этого? Действительно интересно. 

alfadog, 

многие копают у буржуев в эту сторону, у нас единицы

Немного поспорю. За фонды не знаю, но среди частников, на несколько сотен постов — один будет по этой теме ) Остальное — бесконечное обмусоливание CC, CSP, Wheel игре на отчетности и в последние пару лет 0DTE.
RR, он же с дельта хеджем, да даже календарные стратегии — это уже высший пилотаж ) Если и копают тему собственной оценки — то тоже единицы. Говорю не об академических статьях, а о реальных торговых журналах — на эту тему тишина. Обычно если хоть что-то начинает получаться — человек существо тщеславное, сразу спешит сообщить об этом всему миру ))

alfadog, только обсудили, а вселенная еще  продолжает посылать сигналы )))

alfadog, спасибо за совет! Про SABR слышал, но поскольку торгую практически только ES — рынок с огромным количеством участников, суперликвидностью и очень высокой концентрацией мозгов с одной стороны, и собственными скромными возможностями — с другой, эту и похожие темы особо не копал (не веря в успех), отложив их в самый дальний ящик.

Но ваши посты заметно подогрели интерес. Похоже, придется этот ящик все-таки открыть и хотя-бы попробовать покопаться в этой теме )

alfadog, так и подумал, что речь о модельной улыбке. У рыночной я пока не вижу способности быть таким компасом — ни по ежедневным наблюдениям в торговле, ни в исследованиях.

Специально брал периоды перед сильными отрицательными днями с последующим продолжением распродажи, без заранее известных крупных экономических или политических событий, и смотрел:

— risk reversal по дельтам 5–25
— butterfly по тем же дельтам
— отдельно iv путов от 5 до 50 дельт и изменение формы левого крыла.

Хоть сколько-нибудь устойчивой закономерности не нашел. В отдельных случаях прямо перед падением происходило обратное ожидаемому: put-skew сжимался, RR становился менее отрицательным, butterfly снижался. Но такие же изменения могут спокойно продолжаться несколько дней и ни к какому сильному движению не привести. А уже после начала движения все резко перестроиться.

В общем, рыночная улыбка у меня пока скорее хорошо показывает реакцию рынка и переоценку риска после события, чем заранее направление будущего движения.

alfadog, рыночную или модельную улыбку рассматриваете как компас? И если рыночную, то раскройте немного, каким образом она служит компасом?

Evgeni Chernik, в ответ на здравый комментарий: «почитай книги, изучи инструмент» — зачем-то Гур приплеп, ж--ы. Тем более не зная человека ни лично, ни как опционщика. Странная реакция на совершенно нормальный совет.

alfadog, 

Вы следите интересно, хотя бы в общих чертах что он торгует?

В общих чертах писать не хочется — мол, волатильность. А предметно пока не готов, потому что сам до конца не разобрался. Общий смысл понятен — торговля поверхностью волатильности, но дьявол там именно в деталях: sticky strike, sticky delta, volcorr, zomma, charm, корректировка распада через выходные (в его расчете по умолчанию выходные имеют около 12 часов временного веса, а не 48 часов обычного календарного времени) и управление позицией по мере изменения поверхности волатильности. 

что что-нибудь новое придумать сложно

От скуки мониторю опционные ветки форумов и сабреддиты — могу подтвердить, что да, 99.9% одно и то же ) По сути, трейдер, о котором упоминал, — единственный, за кем продолжаю (интересно) следить и чей подход мне пока до конца не понятен.

Все упирается в итоге насколько верно ты оценил опцион

На американском рынке такого практически не вижу. Возможно, потому что рынок очень ликвидный, участников много, и любая явная «несправедливость» в оценке быстро исправляется супермозгами, помноженными на супервычислительные мощности.

Для себя принял, что на индексах, которыми торгую, в спокойном рынке iv в целом достаточно справедливая. На распродажах появляется дополнительная премия за риск — но это и без сложных моделей понятно. Поэтому мне интереснее и считаю продуктивнее работать: с перекосами внутри одной серии и отдельными паттернами календарных спредов.

alfadog, 

Сейчас очень серьезно работаю над стохастической моделью волатильности. Не все коэффициенты пока поддаются, но работаю. В перспективе должно дать определенные преимущества  

Не пробовали подключить ИИ? Только не что-то типа Алисы ) а последние версии Claude или Chatgpt. Если вовремя одергивать, проверять и направлять, получаются очень содержательные беседы.

Одна из последних интересных задач — реверс-инжиниринг подхода одного западного опционщика, за которым слежу уже несколько лет. Время от времени он появляется на форумах под разными никами, разгоняет счет с нескольких сотен тысяч до миллиона и параллельно публикует максимально туманные посты. Но иногда там попадаются крупицы очень интересной информации, по которым постепенно можно восстанавливать логику его торговли.