SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Polina21
Природный газ. Опционный расклад · NYMEX Henry Hub · 19 сентября
- 19 сентября 2026, 20:04
- |
🎯 Опционный расклад · NYMEX Henry Hub · 19 сентября
Октябрь тянет к 3.00, ноябрь страхуется
Данные на 18.09, предварительные
━━━━━━━━━━━━
📊 Опционные стены
🟢 4.00 · колл октября · 53 672
🟢 3.50 · колл ноября · 34 553
◆ 3.25 · Max Pain ноября
🟢 3.00 · колл октября · 33 177 (за день −1 685)
◆ 3.00 · Max Pain октября
🔴 3.00 · пут декабря · 52 363
▫️ Цена октября: 2.91
🔴 2.50 · пут ноября · 67 931, самая большая стена
🔴 2.50 · пут октября · 58 198
🔴 2.00 · пут октября · 36 084
Вывод: коридор октября — от путов 2.50 до коллов 4.00, а Max Pain стоит на 3.00, чуть выше цены.
━━━━━━━━━━━━
⚖️ Баланс путов и коллов
▫️ Октябрь: 0,61, коллов больше. Но их раздувают далёкие ставки на 5.00 и 8.00
🔴 Ноябрь: 1,26, путов на четверть больше
▫️ Все опционы за день: колл +9 597, пут +6 219
Вывод: на следующий месяц рынок покупает защиту от падения.
━━━━━━━━━━━━
🔄 Переезд в ноябрь
🔴 Фьючерс октябрь: −17 971
🟢 Фьючерс ноябрь: +16 624
▫️ Весь открытый интерес фьючерсов: 1 828 365 (+9 725)
Вывод: идёт перекат позиций перед экспирацией октября, новые деньги в рынок почти не заходят.
━━━━━━━━━━━━
⚡ Что меняли за день
🔴 Колл 3.00 октября: −1 685, ставки на $3 закрывают
🟢 Пут 2.90 октября: +1 536, страховка у самой цены
▫️ Самый торгуемый опцион дня — пут 2.75 октября: 11 408
━━━━━━━━━━━━
📌 Max Pain — страйк, при котором покупатели опционов теряют больше всего. К экспирации цену часто тянет к нему, но это тенденция, а не закон. Сейчас октябрь тянет к 3.00, а ноябрь строит защиту на 2.50. Цена MOEX NG-9.26 идёт за октябрьским NYMEX, поэтому эти уровни работают и у нас.
t.me/ngtorg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисциплина решает. 🐢
Октябрь тянет к 3.00, ноябрь страхуется
Данные на 18.09, предварительные
━━━━━━━━━━━━
📊 Опционные стены
🟢 4.00 · колл октября · 53 672
🟢 3.50 · колл ноября · 34 553
◆ 3.25 · Max Pain ноября
🟢 3.00 · колл октября · 33 177 (за день −1 685)
◆ 3.00 · Max Pain октября
🔴 3.00 · пут декабря · 52 363
▫️ Цена октября: 2.91
🔴 2.50 · пут ноября · 67 931, самая большая стена
🔴 2.50 · пут октября · 58 198
🔴 2.00 · пут октября · 36 084
Вывод: коридор октября — от путов 2.50 до коллов 4.00, а Max Pain стоит на 3.00, чуть выше цены.
━━━━━━━━━━━━
⚖️ Баланс путов и коллов
▫️ Октябрь: 0,61, коллов больше. Но их раздувают далёкие ставки на 5.00 и 8.00
🔴 Ноябрь: 1,26, путов на четверть больше
▫️ Все опционы за день: колл +9 597, пут +6 219
Вывод: на следующий месяц рынок покупает защиту от падения.
━━━━━━━━━━━━
🔄 Переезд в ноябрь
🔴 Фьючерс октябрь: −17 971
🟢 Фьючерс ноябрь: +16 624
▫️ Весь открытый интерес фьючерсов: 1 828 365 (+9 725)
Вывод: идёт перекат позиций перед экспирацией октября, новые деньги в рынок почти не заходят.
━━━━━━━━━━━━
⚡ Что меняли за день
🔴 Колл 3.00 октября: −1 685, ставки на $3 закрывают
🟢 Пут 2.90 октября: +1 536, страховка у самой цены
▫️ Самый торгуемый опцион дня — пут 2.75 октября: 11 408
━━━━━━━━━━━━
📌 Max Pain — страйк, при котором покупатели опционов теряют больше всего. К экспирации цену часто тянет к нему, но это тенденция, а не закон. Сейчас октябрь тянет к 3.00, а ноябрь строит защиту на 2.50. Цена MOEX NG-9.26 идёт за октябрьским NYMEX, поэтому эти уровни работают и у нас.
t.me/ngtorg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Дисциплина решает. 🐢
655
Читайте на SMART-LAB:
Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 12 октября 2026 г.
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт ,...
18:35
«Селигдар» провел осенний Технический совет: завершен концептуальный инжиниринг проекта «Кючус».
В рамках Технического совета представители руководства Холдинга обсудили проведение работ по изысканиям, проектированию и развитию...
14:47
теги блога Polina21
- amazon
- Anthropic
- ChatGPT
- DeepSeek
- google alphabet
- Mythos
- nvidia
- OpenAI
- акции
- Баб-эль-Мандебский пролив
- венчурные инвестиции
- геополитика
- Дарио Амодеи
- золото
- ИИ
- интервью
- искусственный интеллект
- календарь инвестора
- Катар
- Китай
- мобильный пост
- натуральный газ
- нефть
- обзор рынка
- опционы
- Ормузский пролив
- оффтоп
- серебро
- стартапы
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдинг
- форекс
- Эль-Ниньо
наклон улыбки определяет тренд.
и краевые точки с максимальной IV.
визуалам это нагляднее).
но раз вам это лишнее, вопрос снимается.
Это улыбка на FORTS.
Риски падения по ожиданию чуть сильнее, так как IV путов повыше.
Но в целом рынок нейтральный в моменте.
Возможно, «американская» улыбка точнее, поскольку ликвидность на порядки выше.
Важны значения IV относительно БА.
Все субъективно, но общая картина понятна.
и как зовут этого трендоопределителя? )))
на ЦС все как бы спокойно, а вот разлет, наклон и изгиб ушей заставляет задуматься…
согласен, поэтому перечитываю и Конноли, и смотрю Каленковича, и то, что есть еще на заморских ресурсах.
и нарабатываю методику сравнения улыбок на разные даты для календарных спрэдов.
увлекательно и полезно — как разгадка детектива)
относительно акций это верно.
но относительно коммодитиз нужно принимать во внимание их специфику, что и отражается в улыбке ( сезонность, товарные запасы, геополитика).
понимаю, поэтому пока набираюсь количественного опыта прежде всего — разные БА, схожие/несхожие улыбки.
и стараюсь применять то, о чем писал Коннолли-
" Арбитражеры, как правило, покупают дешевую волатильность на одном рынке и одновременно продают дорогую волатильность на другом рынке".
в наших условиях это работает на ПО/МО и календарных горизонталях/вертикалях.
такую же идею хочу попробовать на RVI/ RTS.
как ни странно, наш малоликвид не мешает спокойно и комфортно строить спрэды и комбинации на аксиоме схождения контанго.
именно это и надо для положительного финреза.
вероятно, плавающая ЦС зависит от таких факторов (гипотеза от ИИ)Почему так происходит?
Несовершенство модели. Классическая модель Блэка — Шоулза предполагает, что волатильность базового актива постоянна, а его доходность распределена логнормально. В реальности это не так: в распределении доходностей часто бывают «тяжёлые хвосты» (повышенная вероятность сильных скачков в ту или иную сторону). Из-за этого рынок закладывает в цены опционов более высокую подразумеваемую волатильность для страйков, сильно удалённых от текущей цены БА (и для глубоких ITM, и для глубоких OTM). В результате график и принимает форму «улыбки», а её центр (минимум) не совпадает с текущей ценой БА.
Спрос и предложение. На форму кривой сильно влияют реальные рыночные силы. Например, если инвесторы массово покупают опционы для защиты от падения (пут-опционы), это повышает их цену и, соответственно, подразумеваемую волатильность для низких страйков. В итоге минимум улыбки смещается вправо (в сторону более высоких страйков). И наоборот: если растёт спрос на колл-опционы (ставки на рост), минимум может сместиться влево. Такой односторонний перекос иногда называют «ухмылкой» (skew), а симметричную «улыбку» — когда высокие волатильности с обеих сторон от центра.
Ожидания рынка. Форма улыбки отражает коллективные ожидания участников относительно будущих движений цены. Если рынок в целом склоняется к тому, что актив с большей вероятностью пойдёт вниз (или вверх), это напрямую влияет на то, где окажется минимум кривой.
Ликвидность. Разная ликвидность на разных страйках тоже вносит вклад. Если для какого-то страйка торговля менее активна, маркет-мейкеры могут закладывать в цену дополнительную премию за риск, что тоже сдвигает минимум.
Динамичность. Важно помнить: улыбка не застывает. Когда базовый актив заметно двигается, форма и наклон кривой меняются — центр минимума может «плыть» вслед за ценой.
Проще говоря: минимум улыбки — это не про «самую вероятную» цену актива прямо сейчас, а про то, где рынок считает риски (и, соответственно, требуемую премию) наименьшими с учётом всех своих ожиданий и рыночных условий.
в обшем да, но все это надо прочувствовать еще и на практике, что и делаю теперь каждый день.
выбирая абсолютно новые для себя БА из премиальников для диверсификации и обкатки готовых стратегий.
то есть теорию проверяю сразу в реале.
читали и наблюдали и раньше.
но не было ИИ, не было такого изобилия информации и видео.
однако стратегии с положительным МО были всегда.
не хватало потребности в углубленном изучении улыбки.
а сейчас она появилась — есть десятки БА и будет достаточно даже одной улыбки для оценки того, стоит ли открываться в данный момент.
не зная еще всех тонкостей, ценю улыбку именно за это!
Улыбку в любой момент искривят, куда нужно.
наклон улыбки определяет тренд
КУКЛ определяет тренд. Всех предсказателей Нострадамусов биржа всегда ощипывает.